㈠ 人民幣 歐元 美元 外匯 互換
是時刻關聯的 ！不可能不考慮手續費的 你算得的那個百分之一的差距就是因為手續費等因素作用。如果通過這樣的互換能夠賺得除去費用的收入 很多人都會去投機的 這就會使這個盈利區間漸漸消失 最終使不同貨幣的匯率之間基本穩定的關系形成。
㈡ 利率互換與外匯互換的異同有哪些
利率互換指交易雙方同意在約定的期限內，按照一定名義本金額，相互支付兩個不同... 1、客戶與銀行簽訂《代客外匯理財業務總協議》； 2、客戶向銀行提出需求，銀行...
外匯互換交易是指交易雙方相互交換不同幣種但期限相同、金額相等的貨幣及利息的業務外匯互換交易主要包括貨幣互換和利率互換。這些互換內容也是外匯交易有別於掉期交易的標志，因為後者是套期保值性質的外匯買賣交易，雙面性的掉期交易中並為包括利率互換。
1.貨幣互換交易
貨幣互換交易，是指交易雙方向對方提供一定金額某種國家貨幣的本金，並在互換交易期限內相互逐期支付利息，在期滿日再將原貨幣交換給對方的一種交易方式。
是中國中化集團公司旗下的首家上市公司，是在化工品物流、橡膠、化工、石化、冶金、能源等領域從事物流、實業投資、貿易等經營項目的公司，客戶遍及全球100多個國家和地區。
2.貨幣互換與遠期交易的結合
貨幣互換與遠期交易的結合形式，是指外匯現貨和外7[遠期同時發生的互換交易。這里需要理解的一個問題是：外匯的現貨買入和遠期售出，實際相同於本幣的現貨售出和遠期買入。借入一定時期一定金額的外匯，那麼在期滿日就需要發生一次本幣和外匯的互換交易。例如，一家美國公司借入1年期1000萬英鎊，在1年後該公司需要用美元兌換1000萬英鎊及1年期的利息金額，償還給對方。在1年的借款期內，美元與英鎊的匯率可能會發生變化，該美國公司可以採用外匯遠期交易方式來規避其外匯風險，不過遠期交易的金額需等於借入金額加利息金額的總和。因此，貨幣互換與遠期交易的結合形式，一般的情況是某家公司或有關機構借入(或購買)一定期限一定金額的外國貨幣，並同時做該外國貨幣相同金額的一筆遠期交易，以規避期滿日時本幣短期位置的外匯風險。
以近期互換市場的發展看，互換交易的運行有這樣幾個特點和發展趨勢。
1.互換市場參加者的構成由直接用戶(End-user)向金融中介(Intermediaries)轉移。互換市場主要由兩部分參加者構成。一部分是直接用戶，另一部分是金融中介。兩者運用互換市場的目的不同。直接用戶運用互換市場的主要目的是：
獲得低成本的籌資；
獲得高收益的資產；
對利率、匯率風險進行保值；
進行短期資產負債管理；
進行投機。
直接用戶包括銀行、公司、金融和保險機構、國際組織代理機構和政府部門等。金融中介或銀行間運用互換市場主要是為了獲得手續費收入，或從交易機會中獲利。它包括美國、日本、英國以及其他歐洲國家的一些銀行和證券公司。對商業銀行和投資銀行來說，互換交易是一種具有吸引力的脫離資產負債表的收入來源。從互換市場實際構成中可以看到，直接用戶參與交易的金額要大於金融中介參加交易的金額。1988年底，利率互換總的未償名義本金額10．102億美元中，直接用戶互換金額是6．689億美元，國際互換商協會成員銀行間的互換金額是3．413億美元。進入90年代，隨著公司收購兼並浪潮的減退，運用互換市場的杠桿性交易以及與兼並有關的互換交易不斷減少，直接用戶對互換的需求增長幅度減少。相比之下，金融中介對互換的運用增加較多。1990年底時，在總的利率互換未償名義本金額中，直接用戶和金融中介所佔比重分別為61%和39%。到1991年上半年，銀行間新安排互換額已達3．354億美元，佔新安排的總利率互換名義本金額的44%。
2.互換交易者對夥伴風險(Counterparty-risk)方面的考慮更加敏感。互換市場有雙重特徵。一方面，互換市場具有批發市場特徵。交易雙方遵循預先確定的規則，由屏幕進行交易，大約有1/3的利率互換和1/4的通貨互換都進行著較為標准化的交易；另一方面，互換交易由場外交易方式進行，具有零售市場或隨意性特徵，每筆交易需要分別安排。這雖然對交易雙方來說更具有靈活性，但往往因這種個別安排或直接用戶的套頭動機使互換市場有較大的不透明性，加之各國當局對這種場外交易的法律規范有很大的不確定性，市場潛在的風險很高。1991年1月，英國上議院通過一項法令，規定政府當局，包括地方當局官員參與互換交易以及與之有關的交易是非法的。這項法令使許多參與互換交易的銀行蒙受損失。
