㈠ 如何降低小微企業融資成本
想要降低小微企業的融資成本，關鍵是想方設法降低為小微企業提供貸款的金融機構和准金融機構的綜合成本，包括運營成本和資金成本，可以從4個方面著手：
一、降低小微金融機構的准入門檻，建立多層次的小微金融服務體系。只有為小微企業服務的金融機構多了，市場競爭加強了，才能提高小微金融機構的運營效益，降低運營成本。
二、為小貸公司減免稅收，降低其運營成本。目前，小貸公司仍適用一般工商企業的稅收政策，稅務負擔不輕。如果國家能出台相應的稅收減免政策，減輕小貸公司的稅收負擔，進而鼓勵小貸公司降低對小微企業的貸款利率，則有利於小微企業的發展。
三、利用財政資金為小貸公司提供貼息支持，降低小貸機構的融資成本。對於那些支持符合國家重點產業目錄小微企業，以及支持農村小微企業和農戶的小貸公司，政府應給予一定的融資支持，並對小貸公司從商業銀行融資提供財政貼息，降低其融資成本。
四、建立專門「支農支小」批發基金，定向支持小貸公司服務小微、服務三農。央行已有「支小支農」再貸款業務，但僅限於向正規金融機構開放，建議央行放寬准入范圍，重業務本質，輕機構性質，只要小貸公司真正地「支農支小」，就可以申請再貸款的支持。國家財政和大型金融機構也可以合作建立小微貸款批發基金，向銀行發行金融債券，專門為「支農支小」的小貸公司提供批發資金支持。
小企業大作為，小微企業不僅是提供新增就業崗位的主要渠道，更是社會穩定的重要基礎，想要從源頭上降低小微企業融資成本，除了在銀行增加供給上下功夫，還要加大對小額貸款公司的扶持力度。
㈡ 論小微企業如何走出融資困境
小微企業融資難的原因主要有以下幾方面。
（一）融資渠道單一
小微企業的融資渠道主要有兩條：一是內源融資，包括業主自有資金、向親友借貸的資金、風險投資以及企業營業後積累的資金等來源。二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機構為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等；直接融資是指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。但多數小微企業的籌資仍然為銀行和小額貸款公司，合資、投資等其他融資方式利用率低。通過直接融資渠道的數額極小，僅佔1.8%。而目前小額貸款公司因為機構相對較少，加之不能吸收存款，其貸款資金大多為資本金，面對小微企業龐大的融資需求，實在是杯水車薪，難以應付。
（二）融資成本較高
商業銀行考慮到風險的因素，對小微企業的貸款利率一般會相應上浮，加上登記費、評估費、公證費、擔保費等，小微企業的融資總成本比大中型優勢企業的貸款成本高出一至數倍。這意味著企業的資金利潤率至少要高於資金成本才不致虧本，很多小微企業就是因為其利潤不足以支付其利息支出而陷入了資金困境。在長三角地區，有些小微企業更是將民間借貸作為其主要的資金來源，但最終企業難以為繼。2011年溫州民間借貸危機所引發的小企業及微型企業融資問題更是引起了多方關注。
（三）中小企業獲得的銀行信貸支持少
目前小微企業的貸款規模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國鄉鎮企業、個體私營企業、「三資」企業的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。這與小微企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%、生產的商品占社會銷售額的59%、上繳稅收佔50.2%是極不相稱的。但銀行作為盈利機構，要做抵押貸款，小微企業沒有足值的資產抵押；要做擔保貸款，沒有擔保機構願意為小微企業擔保；要做信用貸款，小微企業又存在信用低的問題。加之受國家投資導向政策的制約，小微企業符合國家信貸政策支持的產業不多，所以商業銀行面對這樣的「三無」客戶往往會考慮到本金收回的風險而最終選擇放棄。
四、解決小微企業融資難的途徑
第一，擴大小微企業的融資渠道。擺脫小微企業長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，通過加強自身的管理，特別是財務管理和企業信用等方面，對企業自身的發展進行長期規劃。如盤活企業內的存貨和應收賬款、票據貼現、出租或出售閑置資產，實現結構優化。同時企業也可通過其企業內部來籌集資金，如籌集企業員工個人存款。員工以其個人存款投入企業運營中，讓員工成為企業的主人，一則可以調動員工工作熱情，提高員工工作效率。二則可以幫企業有效管理員工和籌集資金。
