A. 股權融資法律風險防範有哪些
風險防範措施
根據擔保流程管理角度設計風險防範措施。
（一）合同簽訂的風險防範
1、合同簽訂前的風險防範:風險識別
（1）擔保項目調查
擔保項目調查工作是擔保程序的基礎階段，其直接影響擔保的最終審批決策以及未來潛在的法律風險。擔保項目調查必須採取實地調查與信用分析相結合的方法，業務人員通過實地調查獲取第一手資料後，在通過信用量化分析，全面掌握擔保申請人的經營情況、風險承受能力和還款能力。調查內容包括：
①擔保項目背景
擔保公司可通過分別與被擔保人的主要經營者交談、詢問和了解擔保項目背景、資金缺口及融資需求情況、借款的原因、用途、用款計劃、還款來源、還款意願、到期還款是否有壓力等。
②被擔保企業基本情況
A、企業注冊資本、經營范圍、股權結構、關聯企業、分支機構、近三年的主營業務、股權、注冊資本等變動及原因；
B、被擔保人主要領導人的信用狀況和能力、主要經營者的工作經歷和素質、管理團隊的整體素質；
C、企業目前經營狀況、產品市場情況、市場競爭優劣勢、在行業中的地位、行業競爭情況、上下游渠道購銷情況；
D、財務狀況，包括固定資產情況、產權是否齊全、是否抵押、銷售模式、結算方式、應收賬款周期、對外擔保和負債情況、銀行借款情況、收入的來源和構成、上一年及今年本期收入水平利潤等；
E、被擔保人能提供的反擔保情況以及可承受的擔保費率等。
③財務、會計資料的審核和分析
重點調查企業的財務狀況、核實收入與盈利能力水平，關注其財務信息的真實性、存在的法律風險並對未來的現金流量進行科學的預測。對財務狀況的審核，應該根據企業的實際情況，主要核實以下內容：了解企業的主要會計政策，是否按會計准則記賬；財務內部控制制度是否完備並得到有效執行；核實收入、成本、資產、負債、權益是否有虛假；有保留意見的審計報告意見部分。通過查詢企業及其關聯企業的貸款卡紀錄，核實其貸款償還及信用情況。
④相關書面材料的核實
通過向財務經理或主管會計咨詢、核實前述情況，並要求提供有關書面證明材料。擔保公司的項目調查人員應核對企業提供的各種證件的復印件是否和原件一致、復印的資料是否加蓋公章、需年審的是否年審、是否有效真實；財務報表是否由合法中介機構出具了審計報告、是否為無保留意見報告，對有關文件的相關內容要核對一致，法律關系、邏輯關系要正確，通過對客戶所提供的各種材料的審核，了解擔保申請人和反擔保人是否具備資格。
⑤抵押物權利狀況調查
對被擔保人和反擔保人提供的抵押物、質押物進行現場勘查，核實質押、抵押物的數量、質量；同時，還應到擔保物所在地去核實，到產權登記部門去查證確認真實權利狀況。
A、以房地產抵押的，要察看抵押物權憑證的原件、面積、用途、結構、購買或竣工日期，了解其原價、周邊環境。
B、以動產抵押的，要察看抵押物的規格、型號、質量、原價和凈值、用途折舊率等。
C、以債券、存單、提單等質押的，要察看權利憑證原件、辨別真偽；以應收債款質押的，還應與債務人進行核實，並簽署相關協議。
⑥通過其他手段了解申請企業的信用及經營情況。
例如詢問其開戶和貸款銀行、列印貸款卡信用記錄資料、藉助網路包括其公司網站查詢、詢問該公司內部員工、詢問其上下游企業及關聯公司等多方面掌握、印證申請擔保企業情況；還可藉助有關專業機構的人才、技術與經驗，提高自身的信用調查與分析能力和對擔保風險的有效識別和控制能力。如探索與專業信用服務機構共同組建具有高級專業水平的企業信用評級機構，通過信用評級建立企業信用檔案，使項目審批公正透明，努力減免由於信息不對稱造成的法律風險。 （2）擔保文件審查（以公司的擔保決策文件為例）
實務操作中，對反擔保人提供的文件，需要重點審查要點有：
①公司章程
A、反擔保人應當提供內容完整，加註「真實有效」字樣和提供章程的日期，並在上述記載上加蓋反擔保人公章的復印件。
B、根據章程確認反擔保人關於擔保決策的內部決策機關的職權范圍、議事方式、表決程序以及有權代表反擔保人簽署擔保合同的有權簽字人。
C、章程中應當沒有禁止擔保的規定。如果章程中有限制擔保的規定，反擔保人的擔保行為或者有關擔保決策文件不得違反上述規定。