90年代以來，由於西方銀行業陷入普通的危機，銀行破產案以及信用等級下降情況甚多，這給互換交易參加者帶來潛在的夥伴風險。市場對夥伴風險增大的反應是，新安排的利率互換期限普退縮短，較長期的互換要有那些具有更高信用級別的機構來安排。為減低互換交易中的信用風險和支付風險，國際互換商協會也在「利率和通貨互換協議」修訂本中，對會員在交易存在期內的信用風險加以控制。標准協議運用一系列條款，如陳述、約定事項、違約事項和終止事項、非法事件、信譽改變事件和銀行資本改變等，規定交易雙方有關信用方面的權利和義務。
同時，為減少交易對手支付方面的風險，標准協議在「總協議」中規定軋差支付的支付方式，即交易雙方在交易支付日將所有同種貨幣的互換交易收入與支出相互軋抵，由支付金額較大的一方支付軋抵後的差額。「利率和通貨互換協議」是互換交易中具有一定約束力的法律文件，運用這一協議的市場參與者，通過上述風險管理條款能減低互換交易中財務及信用風險。但從市場總體看，由於場外交易工具本身都缺乏統一的協議會計制度和財務公開系統，即使交易者們更為關注對手的財務狀況，謹慎行事，也難以有效地避免交易過程中由夥伴風險帶來的損失。
3.在利率和通貨互換的貨幣構成中，美元標值的和有美元一方參加的互換占總互換額的比重明顯降低。1988年底，以美元計值的利率互換額為7282億美元，占同年總利率互換末償本金額的72%，其他通貨計值的利率互換僅占總利率互換的28%。1989年，美元計值的利率互換額占總利率互換的66%，而包括日元、英鎊和馬克等在內的其他通貨標值的利率互換額已佔總利率互換額的34%。到1990年底，美元標值的利率互換只佔總利率互換的55%，其他貨幣計值的利率互換額比重已達45%。這其中，以瑞士法郎、英鎊和加拿大元標值的利率互換增長最快。
1991年底，美元標值和其他非美元通貨標值的利率互換額占總未償利率互換頻的比重已分別達49%和51%，美元標值的利率互換占絕對優勢的地位已發生了逆轉，這其中，德國馬克、法國法郎和義大利里拉標值的利率互換增加員為明顯。在通貨互換的貨幣構成中也反映了同樣的特點。有美元一方參加的通貨互換雖然仍是通貨互換的主要業務，但在非美元通貨間安排的互換額增長較快。互換市場中美元作用的降低與市場結構變化有關。近年來，互換業務的直接用戶逐步由美國市場向歐洲的金融機構和政府部門以及亞洲的非金融公司轉移。新的直接用戶多以非美元互換作交易。同時，非美元貨幣的較高利率水平以及幣值較強的易變性，也促進了非美元互換業務的擴大。
㈢ 外匯互換的美國利用外匯互換操縱匯市
金融海嘯之後，美聯儲與很多西方國家的央行簽訂了多項貨幣互換。在這篇文章中，我們將詳細地談一下，美聯儲利用外匯互換操縱匯率的問題。
一般來說央行利用外匯互換使本國貨幣走強會通過兩個渠道：一、向本國金融機構提供外匯;二、直接用外匯儲備干預匯市。央行是很喜歡通過外匯互換來干預匯市的，其原因很簡單，一來可以獲得大量的外匯，二來可以做到神不知鬼不覺，因為很難搞清楚互換的哪邊需要外匯，這里基本上沒有透明度可言。不過外匯互換這東西在換了之後總是還要換回來的，央行如果過分地使用外匯互換這種工具，最後只能通過發行外幣債券來解決問題。所以說，外匯互換所造成的負面影響也是不小的。
美國利用外匯互換來干預市場，執行強勢美元是有史可查的。美聯儲干預外匯市場通常通過兩個工具：外匯平準基金(ESF)和美聯儲公開市場賬戶。從歷史來看，美聯儲利用外匯互換來干預匯市都沒啥好結果，最終都只能以發行外幣債券還債而告終。
我們先來看看美聯儲干預匯市的歷史，1961-1971年，美國為了延緩資本流出，誘使一些主要的西方央行選擇持有美元儲備，放棄向美國兌換黃金的要求。其外匯平準基金(ESF)從1961年3月份開始重新對外匯市場進行干預，但是很明顯以當時外匯平準基金(ESF)的外匯儲備數量很難達到其目的。於是財政部和美聯儲在1962年2月份也加入了干預外匯市場的隊伍。當時很多西方央行為了分散風險開始大量拋售美元，美聯儲為了獲得大量的外匯以支撐美元與多個西方央行簽訂了互換協議。後來，美聯儲為了償還這些外債，不得不在上個世紀60年代發行了大量以外幣標值的中期債券(羅莎債券)。上個世紀70 年代末期，美國為了加強外匯儲備，與德國央行簽訂了高達10億美元的外匯互換協議。後來，美國為了償還這筆外債，除了發行外幣公債(卡特債券)，還不得不降低自己在IMF的份額。