另一方面，可利用股權進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設置的中小型公司聚集板塊——中小板，進行上市。如果小微企業無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，如杠桿租賃或售後租回等，這樣中小企業在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利於企業提高自己的資金利用率。同時利用金融租賃進行融資，限制條件少，手續也簡便易行，這樣將其流動性較差的物化資產轉變為流動性最強的現金資產進行使用，變現能力明顯增強。美國、德國等發達國家和巴西、韓國等發展中國家都在解決中小企業發展問題中較好地運用了金融租賃這一手段。還有一些其他方式，如發行小企業貸款專項金融債券等。
第二，降低小微企業的融資成本。由於財務杠桿的作用，在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大。國外的小企業貸款相比較大企業的貸款，利率就差1.5個百分點到2個百分點，而我國大概要高6個百分點到8個百分點，政府可通過為小微企業提供貸款的金融機構，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。
第三，設立統一、高效的小微企業管理機構和金融機構，並加強、完善對其宏觀管理。一些發達國家有完善的管理機構，為小微企業的健康發展營造出良好的外部宏觀環境。如日本在通產省設置了中小企業廳；美國設立了永久性的聯邦機構小企業管理局；英國貿易工業部設有小企業服務局。我國目前的實際情況是各企業分屬於各級政府及各個產業的主管部門，管理比較分散。可以把目前涉及中小企業的管理職能的有關部門進行剝離合並，組建具有綜合協調能力的權威機構。
另外，需建立專門為小微企業服務的金融機構，安排一定比例的資金用於小微企業的融資問題。由於大銀行的運作成本較高，為了提高效率、節約成本，可以發展非國有中小金融機構，為小微企業的發展提供全方位的金融服務。考慮到我國的現實情況，由於設立小額貸款公司不能滿足小微企業的全部資金需要，加上資本金不足等先天缺陷，可在現有的金融機構中成立專門的小微企業信貸部門，或者調整有些地域性銀行的信貸投向，突出支持地方重點小微企業。這些在很多銀行現已經得到實現。如農業銀行在2011年1-10月，小微企業貸款余額增加940多億元，增幅達20.42%，小微企業貸款增速高於全行各項貸款增速的9.17個百分點，高於全行法人客戶貸款增速的12.68個百分點。包商銀行北京分行成立專門的信貸部門，為北京市大紅門服裝批發市場的個體工商戶和小微企業提供信貸支持。
第四，在全國范圍內盡快建立中小企業信用評級體系和信用擔保體系。信息不對稱是導致金融機構難於有效控制小微企業貸款的最主要因素。目前，小微企業的信用評級主要由銀行的評級機構進行，但各家銀行評級標准不盡一致，社會上更是缺乏權威性的企業資信評級機構。政府有關部門要為企業和銀行營造良好的環境，有必要從法律法規著手，規范社會信用程序，盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的小微企業信用評級體系，由此強化和引導小微企業對資信評級重要性的認識，推動小微企業管理水平和信用程度的提高。
另一方面，由於小微企業融資困難在很大程度上是因其信用風險較大，政府要致力於建立和完善小微企業信用擔保機制和體系，為小微企業的資金融通提供堅強的後盾。如建立「小微企信用信息資料庫」。除企業的財務信息和經營信息外，該資料庫還應包括企業上繳稅費、為職工購買社保、水電費支付等非財務信息；該資料庫可將分散在工商、稅務、銀行、公、檢、法等職能部門的企業和個人信用及其他行為的記錄統一集中和處理，實現信用信息資源共享；該資料庫信息應滿足時效性要求。還要成立相應的擔保和保險機構，有效控制擔保風險。以福建省為例，全省現有40家左右的專業擔保機構，如福建省中科智擔保投資有限公司、中聯信擔保有限公司和福建省宏發擔保有限公司等。目前全國30個省（市、區）組建的為中小企業服務的各類信用擔保機構已達260個，共籌集擔保資金76億元。
第五，加強小微企業間的聯合。如日本同行業的中小企業通過建立事業組合加強聯合，在采購、生產、銷售、流通等環節，有組織地進行合作；中型企業帶動小微企業發展，大中型企業與小微企業建立長期的分工協作關系。
第六，與其他政策，如稅收政策等相結合，扶持小微企業的發展。2011年12月，財政部，國家稅務總局聯合出台了《關於小微企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，對年應納稅所得額低於6萬元（含）的小型微利企業，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。另外還有提高小微企業增值稅營業稅起征點、免徵22項行政事業性收費等措施。