D、原則上，公司不得為本公司股東或者其他個人債務提供擔保。但是，如果確需接受此類擔保的，公司章程必須對此明確規定或者反擔保人必須出具股東會（大會）同意擔保的決議。
②股東會（大會）決議和董事會決議
根據章程規定，必須由股東會（大會）或董事會作出本次擔保行為決議的，反擔保人應當出具股東會（大會）決議或董事會決議。
③法定代表人或主要負責人身份證明書
應當載明法定代表人或主要負責人姓名、職務和身份證號碼，與工商管理機關頒發的或其他有權機關頒發的反擔保人主體資格證明的記載內容一致；應當加蓋擔保人公章；擔保合同簽訂日應當在證明書有效期限之內。
④法定代表人或主要負責人授權委託書 授權委託書是法定代表人或主要負責人委託他人代理其從事簽訂擔保合同等特定民事法律行為的書面文件，審查要點如下：
A、應當載明代理人的姓名、職務、身份證號碼、授權范圍和期限等內容。
B、應當由法定代表人的姓名、職務、身份證號碼、授權范圍和期限等內容。
C、擔保合同簽訂日應當在授權委託書載明的授權期限之內。
D、應當提供經授信經辦人員核對與原件一致的、並由反擔保人加蓋公章的身份證件復印件。
（3）關於訴訟保全擔保業務的審查
在前期審查階段，首先要審查企業營業執照、起訴狀及其相關的證據材料或能夠證明申請人對被申請人享有債權的其他文書材料、訴訟保全申請書、律師提供的法律意見書和被申請人營業執照等基本資料。
如果法院已經受理案件，還須對法院受理案件通知書、開庭通知及其他訴訟文書進行審查，重點在於查明：
①是否存在訴訟爭議，且爭議的解決是否具有財產給付之內容；
②是否具備訴訟保全的理由，如不立即採取財產保全措施將有可能使利害關系人的合法權益遭受難以彌補的損害；
③申請人是否具備原告的主體資格；
④訴訟請求是否適當以及證據材料是否確實、充分；
⑤被申請人是否為適格的被告，以及申請保全的財產權屬是否明確。
2、合同條款設置的風險防範
擔保公司對被擔保人整體進行信用控制和防範法律風險基本前提在於獲得其企業情況和經營信息，因此建議在合同中設定被擔保人的上述信息披露義務，包括關聯企業、關聯交易以及對外擔保情況等；同時，對被擔保人的資產轉讓、擔保物處理、關聯交易、利潤分配等事宜進行明確約定，並設定相應的違約責任，以便在擔保過程中能及時掌握及規范被擔保人的相關行為，達到降低法律風險的目的。
3、反擔保措施的法律風險防範
（1）在反擔保中，除應對反擔保人的擔保資格和擔保物的權屬進行嚴格審 查外，還應據實核定擔保物品的實際價格，避免估值虛高情形發生。
（2）應及時辦理抵押、質押的登記公示手續，以保證抵押權、質押權能發 生相應的法律效力。
（3）要求關聯企業提供保證擔保 為防止逃避債務，在被擔保企業有關聯企業的，可要求其關聯企業或核心關 聯控股企業、控股股東共同對該貸款承擔連帶責任保證擔保，在整體授信額度內，由關聯企業整體對該筆貸款承擔責任；必要時也可要求被擔保企業的法定代表人或關聯企業的主要控股股東自然人也作為共同保證人，體現法定代表人或主要控股股東對被擔保企業經營活動的信心，提高被擔保企業履行債務的自覺性，防止企業通過關聯交易等手段抽逃資本、轉移資產、逃避債務。
B. 股權融資缺點
傳統的資本結構理論認為，股權融資的成本高於負債融資，這是因為：一方面，從投資者的角度講，投資於普通股的風險較高，要求的投資報酬率也會較高；另一方面，對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
C. 股權融資中融資方的風險有哪些
對融資方的風險有：
控制權稀釋風險這是企業進行股權融資時面臨的最大風險。投資方獲得企業的一部分股份，必然導致企業原有股東的控制權被稀釋，甚至有可能喪失實際控制權。
機會風險由於企業選擇了股權融資，從而可能會失去其他融資方式可能帶來的機會。
經營風險創始股東在公司戰略、經營管理方式等方面與投資方股東產生重大分歧，導致企業經營決策困難。
市場風險由於缺乏對海外資本市場游戲規則和對國際法律規則的運作的了解，國內企業家將會在很多方面錯失良機，或者決策不當。
D. 股權融資的利弊是什麼，股權融資如何適用
