㈠ 備考金融FRM，這么多的公式都要背下來嗎
考試FRM，這么多的公式都要背嗎?
要的。FRM考試中有相當一部分試題為計算題，記下公式無比重要。網校小編整理了一部分公式，供大家參考。
一、盈利能力分析
1.銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%該比率越大，企業的盈利能力越強
2.資產凈利率=(凈利潤÷總資產)×100%該比率越大，企業的盈利能力越強
3.權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%該比率越大，企業的盈利能力越強
4.總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額×100%該比率越大，企業的盈利能力越強
5.營業利潤率=(營業利潤÷營業收入)×100%該比率越大，企業的盈利能力越強
6.成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%該比率越大，企業的經營效益越高。
二、盈利質量分析
1.全部資產現金回收率=(經營活動現金凈流量÷平均資產總額)×100%與行業平均水平相比進行分析
2.盈利現金比率=(經營現金凈流量÷凈利潤)×100%該比率越大，企業盈利質量越強，其值一般應大於1
3.銷售收現比率=(銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業務收入凈額)×100%數值越大表明銷售收現能力越強，銷售質量越高
三、償債能力分析
1.凈運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產對比企業連續多期的值，進行比較分析
2.流動比率=流動資產÷流動負債與行業平均水平相比進行分析
3.速動比率=速動資產÷流動負債與行業平均水平相比進行分析
4.現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債與行業平均水平相比進行分析
5.現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債與行業平均水平相比進行分析
6.資產負債率=(總負債÷總資產)×100%該比值越低，企業償債越有保證，貸款越安全
7.產權比率與權益乘數產權比率=總負債÷股東權益，權益乘數=總資產÷股東權益產權比率越低，企業償債越有保證，貸款越安全。
8.利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用利息保障倍數越大，利息支付越有保障
9.現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用現金流量利息保障倍數越大，利息支付越有保障
10.經營現金流量債務比=(經營活動現金流量÷債務總額)×100%比率越高，償還債務總額的能力越強
四、營運能力分析
1.應收賬款周轉率應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款應收賬款周轉天數=365÷(銷售收入÷應收賬款)應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入與行業平均水平相比進行分析。
2.存貨周轉率存貨周轉次數=銷售收入÷存貨存貨周轉天數=365÷(銷售收入÷存貨)存貨與收入比=存貨÷銷售收入與行業平均水平相比進行分析。
3.流動資產周轉率流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷流動資產)流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入與行業平均水平相比進行分析。
4.凈營運資本周轉率凈營運資本周轉次數=銷售收入÷凈營運資本凈營運資本周轉天數=365÷(銷售收入÷凈營運資本)凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入與行業平均水平相比進行分析。
5.非流動資產周轉率非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產非流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷非流動資產)非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入與行業平均水平相比進行分析。
6.總資產周轉率總資產周轉次數=銷售收入÷總資產總資產周轉天數=365÷(銷售收入÷總資產)總資產與收入比=總資產÷銷售收入與行業平均水平相比進行分析。
五、發展能力分析
1.股東權益增長率=(本期股東權益增加額÷股東權益期初余額)×100%對比企業連續多期的值，分析發展趨勢
2.資產增長率=(本期資產增加額÷資產期初余額)×100%對比企業連續多期的值，分析發展趨勢
3.銷售增長率=(本期營業收入增加額÷上期營業收入)×100%對比企業連續多期的值，分析發展趨勢
4.凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%對比企業連續多期的值，分析發展趨勢
5.營業利潤增長率=(本期營業利潤增加額÷上期營業利潤)×100%對比企業連續多期的值，分析發展趨勢
㈡ 金融中都有哪些必須熟練掌握的 Excel 公式都有哪些技巧和心得
這個不太好說。原則上，公式都有用。至於金融中有關利息、現值等方面的公式應該常用。如計算現值、未來值等。至於心得和技巧，我的如下：
1）除非是專門學習，不要為用公式而用公式。公式為我服務，不是我為公式服務。不可本末倒置，需要時才用；
2）公式完全可以自學，按照提示說明，多試幾次就能一目瞭然。強記沒有必要，用多自然熟；
3）當你發現某個任務或工作重復勞動太多，有一定規律，請用公式。一般而言，當你意識到此時，前人肯定已經發明了相應的公式。你只要設法找到並學會相應的公式即可；
4）最快的學會公式的方法是問相關達人。最好你的周圍就有此類人；
5）網上查詢管用，只要善於搜索，總能找到答案（實在不行，搜國外英文網站。如果還不行，放棄吧：投入大於產出）；
6）過於復雜的邏輯判斷、選擇、嵌套的組合公式最好別用，除非是你天天需要大量重復的工作，且專門的應用程序短期不可能有；
7）如果非得涉及復雜的組合公式，最好分段測試、逐步組合、最終成型，是個辛苦的細活。如果成功，恭喜你！
8）有必要留下相關筆記和樣例，否則一旦忘了，就杯具了。
㈢ 公司金融 請問下這個公式怎麼套啊
公司金融主要是把平面第二類像是LD這種曲線積分轉化為二重積分來做，但是要注意正方向的選取!與柯西之間的關聯就是可以互相轉換。把曲線方程或者是曲面方程帶入被積函數，達到化簡計算!!