總之，小微企業要走出籌資困境，既要注重「強身健體」，加強自身的管理和發展，走向市場，大膽使用創新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業的發展創造有利的環境。惟有如此，小微企業才能得到長遠發展。
㈢ 企業融資成本為什麼高
首先，從小微企業方面看，其所存在的先天性不足是造成其融資難和融資貴的內在原因。眾所周知，小微企業規模小、競爭力弱、抗風險能力差、管理欠規范，所有這些都使得對小微企業的融資具有高風險，這種高風險性一方面造成資金融出方不願意對小微企業融資，另一方面，即使資金供應方願意對其提供資金融通，也必然要求小微企業支付比較高的「風險溢價」，這就不可避免地導致小微企業的融資難和融資貴。
其次是小企業相對於其他的大企業而言相關的融資費用也要高一些。比如貸款需要擔保，而有些擔保公司一般的擔保費要到2%至2.5%，這是一個很大的數字。還有比如咨詢費等，所以相關費用高。
第三是銀行籌資成本比較高，並且政策對小微企業融資的支持力度不夠，比如在財稅政策上，缺乏針對小微企業融資方面的優惠和支持政策，導致銀行不願意自擔風險擴大小微企業融資，所以小微企業融資成本高。
那麼，出現以上這些問題該如何解決呢?由於造成小微企業融資難和融資貴的原因是多方面的，因此，只有多方共進、多措並舉才能進一步降低小微企業的融資成本，有效緩解小微企業融資難和融資貴的問題。
第一就是中小企業自身要不斷完善，小微企業應當在治理結構、經營管理、財務制度、信用意識等方面不斷實現自我改造、自我完善、自我提高，最大限度地滿足銀行的貸款條件，才能有效降低銀行貸款的信用風險。
第二銀行也要加大對中小企業的支持力度，採取切實措施減少企業的融資費用和融資成本。銀行要改變過去對待小微企業的態度，重視對小微企業的融資服務，把支持小微企業的發展當做是社會責任，為小微企業融資提供量身定做的服務和產品。
第三是國家應該加大對小微企業融資的扶植力度，盡可能的降低小企業的融資難度和成本，拓寬小微企業的融資渠道，推進小微企業健康穩步發展。
㈣ 小微企業如何最大限度的降低貸款融資成本
回到企業融資問題上來，面對「錦上添花」的銀行，各項實力兼具的大企業無疑備受銀行青睞，將受政策之利成為最大受益者，享受到降息對其拆借利率降低構成的實質利好，有助於緩解企業融資貴問題，助力企業發展。銀行體系流動性總體上較為充裕，輸血小微企業不能指望一度降准，還需有配套政策落地，才能從根源上緩解企業融資難問題。值得一提的是，此次央行降息很可能對銀行經營類貸款利率帶來小幅下降，並且與之相關的房產抵押貸款也會下調基準利率。如果小微企業以房產抵押的形式向銀行貸款，也會相應降低貸款成本。
㈤ 如何緩解小微企業融資難和經營成本高的生存難題
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㈥ 降低實體經濟融資成本 貨幣政策有哪些空間
「當前我國經濟面臨穩增長和促轉型的雙重任務，這就意味著要開啟企業尤其是中小企業的活力，以實現『穩中有轉』的經濟發展目標。然而，長期以來，企業尤其是中小企業融資成本居高不下，這也是中央近期再度聚焦這一問題的重要原因。」中國銀行國際金融研究所研究員李建軍表示。
今年以來，貸款利率和企業債券利率有所下行，整體融資成本較上年末穩中略降，但部分企業特別是小微企業融資不易、成本較高的結構性問題較為突出。央行8月1日發布的《2014年第二季度中國貨幣政策執行報告》中，以專欄的形式對社會融資成本問題進行了詳細闡述，也為下一步如何降低社會融資成本提供了參考。
報告認為，融資難、融資貴的成因非常復雜，既有宏觀經濟因素又有微觀運行問題，既有實體經濟因素又有金融問題，其中債務率較高及風險溢價上升是重要原因，這又與股本融資不足、部分主體存在財務軟約束、經濟增長對投資的依賴較大等體制機制性因素有關。報告還指出，解決融資難、融資貴問題要依靠全面深化改革，標本兼治。
從今年上半年貨幣政策執行情況看，對於緩解實體經濟融資難問題，貨幣政策可謂精準發力。上半年先後兩次定向降准,多次運用支農支小再貸款,支持金融機構擴大對「三農」和小微企業信貸投放。
李建軍分析說：「6月末M2同比增速已超出二季度GDP名義增速達5.7個百分點，流動性總體充裕，同時，社會融資規模也超預期增長，從資金供給角度看，其實市場並不缺錢。在融資總量總體穩定的情況下，融資難、融資貴更多是結構上的問題。」他指出，這既與我國經濟轉型升級的宏觀發展階段有關，也有微觀主體自身、市場環境等多方面原因。