相對於融資租賃，抵押貸款，民間貸款等等，股權融資還款的風險是最小的，很多失敗的投資，投資方是不會追究投資款的，但是前面的3種是不追到你破產不會完的。另外一點好處是資本背後的背書，一旦有了專業投資機構的背書，只要項目發展正常，基本是不愁後面的錢的，再加上資本本身的資源，對於項目幫助都非常大
所謂的弊端也一樣明顯，其一是資本方會干預公司的日常運作，公司因此倒閉的不在少數
二是分給投資方的利潤是所有來錢的方法中利潤最高的，直接成比例
獲得融資的方法就是上路演，找關系，找FA，融資沒有捷徑
E. 債務融資和股權融資的優缺點是什麼
股權融資與債權融資的利弊區別：
(一)風險不同
對企業而言，股權融資的風險通常小於債權融資的風險，股票投資者對股息的收益通常是由企業的盈利水平和發展的需要而定，與發展公司債券相比，公司沒有固定的付息壓力，且普通股也沒有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風險，而企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，與公司的經營狀況和盈利水平無關，當公司經營不善時，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導致資金鏈破裂而破產，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
(二)成本不同
對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
(三)對控制權的影響不同
債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇增募股本的方式進行融資，現有的股東對企業的控制權就會被稀釋
(四)對企業的作用不同
發行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經營和抵禦風險的基礎。債權資本增多有利於增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業發行更多的債務融資提供強有力的支持，企業發行債券可以獲得資金的杠桿收益，無論企業盈利多少，企業只需要支付給債權人事先約好的利息和到期還本的義務。
債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了了一系列的融資理論。
股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。
F. 企業融資風險主要有哪些
1、信用風險。項目融資所面臨的信用風險是指項目有關參與方不能履行協定責任和義務而出現的風險。像提供貸款資金的銀行一樣，項目發起人也非常關心各參與方的可靠性、專業能力和信用。
2、完工風險。完工風險是指項目無法完工、延期完工或者完工後無法達到預期運行標准而帶來的風險。項目的完工風險存在於項目建設階段和試生產階段，它是項目融資的主要核心風險之一。完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期限的延長和市場機會的錯過。
3、生產風險。生產風險是指在項目試生產階段和生產運營階段中存在的技術、資源儲量、能源和原材料供應、生產經營、勞動力狀況等風險因素的總稱。它是項目融資的另一個主要核心風險。生產風險主要表現在：技術風險、資源風險、能源和原材料供應風險、經營管理風險。
4、市場風險。市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產品質量與產量，以及產品市場需求量與市場價格波動所帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險，這三種風險之間相互聯系，相互影響。
5、金融風險。項目的金融風險主要表現在項目融資中利率風險和匯率風險兩個方面。項目發起人與貸款人必須對自身難以控制的金融市場上可能出現的變化加以認真分析和預測，如匯率波動、利率上漲、通貨膨脹、國際貿易政策的趨向等，這些因素會引發項目的金融風險。