㈣ 公司金融的一個公式
又不需要貼現，除權益成本幹嘛，再說了，無杠桿的現金流本來就是對股東而言的，股東又不會替自己減去自己的成本，就像你算債務人的時候，也不會減去債務利息一樣的道理
㈤ 會計和金融方面需要用到的公式
供參考：（網上摘錄）1、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率
2、流動比率=流動資產/流動負債
3、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
4、保守速動比率＝（現金＋短期證券+應收票據＋應收賬款凈額）/流動負債
5、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
6、存貨周轉率（次數）=銷售成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數+存貨年末數）/2
存貨周轉天數=360/存貨周轉率=（平均存貨*360）/銷售成本
7、應收賬款周轉率（次）=銷售收入/平均應收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓後的凈額；應收賬款是未扣除壞賬准備的金額
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=（平均應收賬款*360）/主營業務收入凈額
8、流動資產周轉率（次數）=銷售收入/平均流動資產
9、總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
10、資產負債率=負債總額/資產總額
11、產權比率=負債總額/所有者權益
12、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)
13、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用
14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%
15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%
16、資產凈利率=凈利潤/平均資產總額
17、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產(或年末凈資產)*100% 或銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數或資產凈利率*權益乘數
18、權益乘數=平均資產總額/平均所有者權益總額=1/（1-資產負債率）
19、平均發行在外普通股股數=∑(發行在外的普通股數*發行在在外的月份數)/12
20、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數=(凈利潤-優先股利)/(年末股份總數-年末優先股數)
21、市盈率=普通股每市價/每股收益
22、每股股利=股利總額/年末普通股總數
23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價
24、市凈率=每股市價/每股凈資產
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100%
26、股利保障倍數=股利支付率的倒數=普通股每股凈收益/普通股每股股利
27、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100%
28、每股凈資產=年末股東權益(扣除優先股)/年末普通股數
29、現金到期債務比=經營現金凈流入/本期到期的債務=經營現金凈流入/（到期長期債務+應付票據）
30、現金流動負債比=經營現金流量/流動負債
31、現金債務總額比=經營現金流入/債務總額
32、銷售現金比率=經營現金流量/銷售額
33、每股營業現金凈流量=經營現金凈流量/普通股數
34、全部資產現金回收率=經營現金凈流量/全部資產*100%
35、現金滿足投資比=近5年經營活動現金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和
36、現金股利保障倍數=每股營業現金凈流量/每股現金股利
37、凈收益營運指數=經營凈收益/凈收益=(凈收益-非經營收益)/凈收益
38、現金營運指數=經營現金凈收益/經營所得現金(=凈收益-非經營收益+非付現費用)
39、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預測期銷售額或=外部融資銷售百分比*新增銷售額
40、銷售增長率=新增額/基期額或=計劃額/基期額-1
41、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額
42、外部融資增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利*[(1+增長率)/增長率]*(1-股利支付率) 如為負數說明有剩餘資金
43、可持續增長率=銷售凈利率*總資產周轉率*收益留存率*期初權益期末總資產乘數
或=銷售凈利率*總資產周轉率*收益留存率*期末權益乘數/(1-銷售凈利率*總資產周轉率*收益留存率*期末權益乘數)
P－現值 i－利率 I－利息 S－終值 n―時間 r―名義利率 M－每年復利次數
44、復利終值S=P(S/P,i,n) 復利現值P=S(P/S,i,n)
45、普通年金終值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n）
46、年償債基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n）
47、普通年金現值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n）
48、投資回收額：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n）