現在美聯儲又開始玩起了相同的把戲，特別在金融海嘯爆發後，進行了大量的外匯互換。2008年9月29日，國際金融危機深化後，美聯儲與英國央行、歐洲央行、日本央行和瑞士央行簽署貨幣互換協議。此後三天，這五家央行又聯合宣布擴大互換協議的規模，美聯儲將分別向這四家央行提供800億美元、 2400億美元、1200億美元和600億美元的流動性。2008年10月13日，美聯儲進一步表示，與各央行之間通過貨幣互換提供美元流動性的數額無上限。2009年2月3日，這五家央行又把貨幣互換協議的截止日期，從2009年4月30日延長至10月30日。2009年4月6日，美聯儲與英國央行、歐洲央行、日本央行和瑞士央行聯合宣布了美國與此四國之間的貨幣互換協議。這四家央行將分別在今年10月30日前，在必要時向美聯儲提供總額約為2870億美元的外幣(提醒投資者注意一下上述日期前後，歐元兌美元的走勢)。
根據2009年4月1日美聯儲的資產負債表，共有外匯互換頭寸3088億美元，這不是一個小數目。可是美在4月6日又簽訂了新的協議，很讓人懷疑3088億美元的真實存在。如果這么大量的外匯儲備不見了，那麼到底是用在什麼地方了?是不是用於干預匯市?我認為這樣的可能性很大，也就是說最近美元的強勢是美聯儲干預的結果。現在美國的態度已經很明確，就是不惜運用外匯互換，持續強力地干預匯市使美元走強。其原因我已經在《美元強勢的陰謀》一文中有所闡述，大家有興趣可以去看這篇文章。
最後，我們來談談美聯儲利用外匯互換干預匯市對黃金走勢的影響。美聯儲干預外匯市場使美元走強，在短期內肯定會對黃金價格造成壓力。不過，我們也要看到美國這種干預匯市的方式成本是很高的，只會不斷地加重其債務負擔。金融危機本來就是因為過度消費，過度負債所引起的，現在美國的解決方案竟然是進一步擴大消費和擴大債務，似乎有點飲鴆止渴。這種「以債養債」的方式將在未來造成嚴重的通貨膨脹，基於這一點我還是保持長期看好黃金這種觀點，但是投資者必須對短期黃金價格的反復和波動要有所准備。
㈣ 外匯掉期和貨幣掉期的區別
對公外匯掉期期權指公司借入外幣貸款，為了避免利率波動帶來損失，又希望能夠得到利率波動帶來的好處，公司在支付一定期權費的前提下，有權在未來某一日期(歐式期權)或未來一段時間之內(美式期權)，決定貨幣掉期或利率掉期交易是否生效。對公貨幣掉期又稱「貨幣互換」，是指為降低借款成本或避免遠期匯率風險，將一種貨幣的債務轉換成另一種貨幣的債務的交易。如需進一步了解，請您致電中國銀行客服熱線95566咨詢。
如有疑問，歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。
以上內容供您參考，業務規定請以實際為准。
㈤ 貨幣掉期和外匯掉期的區別
1、定義不同
外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數量的貨幣A。
貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。
2、初次匯率不同
貨幣掉期初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。 貨幣互換的條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願，此外，還包括對匯率風險的防範。
外匯掉期首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補償，補償的金額取決於兩種貨幣間的利率水平差異，補償的方式既可通過到期的交換價格反映，也可通過單獨支付利差的形式反映。
3、作用不同
外匯掉期可以用於遠期結售匯業務提前交割，解決了遠期結售匯業務不能提前交割的矛盾，使客戶的資金周轉更靈活。
貨幣互換是一項常用的債務保值工具，主要用來控制中長期匯率風險，把以一種外匯計價的債務或資產轉換為以另一種外匯計價的債務或資產，達到規避匯率風險、降低成本的目的。
㈥ 互換和掉期的區別