6、政治風險。項目的政治風險可以分為兩大類：一類是國家風險，如借款人所在國現存政治體制的崩潰，對項目產品實行禁運、聯合抵制、終止債務的償還等;另一類是國家政治、經濟政策穩定性風險，如稅收制度的變更，關稅及非關稅貿易壁壘的調整，外匯管理法規的變化等。在任何國際融資中，借款人和貸款人都承擔政治風險，項目的政治風險可以涉及到項目的各個方面和各個階段。
7、環境保護風險。環境保護風險是指由於滿足環保法規要求而增加的新資產投入或迫使項目停產等風險。隨著公眾愈來愈關注工業化進程對自然環境的影響，許多國家頒布了日益嚴厲的法令來控制輻射、廢棄物、有害物質的運輸及低效使用能源和不可再生資源。「污染者承擔環境債務」的原則已被廣泛接受。因此，也應該重視項目融資期內有可能出現的任何環境保護方面的風險。
(6)股權融資風險擴展閱讀
防範公司融資風險：
1、提升企業信用等級，提高融資水平
企業提高融資水平，最為關鍵的因素就是企業的信用等級，企業的信用等級上升，才可以在融資方面獲取到更多的資源。企業要完善財務管理制度與經營管理制度，高層管理者要重視企業的管理，從員工的發展出發，制定合理化的規章制度來保證員工有效完成工作，保證公司部門與部門之間有效運轉，同時在財務上要建立透明機制，賬務公開化，發揮群眾的力量來監督，提升財務管理水平。
2、建立科學融資結構，有效規避融資風險
控制好企業的融資風險，可以通過以下途徑予以規范盡管融資的渠道和方式是有多種選擇的，但是無論企業選擇哪一種方式都是有代價的，在加上在其中會受到來自不同方面的因素干擾，更加需要做到對各種渠道得到的資金予以權衡，從企業自身發展出發，考慮到經營成本、投資收益等多個方面，將資金的投放和收益結合起來，在融資之前做好決策，以免出現失誤。
3、提高管理力度，做好企業融資風險防範工作
企業的管理人員要樹立風險意識，認識到在企業的發展中風險是在所難免的，要端正態度並採取有效的措施來降低風險，還要做好各項財務預測計劃，合理安排籌集資金的數量和時間，從而提高資金效率。其次，如果企業在融資過程中是受到利率的變動而產生的風險，就需要認真研究資金市場的供求情況，研究利率的實際走勢，採取具體問題具體分析的原則，做出合理的安排。
4、健全和完善企業融資風險管理的長效機制
企業在進行融資活動過程中，應明確規范職責分工、許可權范圍和審批程序，科學合理地設置機構和配備人員；應建立融資風險評估制度和重大風險報告制度，在未得到董事會批準的情況下，一律不得對外融資。對於違反融資規范的行為，企業有權追究其責任。
G. 私募股權融資的風險有哪些
企業為什麼要進行私募股權融資
因為私募股權融資不僅給企業提供了資金，而且為企業提供了高附加值的服務。 私募股權基金的合夥人都是非常資深的企業家和投資專家，他們的專業知識，管理經驗以及廣泛的商業網路能夠幫助企業成長。私募股權基金投資企業後，成為了企業的所有者之一，因此和現有企業所有者的利益是一致的。私募股權基金會盡其所能來幫助企業成長，例如開拓新市場，尋找合適的供貨商以及提供專業的管理咨詢等等。
私募股權融資能提高企業內在價值
能夠獲得頂尖的私募股權基金本身就證明了企業的實力。就如上市達到的效果類似，企業會因此獲得知名度和可信度，會更容易贏得客戶，也更容易在各種談判中贏得主動。獲得頂尖的私募股權基金投資的企業，通常會更加有效率地運作，可以在較短時間內大幅提升企業的業績。企業可以通過所融資金擴大生產規模，降低單位生產成本，或者通過兼並收購擴大競爭優勢。企業可以利用私募股權融資產生的財務和專業優勢，實現快速擴張。
如何防範風險
企業進行私募股權融資會遇到各種法律風險，應該從私募股權融資的各個階段規避法律風險，步步為營，使企業私募股權得以順利進行和圓滿完成。筆者在此僅就企業選擇私募投資者時，針對不同的投資目的可能需要應對的風險進行分析。
首先應當明確企業私募融資的目的，是為了單純的融資、部分股權套現、引入戰略夥伴、還是為了最終上市。私募股權目的不同，所選擇的投資者也不同。如果沒有事先確定私募的目的而跟風進行私募，會在今後的私募進程中喪失方向感並處於被動地位。