49、預付年金的終值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1]
50、預付年金的現值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]
51、遞延年金現值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）] 二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－遞延期數
52、永續年金現值：P=A/i 年金=年金現值/復利現值
53、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數
54、債券價值：分期付息，到期還本=利息年金現值+本金復利現值
純貼現=面值/(1+必要報酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)
平息債券=年付利息/年付息次數(P/A,必要報酬率/次數,次數*年數)+(P/S,必要報酬率/次數,次數*年數) 永久債券=利息額/必要報酬率
55、債券購進價格=每年利息*年金現值系數+面值*復利現值系數
56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數/[(本金+買價)/2]
V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs
固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g
58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P
59、預期報酬率=(D1/P)+g
60、期望值： 、方差： 標准方差：
61、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率*該種證券在全部金額中的比重)
m－證券種類 A－某證券在投資總額中的比例－j種與種證券報酬率的協方差
－j種與種報酬率之間的預期相關系數 Q－某種證券的標准差證券組合的標准差：
62、總期望報酬率=投資於風險組合的比例*風險組合期望報酬率+投資於無風險資產的比例*無風險利率總標准差=Q*風險組合標准差
63、資本資產定價模型：
64、證券市場線：個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)65、貼現指標：凈現值=現金流入現值-現金流出現值現值指數=現金流入現值/現金流出現值
內含報酬率：每年流入量相等原始投資/每年相等現金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法
66、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量相等時同內含
會計收益率=年均凈收益/原始投資額
67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重*利率*(1-所得稅)+所有者權益比重*權益成本
68、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限或=(原值+運行成本現值之和-殘值現值)/年金現值系數
69、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅=稅後凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現成本(1-所得稅)+折舊*稅率
70、調整現金流量法：調後凈現值=∑][a*現金流量期望值/(1+無風險報酬率)^t] a－肯定當量
71、風險調整折現率法：調後凈現值=∑[預期現金流量/(1+風險調整折現率)^t]
投資者要求的收益率=無風險報酬率+B *(市場平均報酬率-無風險報酬率)
項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的B *(市場平均報酬率-無風險報酬率)
72、凈現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資 =股東現金流量/股東要求的平均率-股東投資
73、B權益=B資產*(1+負債/權益) B資產=B權益/(1+負債/權益)
74、現金返回線R= 上限=3*現金返回線-2*下限
75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻
76、應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現期*變動成本率*資本成本
平均余額=日銷售額*平均收現期佔用資金=平均余額*變動成本率
77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例
78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量*每次訂貨變動成本
取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本
儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進貨量/2
存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本
K－每次訂貨成本 D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數 u－單價 p－日送貨量 d－日耗用量
79、經濟訂貨量(Q^*)= 總成本= 最佳訂貨次數(N^*)=D/Q^* 經濟訂貨量佔用資金=Q^*/2*u 最佳訂貨周期=1/N^*
陸續進貨的Q^*= 總成本=
80、再訂貨點=交貨時間*平均日需求量+保險儲備缺貨量=交貨時間*平均日需求量