當前，緩解企業融資難和融資貴的問題，必須多管齊下。而具體到貨幣政策，其還有哪些空間？「央行本次發布的二季度貨幣政策報告認為，當前融資成本居高不下是結構性問題，而貨幣是總量政策，並不適合解決結構性問題，但這並不意味著貨幣政策對於緩解融資成本問題沒有空間。」來自華安證券的宏觀分析師表示。
采訪中，專家對記者表示，對於貨幣政策來說，首先要做到的就是保持適當的貨幣信貸和流動性的供應。要繼續堅持穩健的貨幣政策，保持貨幣市場流動性相對寬松。
「為避免企業融資成本上升過快，控制貸款利率上升，促進票據融資和債券發行的成本降低，今年下半年和明年上半年，應繼續適度加大公開市場資金投放力度，並繼續靈活使用再貸款、再貼現、SLO和SLF、定向央票等定向調節工具，加強對重點金融機構有針對性的調節，在保持市場流動性充裕的條件下，促使市場利率水平平穩運行並小幅下降。」交通銀行首席經濟學家連平近日撰文表示。
其次，貨幣政策應在總量調控的基礎上，繼續發揮好「定向」政策和信貸指導等結構性政策的作用，把最有效、最緊缺的資源真正用到最有經濟效益、最能支持經濟健康持續發展的一些基礎設施項目和企業中。
就此，李建軍建議，首先，要進一步落實好今年以來兩次定向降準的措施，不斷完善後評估機制，從約束和激勵兩方面著手，加強對政策效果的監測和跟蹤。同時，下大力氣盤活社會資金的存量，做到「盤活存量、優化增量」，進一步改善融資結構和信貸結構。
其次，從中長期看，要繼續推進利率市場化改革，通過改革建立市場化的利率形成機制，疏通利率傳導機制，激活市場配置資源的能量，將資金同實體經濟有效對接，從根本上解決融資難、融資貴問題。
此外，在貨幣政策中長期著力的同時，還應從金融體系的整體架構上著眼考量，發展多種形式的金融工具、金融手段、金融機構來增加資金有效供給，增進市場公平競爭。通過營造良好的金融環境，改善企業融資環境，疏通融資渠道。
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近日，國務院常務會議就完善金融支持、多措並舉緩解企業融資成本高的問題進行了部署，包括繼續堅持穩健的貨幣政策，抑制金融機構籌資成本不合理上升，縮短企業融資鏈條，清理整頓不合理收費，優化商業銀行小微企業貸款管理，積極穩妥發展面向小微企業和「三農」的特色中小金融機構，大力發展直接融資，完善商業銀行考核評價體系，大力發展支持小微企業獲得信貸服務的保險產品以及有序推進利率市場化改革等十方面舉措。
此後，銀監會和證監會相繼出台通知和措施，積極貫徹落實國務院常務會議精神。央行也在7月31日的公開市場操作中，重啟14天正回購取代28天品種，且中標利率降低10個基點，進一步明確釋放降低企業融資成本的信號。從8月1日起，中國銀行、中國農業銀行免收小微企業融資服務費、常年財務顧問費等費用，加大了服務收費減免優惠力度。
㈦ 降低小微企業融資成本政策已出台了嗎
降低小微企業的融資成本已經成為當前的重要工作之一。8月20日，國務院促進中小企業發展工作領導小組第一次會議在北京召開。
地方也紛紛出台政策措施。吉林省日前出台了《關於轉發〈進一步做好創業擔保貸款財政貼息工作的通知〉的通知》，加大企業扶持力度，調整小微企業貸款對象范圍。廣東省出台《廣東省人民政府辦公廳關於促進小微工業企業上規模的實施意見》推出減輕新升規模以上工業企業負擔和增強企業融資等共九項措施。
㈧ 小微企業如何走出融資困境
第一，擴大小微企業的融資渠道。擺脫小微企業長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，通過加強自身的管理，特別是財務管理和企業信用等方面，對企業自身的發展進行長期規劃。如盤活企業內的存貨和應收賬款、票據貼現、出租或出售閑置資產，實現結構優化。同時企業也可通過其企業內部來籌集資金，如籌集企業員工個人存款。員工以其個人存款投入企業運營中，讓員工成為企業的主人，一則可以調動員工工作熱情，提高員工工作效率。二則可以幫企業有效管理員工和籌集資金。
另一方面，可利用股權進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設置的中小型公司聚集板塊——中小板，進行上市。如果小微企業無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，如杠桿租賃或售後租回等，這樣中小企業在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利於企業提高自己的資金利用率。同時利用金融租賃進行融資，限制條件少，手續也簡便易行，這樣將其流動性較差的物化資產轉變為流動性最強的現金資產進行使用，變現能力明顯增強。美國、德國等發達國家和巴西、韓國等發展中國家都在解決中小企業發展問題中較好地運用了金融租賃這一手段。還有一些其他方式，如發行小企業貸款專項金融債券等。