互換和掉期在英文中都叫Swap 但實際上兩者有很大區別 1合約與交易的區別 掉期是外匯市場上的一種交易方法,是指對不同期限,但金額相等的同種外匯做兩筆反方向的交易,它沒有實質的合約,更不是一種衍生工具.而互換則有實質的合約,是一種重要的衍生工具. 2 有無專門的市場 掉期在外匯市場上進行,他本身沒有專門的市場.互換則在專門的互換市場上交易. 以上全部來自金融學專業教材《金融市場學》 張亦春主編 高等教育出版社出版 本人也沒做過實務，例子請樓下補充吧～
㈦ 外匯互換交易的主要形式
外匯互換交易的常用形式是貨幣互換交易，另外還有外匯現貨和外匯遠期互換交易等形式。
1.貨幣互換交易
貨幣互換交易，是指交易雙方向對方提供一定金額某種國家貨幣的本金，並在互換交易期限內相互逐期支付利息，在期滿日再將原貨幣交換給對方的一種交易方式。
2.貨幣互換與遠期交易的結合
貨幣互換與遠期交易的結合形式，是指外匯現貨和外匯遠期同時發生的互換交易。這里需要理解的一個問題是：外匯的現貨買入和遠期售出，實際相同於本幣的現貨售出和遠期買入。借入一定時期一定金額的外匯，那麼在期滿日就需要發生一次本幣和外匯的互換交易。例如，一家美國公司借入1年期1000萬英鎊，在1年後該公司需要用美元兌換1000萬英鎊及1年期的利息金額，償還給對方。在1年的借款期內，美元與英鎊的匯率可能會發生變化，該美國公司可以採用外匯遠期交易方式來規避其外匯風險，不過遠期交易的金額需等於借入金額加利息金額的總和。因此，貨幣互換與遠期交易的結合形式，一般的情況是某家公司或有關機構借入(或購買)一定期限一定金額的外國貨幣，並同時做該外國貨幣相同金額的一筆遠期交易，以規避期滿日時本幣短期位置的外匯風險。
㈧ 請問掉期與互換的區別是什麼
一、期限不同
掉期：一般為1年以內的交易。以我國外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期為例，期限一般分為0/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。
互換：一般為1年以上的交易。以我國外匯交易中心的人民幣兌美元貨幣互換為例，期限一般分為1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。
二、匯率不同
掉期：前後交換貨幣通常使用不同匯率。
互換：前後交換貨幣通常使用相同匯率。
三、交換本金金額不同
掉期：前期交換和後期收回的本金金額通常不一致。
互換：前期交換和後期收回的本金金額通常一致。
四、利息不同
掉期：不進行利息交換。
互換：通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率。
五、本金不同
掉期：通常前後交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定。
互換：期初、期末各交換一次本金，金額不變。
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掉期交易特點
1、買與賣是有意識地同時進行的。
2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等。
3、買賣交割期限不相同。
掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。
掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。
掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。
㈨ 根據交易目的和交易原理，試比較外匯互換與外匯掉期的異同
外匯掉期交易實際上由兩筆交易組成：一筆是即期交易，一筆是遠期交易。外匯掉期交易是在某一日期即賣出甲貨幣，買進乙貨幣的同時，反方向地買進遠期甲貨幣，賣出遠期乙貨幣的交易，即把原來手中持有的甲貨幣來一個掉期。掉期交易的目的在於滿足人們對不同資金的需求，即外匯保值和防範匯率風險。
外匯互換是指交易雙方相互交換不同幣種，但期限相同、金額相等的貨幣及利息業務。其中可能既涉及利息支付又涉及本金支付的互換。。外匯互換交易的目的不全是套期保值。但只有雙方都為風險對沖者時，才可能實現「雙贏」。