保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc
81、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等於信用期與折扣期之差
82、實際利率=名義利率/1-補償性余額或=利息/本金
83、債券發行價格=面值/(1+市場利率)^n+Σ(利息/(1+市場利率)^n)=面值現值+利息年金現值
84、可轉換債券轉換比率=債券面值/轉換價格
85、發放股票股利後的每股收益(市價)=發放前每股收益(市價)/（1+股票股利發放率）
86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （當f忽略不計時）
式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i－利率；f-籌資費率
考慮時間價值的稅前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]
稅後成本=稅前成本*(1-T)
87、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-債券成本；I-每利息；
T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發行價格)；f-籌資費率
88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風險溢價法=債務成本+風險溢價
資本資產定價模型=無風險報酬率+B(平均風險必要報酬率-無風險報酬率)
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市價；g-年增長率
90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結構中所佔的比重
91、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本
92、籌資總額分界點=TFi/Wi
式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所佔比例
p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數
93、經營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)
財務杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I）總杠桿DCL=DOL*DFL SF－償債基金
94、每股收益無差別點：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2
當EBIT大於無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小於無差別點時，普通股集籌資有利
95、總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權益資本成本(按資本資產模型計算)
加權平均資本成本=稅前債務資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)
或=Σ(個別資本成本*個別資本佔全部資本的比重)
96、材料分配率=材料實際總消耗量或實際成本/產品材料定額銷量或定額成本之和
人工(製造費用)分配率=生產工人工資(製造費用)總額/各產品實用(定額、機器)工時之和輔助生產單位成本=輔助費用總額/產品或勞務總量(不含對輔助各車間提供的產品或勞務)
各受益車間、產品、部門應分配的費用=輔助生產的單位成本*耗用量
97、在產品約當產量=在產品數量*完工程度產成品成本=單位成本*產成品產量
單位成本=月初在產品成本+本月生產費用/(產成品產量+月末在產品約當產量)
月末在產品成本=單位成本*約當產量
98、月末在產品成本=在產品數量*在產品定額單位成本
產成品總成本=(月初在產品成本+本月費用)-月末在產品成本產成品單位成本=產成品總成本/產成品產量
99、材料分配率=(月初在產品實際成本+本月投入的實際成本)/(完工產品定額材料成本+月末在產品定額成本)
工資分配率=(月初在產品實際工資+本月投入的實際工資)/(完工產品定額工時+月末在產品定額工時)
在產品應分配的材料(工資)成本=在產品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率
完工產品應分配的材料(工資)成本=完工產品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率
100、聯產品成本售價法：某產品成本=某產品銷售價格/銷售價格總額
實物數量法：單位數量(重量)成本=聯合成本/各聯產品的總數量(總重量)
101、利潤=單價*銷量-單位變動成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻率
102、邊際貢獻=銷售收入-變動成本單位邊際貢獻=單價-單位變動成本
邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/單價變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價
變動成本率+邊際貢獻率=1 盈虧點作業率+安全邊際率=1
103、加權平均邊際貢獻率=各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和*100%
或=Σ(各產品邊際貢獻率*各產品占總銷售額的比重)
104、保本量=固定成本/單位邊際貢獻保本額=固定成本/邊際貢獻率
盈虧點作業率=保本量/正常銷售量(或銷售額) 正常銷售額=保本額+安全邊際