如果企業是為了上市而私募，那麼最好不要選擇那些同自己有上下游業務關系的戰略投資者。一方面，戰略投資者可能會成為控制企業股權的潛在競爭者;另一方面，對戰略投資者的選擇往往會在上市的進程中遭遇法律風險，從而阻礙上市的實現，典型的法律風險就是關聯交易。因此，在企業選擇投資時就應該從減少關聯交易的角度考慮對股東的選擇，調整股權結構，尤其是減少與控股股東及其下屬機構之間的關聯交易。
最好的方式是聘請擅長私募股權融資業務的律師做私募融資顧問，對企業作出綜合評估後，確定投資者。律師私募融資顧問有廣泛的融資視野和投資者可供企業選擇，在私募融資的准備階段，可以引導企業發掘自身的價值，明確企業私募的目的，並結合企業的實際情況和該私募目的進行可行性分析。
H. 股權融資存在什麼風險，怎麼防範股權融資的風險
一般而言，股權融資中融資方有以下風險：
1、控制權稀釋風險。投資方獲得企業的一部分股份，必然導致企業原有股東的控制權被稀釋，甚至有可能喪失實際控制權。
2、機會風險。由於企業選擇了股權融資，從而可能會失去其他融資方式可能帶來的機會。建議融資方應在了解股權融資風險及應對策略後再進行股權融資。
I. 私募股權融資的風險
企業進行私募股權融資會遇到各種法律風險，應該從私募股權融資的各個階段規避法律風險，步步為營，使企業私募股權得以順利進行和圓滿完成。筆者在此僅就企業選擇私募投資者時，針對不同的投資目的可能需要應對的風險進行分析。企業首先應當明確私募的目的，是為了單純的融資、部分股權套現、引入戰略夥伴、還是為了最終上市。私募股權目的不同，所選擇的投資者也不同。如果沒有事先確定私募的目的而跟風進行私募，會在今後的私募進程中喪失方向感並處於被動地位。若企業是為了上市而私募，那麼最好不要選擇那些同自己有上下游業務關系的戰略投資者。一方面，戰略投資者可能會成為控制企業股權的潛在競爭者；另一方面，對戰略投資者的選擇往往會在上市的進程中遭遇法律風險，從而阻礙上市的實現，典型的法律風險就是關聯交易。因此，在企業選擇投資時就應該從減少關聯交易的角度考慮對股東的選擇，調整股權結構，尤其是減少與控股股東及其下屬機構之間的關聯交易。所以，選擇投資者的法律風險控制點主要在於企業必須明確私募股權融資的目的，這里可以區分以上市為目的的私募股權融資與不以上市為目的的私募股權融資。而最好的方式是聘請擅長私募股權融資業務的律師做私募融資顧問，對企業作出綜合評估後，確定投資者。律師私募融資顧問有廣泛的融資視野和投資者可供企業選擇，在私募融資的准備階段，可以引導企業發掘自身的價值，明確企業私募的目的，並結合企業的實際情況和該私募目的進行可行性分析。如何選擇投資者也是企業面臨的必修課。如果企業希望得到投資者在公司管理或者技術上的支持，以及獲得產品上下游、市場營銷或者其他方面的協同互補，那麼，通常應該選擇戰略投資者。但是，企業選擇戰略投資者不得不面對一些風險。戰略投資者的投資目的是為了其自身發展戰略服務，傾向於對所投資企業進行長期控制，相對於金融投資者，其更關注的是對企業的控制權。雖然戰略投資者在投資出其能夠改善企業的股權結構，但由於戰略投資者總是傾向於在所投資企業中取得控制權，所以從長遠看來，反而不利於企業股權結構的改善。對企業上市所要求的股權結構影響很大，畢竟上市忌諱的就是股權設置中出現「一股獨大」的現象，因此這對計劃上市的企業來說，存在著較大的法律風險。針對戰略投資者對企業控制權的追求，法律風險的控制可以這樣操作：對股權結構進行多樣化的設計，引入多個戰略投資者分散私募的股權。這不僅能夠滿足戰略融資需要，也能避免控制權落入一家之手，還能夠創造未來上市的機會，實現各股權的所有者的「共贏」。戰略投資可能成為融資企業的潛在競爭者。一些行業巨頭的公司私募股權基金為了保持產業優勢最大化，往往會以戰略投資者的身份深入一些可能會對他們的產品帶來威脅的創新公司。這樣的投資基金會專注於打開新技術的信息渠道，開發新的產品或者替代產品，甚至利用雄厚的資金和技術力量研發更新的技術以提前實現產品的發展，融資企業的知識產權或者商業秘密還可能在戰略投資者退出後失去價值。關於知識產權和商業秘密的保護及其法律風險控制，融資企業應當在私募股權時予以重點關注，就知識產權的歸屬和收益分配通過協議做好約定，避免紛爭和融資企業品牌的弱化。