第二，降低小微企業的融資成本。由於財務杠桿的作用，在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大。國外的小企業貸款相比較大企業的貸款，利率就差1.5個百分點到2個百分點，而我國大概要高6個百分點到8個百分點，政府可通過為小微企業提供貸款的金融機構，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。
第三，設立統一、高效的小微企業管理機構和金融機構，並加強、完善對其宏觀管理。一些發達國家有完善的管理機構，為小微企業的健康發展營造出良好的外部宏觀環境。如日本在通產省設置了中小企業廳；美國設立了永久性的聯邦機構小企業管理局；英國貿易工業部設有小企業服務局。我國目前的實際情況是各企業分屬於各級政府及各個產業的主管部門，管理比較分散。可以把目前涉及中小企業的管理職能的有關部門進行剝離合並，組建具有綜合協調能力的權威機構。
另外，需建立專門為小微企業服務的金融機構，安排一定比例的資金用於小微企業的融資問題。由於大銀行的運作成本較高，為了提高效率、節約成本，可以發展非國有中小金融機構，為小微企業的發展提供全方位的金融服務。考慮到我國的現實情況，由於設立小額貸款公司不能滿足小微企業的全部資金需要，加上資本金不足等先天缺陷，可在現有的金融機構中成立專門的小微企業信貸部門，或者調整有些地域性銀行的信貸投向，突出支持地方重點小微企業。這些在很多銀行現已經得到實現。如農業銀行在2011年1-10月，小微企業貸款余額增加940多億元，增幅達20.42%，小微企業貸款增速高於全行各項貸款增速的9.17個百分點，高於全行法人客戶貸款增速的12.68個百分點。包商銀行北京分行成立專門的信貸部門，為北京市大紅門服裝批發市場的個體工商戶和小微企業提供信貸支持。
第四，在全國范圍內盡快建立中小企業信用評級體系和信用擔保體系。信息不對稱是導致金融機構難於有效控制小微企業貸款的最主要因素。目前，小微企業的信用評級主要由銀行的評級機構進行，但各家銀行評級標准不盡一致，社會上更是缺乏權威性的企業資信評級機構。政府有關部門要為企業和銀行營造良好的環境，有必要從法律法規著手，規范社會信用程序，盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的小微企業信用評級體系，由此強化和引導小微企業對資信評級重要性的認識，推動小微企業管理水平和信用程度的提高。
另一方面，由於小微企業融資困難在很大程度上是因其信用風險較大，政府要致力於建立和完善小微企業信用擔保機制和體系，為小微企業的資金融通提供堅強的後盾。如建立「小微企信用信息資料庫」。除企業的財務信息和經營信息外，該資料庫還應包括企業上繳稅費、為職工購買社保、水電費支付等非財務信息；該資料庫可將分散在工商、稅務、銀行、公、檢、法等職能部門的企業和個人信用及其他行為的記錄統一集中和處理，實現信用信息資源共享；該資料庫信息應滿足時效性要求。還要成立相應的擔保和保險機構，有效控制擔保風險。以福建省為例，全省現有40家左右的專業擔保機構，如福建省中科智擔保投資有限公司、中聯信擔保有限公司和福建省宏發擔保有限公司等。目前全國30個省（市、區）組建的為中小企業服務的各類信用擔保機構已達260個，共籌集擔保資金76億元。
第五，加強小微企業間的聯合。如日本同行業的中小企業通過建立事業組合加強聯合，在采購、生產、銷售、流通等環節，有組織地進行合作；中型企業帶動小微企業發展，大中型企業與小微企業建立長期的分工協作關系。
第六，與其他政策，如稅收政策等相結合，扶持小微企業的發展。2011年12月，財政部，國家稅務總局聯合出台了《關於小微企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，對年應納稅所得額低於6萬元（含）的小型微利企業，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。另外還有提高小微企業增值稅營業稅起征點、免徵22項行政事業性收費等措施。
總之，小微企業要走出籌資困境，既要注重「強身健體」，加強自身的管理和發展，走向市場，大膽使用創新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業的發展創造有利的環境。惟有如此，小微企業才能得到長遠發展。