105、安全邊際=正常銷售額-保本額安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實際訂貨額) 銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻率
106、敏感系數=目標值(利潤)變動率/參數變動率
107、材料價差=實際數量*(實際價格-標准價格) 材料數差=(實際數量-標准數量)*標准價格
108、工資率差=實際工時*(實際工資率-標准工資率) 人工效率差=(實際工時-標准工時)*標准工資率
109、製造費用標准分配率=製造費用預算總額/直接人工標准總工時費用標准成本=直接人工標准工時*標准分配率
變動製造費用耗費差=實際工時*(實際分配率-標准分配率) 效率差=(實際工時-標准工時)*標准分配率
110、固定製造費用耗費差=固定製造費用實際數-預算數
能量差=預算數-標准成本=(生產能量-實際產量標准工時)*標准分配率
閑置能量差=(生產能量-實際工時)*標准分配率率差=(實際工時-實際產量標准工時)*標准分配率
111、部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用
112、投資報酬率=部門邊際貢獻/資產額剩餘收益=部門邊際貢獻-部門資產*資本成本
113、營業現金流量=年現金收入-支出現金回收率=營業現金流量/平均總資產剩餘現金流量=經營現金流入-部門資產*資本成本
㈥ CFA考試是不是不提供公式，全要自己背下來
從CFA協會官網獲悉，2017年通過CFA各級別考試的考生平均花費時長:
CFA一級考試平均花費時間:300小時;
CFA二級考試平均花費時間:328小時;
CFA三級考試平均花費時間:335小時;
根據CFA考試調查報告，通過CFA考生考生，平均花費320小時學習CFA，通過CFA考試。
下面根據CFA英語基礎、金融基礎，考生大致復習周期時間:
如果你通過了英語六級，且投資學、基礎會計知識掌握良好，可以說基礎不錯的人，看Notes和做練習需要兩個月;
如果你通過了英語六級，且投資學、基礎會計知識尚可，基礎中等的人，看Notes和做練習需要三個月;
如果你通過了英語六級，但投資學、基礎會計知識較差，算是基礎較弱的人吧，看Notes和做練習需要四個月;
如果你沒通過英語六級，對投資學和基礎會計也不甚了解的話，算是零基礎學員吧，那麼可以按照官方建議的時長備考CFA--不要畏懼，這正是你搭建起金融投資知識體系的絕好時機;
當然也有資質優越的學霸級人物考前兩周突擊且通過CFA考試的，不過這種冒險行為並不建議各位照搬，多花點時間老老實實備考吧。
一、CFA一級考試的科目為：
道德與職業行為標准(Ethics and Professional Standards)
定量分析(Quantitative)
經濟學(Economics)
財務報表分析(Financial Statement Analysis)
公司理財(Corporate Finance)
投資組合管理 (Portfolio Management)
權益投資(Equity Investments)
固定收益投資(Fixed Income)
衍生工具(Derivatives)
其他類投資(Alternative Investments)
CFA一級考試各科目比重分析：
1.數理方法(比重12%，難度B)
一上來首先應該看這門，這章會詳細說到計算器的用法，這樣看後面幾門也會方便些，這門注意下什麼是MAD，CV，連續復利計算，critical
value，p-value，兩種假設檢驗的錯誤，4種抽樣方法的不同，parametric tests 和unparametric
tests，還有年金的計算就差不多了。不過要小心年金的計算，是不是先付年金等等，這邊計算起來還是要格外小心的
2.經濟學(比重10%，難度B-)
個人認為是CFA1級里最簡單的一門，可能在第一輪准備的時候並不覺得，不過真到最後就會發現，其它科目知識點雖然簡單但是龐雜得很，只有這門，只要抓住精髓，考試的時候簡直是輕松的很。這門需要注意：什麼是MC，MB，MP，MRP，等各種M的東西，所有者和消費者surplus部分要認真理解下，何為資源分配的有效，各種事情對surplus，MC，MB的影響，對於各種曲線，分清楚長期和短期，公司和行業，線移動的因素，何處交點為最佳，何處交點最有效，何處是surplus，各種效應，D，MB，MR的關系，wage
rate的准確含義，還有一個很重要的就是LAS，SAS和AD的影響因素(這點幾乎是這門後半部分的精髓
3.財務報表分析(比重20%，難度E)
沒懸念的，這部分是CFA課程的重點也是難點，再怎麼強調多多復習這部分也不為過!!!
主要知識點有：
Session 7 主要講的IFRS 和 U.S. GAAP在不同情況下的區別，還有各種statements的元素構成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和
各種Ratio analysis。這一章節需要注意知識點是Revenue & Expense recognition, Basic and Dilute
EPS, Goodwill; Trading, Holding to maturity and Available for sale securities,
然後cash flow statement中重點要會Direct & Indirect method, 以及兩者之間的相互轉化。Ratio
analysis中需要注意ROE中Basic & Extended DuPont equation以及四大Ratio: Activity,
Liquidity, Solvency and Profitability ratios。
Session 9 這部分是個硬骨頭，真的不好啃，知識點也是灰常灰常集中。
ⅰ. Inventories這一小節中，需要懂得inventory valuation method
在IFRS和GAAP兩種准則下的庫存定價方式，然後是FIFO/LIFO對報表中四大ratio的影響，接下來就要熟練地將基於LIFO會計假設的報表數據轉化成基於FIFO的情況，了解LIFO
reserve 和 LIFO liquidation.
ⅱ. Long-lived Assets中首先要了解Capitalization & Expense 對net income,
stockholder』s equity, cash flow 以及對四大financial ratios的影響，然後就是software
development and research & development，Depreciation method, Asset retirement
obligation對ratios的影響。最後要注意的就是虛幻的goodwill了，Impairment of goodwill。
ⅲ. Income Taxes, 這一部分重點是在各種情況下學會判定deferred tax asset 和 deferred tax
liability。
ⅳ. Long term Liability and leases這一小節是極度繁瑣，首先公司發行premium and discount
bond對各種ratios的影響，convertible debts and debts with
warrants。在Lessee一方看來，operating和finance lease對各種財務數據的影響，然後，在lesser一方看來，sale-type
and direct financing lease, operating lease對financial ratios和cash
flows的影響。最後，off-balance-sheet financing，footnotes disclosures.
尤其需要認真掌握注意的點有：
各種計價方法，LIFO和FIFO，2個lease，資本化和費用化，回購和分股利，折舊和攤銷，存貨，無形資產，長期資產revaluation
model，折舊方法，tax rate的變化，折價和溢價債券，funded
status，幾種改變現金流的方法，3種security的會計處理，GAAP和IFRS的區別，這些都是財報的重中之重，常常會把這些東西的變化和替換與財報上的科目和比率的變化聯系起來，大家要注意~~
4.公司金融(比重8%，難度C)
相比我們南財金融專業大三學的那本《羅斯公司理財》，CFA1級的公司金融部分簡直是小兒科，通篇就強調了個資本成本的問題，什麼MM定理根本連影子都沒找到，本門注意下在進行capital
budgeting時什麼是算的，什麼是不算的，pro-forma financial
statements在deficit和surplus兩種情況下的處理方式，什麼情況下IRR和NPV用的多~總之這門考得也很少，難度也有限。
5.投資組合管理(比重5%，難度C+)
其實這門呢，個人覺得考試的時候還是蠻難的，知識點在我們南財金融專業大三學的《證券投資學》里幾乎都談到了，本身notes上講的倒也不難，不過貌似做到sample，mock還有最後考試時還是蠻難的，可惜也就5%的比重，沒什麼大不了的啦~~這門重點就是CML和SML，另外就是sharp-ratio，M平方，關於Treynor
measure和Jensen『s alpha最好還是記一下它們的公式，雖然不好記，但狗血的是我這次考試竟然考到了，然後我果斷蒙了一個。。。
6.權益投資(比重10%，難度C+)
注意什麼是information efficient，allocation efficient，operationally
efficient，ABS和ABM的不同，另外一大重點就是權益定價的幾種方式，這個還是要好好看看的，此外，有效市場理論在我們學的《證券投資學》里也講得差不多了，不難的~~
7.固定收益證券(比重10%，難度C+)
注意：贖回問題(call)的兩種方法，yield curve和price-yield
curve的區別，N種風險的區別以及影響因素(重點)，MBS，MPS和CMO的掌握，各種收益率的計算也是這門的重中之重，注意收益率是不是默認的按一年的算，如果遇到半年的怎麼和一年的進行轉換，是spot還是forward，關於再投資風險的深刻理解，此外還有久期，不過不難~~
8.衍生品投資(比重5%，難度D)
這部分就是要理解具體該怎麼結算(小心細節)，如何提前結束合約，重點是期權部分，期權的定價不要求理解，但肯定要背得的，考試幾乎必考~~
9.其它類投資(比重5%，難度E)
就正常看看notes吧，考試的時候難起來看再多遍notes也不會做，不過才5%，所以沒關系~~~~
10.道德(比重15%，難度D)
道德這部分啊，也是CFA的重點和難點了，而且每一級都要考，著實要命，據說有著道德不過50%正確率，其它部分再高不能過的「謠言」，總之除了財報，就該好好看看它了，道德一方面題目較長，對於英文不太好的同學來說是個小挑戰，考試都是進行案例分析，問你這個是違反了准則還是沒啊，是違反幾條啊，違反哪條啊，所以，不管看不看道德手冊。