❶ 誰有期貨從業資格後續培訓答案,網上視頻做的那種 懇求利率期貨基礎,期貨市場營銷答案,謝謝大家!!!
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❷ 預期利率上升時,應進行( )交易的,答案是持有利率期貨多頭,怎麼理解
要理解這個問題,首先要理解利率期貨的特點:1,利率期貨價格與實際利率成反方向變動,即利率越高,債券期貨價格越低;利率越低,債券期貨價格越高。
2,利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要採取現金交割方式,有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。
所以簡單來說,利率期貨是對將來利率水平的一種預期,利率上升,預期的遠期利率也上升。預期上升,證明的現在價格是偏低的,而對於未來的預期是上升,自然就應該持有利率期貨多頭,才能獲利。對於期貨是對未來收益的一個預期,現在的下降與否並不重要,重要的是未來的價格對比現在的價格是否上升?如果預期上升,就要持有多頭。
❸ 利率期貨習題
利率期貨合約最早於1975年10月由芝加哥期貨交易所推出,在此之後利率期貨交易得到迅速發展。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多,但發展速度卻比外匯期貨快得多,應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區,利率期貨早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國,利率期貨的成交量甚至已佔到整個期貨交易總量的一半
由於利率期貨,美國國債市場規模大幅上升
以上。
70年代中期以來,為了治理國內經濟和在匯率自由浮動後穩定匯率,西方各國紛紛推行金融自由化政策,以往的利率管製得以放鬆甚至取消,導致利率波動日益頻繁而劇烈。面對日趨嚴重的利率風險,各類金融商品持有者,尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。利率期貨正是在這種背景下應運而生的。
1975年10月,芝加哥期貨交易所推出了政府國民抵押貸款協會(GNMA)抵押憑證期貨合約,標志著利率期貨這一新的金融期貨類別的誕生。在這之後不久,為了滿足人們管理短期利率風險的需要,1976年1月,芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出了3個月期的美國短期國庫券期貨交易,並大獲成功,在整個70年代後半期,它一直是交易最活躍的短期利率期貨。
在利率期貨發展歷程上具有里程碑意義的一個重要事件是,1977年8月22日,美國長期國庫券期貨合約在芝加哥期貨交易所上市。這一合約獲得了空前的成功,成為世界上交易量最大的一個合約。此前的政府國民抵押貸款協會抵押憑證期貨合約,雖然是長期利率期貨,但由於交割對象單一,流動性較差,不能完全滿足市場的需要。而長期國庫券則信用等級高,流動性強,對利率變動的敏感度高,且交割簡便,成為市場的首選品種,甚至美國財政部發行新的長期國庫券時,都刻意選擇在長期國庫券期貨合約的交易日進行。繼美國推出國債期貨之後,其他國家和地區也紛紛以其本國的長期公債為標的,推出各自的長期國債期貨。其中,比較成功的有英國、法國、德國、日本等。
1981年12月,國際貨幣市場推出了3個月期的歐洲美元定期存款期貨合約。這一品種發展很快,其交易量現已超過短期國庫券期貨合約,成為短期利率期貨中交易最活躍的一個品種。歐洲美元定期存款期貨之所以能夠取代短期國庫券期貨的地位,其直接原因在於後者自身的局限性。短期國庫券的發行量受到期債券數量、當時的利率水平、財政部短期資金需求和政府法定債務等多種因素影響,在整個短期利率工具中,所佔總量的比例較小。許多持有者只是將短期國庫券視為現金的安全替代品,對通過期貨交易進行套期保值的需求並不大。
同時,由於在利率變動時,短期國庫券價格的變動幅度要大於信用等級較低的其他短期債務工具,不利於投資者對其債市投資組合實現高效的套期保值。於是人們又不斷創新出新的短期利率期貨。其中相對重要的有1981年7月由國際貨幣市場、芝加哥期貨交易所及紐約期貨交易所同時推出的美國國內可轉讓定期存單期貨交易,但由於實際交割的定期存單往往由信用等級最低的銀行所發行,給投資者帶來了諸多不便。歐洲美元定期存款期貨的產生,則有效地解決了這一問題。由於歐洲美元定期存款不可轉讓,因此,該品種的期貨交易實行現金結算的方式。所謂現金結算,是指期貨合約到期時不進行實物交割,而是根據最後交易日的結算價格計算交易雙方的盈虧,並直接劃轉雙方的保證金以結清頭寸的一種結算方式。現金結算方式的成功,在整個金融期貨的發展史上具有劃時代的意義。它不僅直接促進了歐洲美元定期存款期貨的發展,並且為股指期貨的推出鋪平了道路
❹ 期貨 利率 選擇題
首先,根據年利率算出該存款憑證的將來值(也就是一年後你能拿到的本利和),即:1000+(1000×6%)=1060元。
其次,假設現在的存款憑證的價格為a,現在的實際年利率為8%,那麼剩下的3個月的利率就是8%/4,即2%,也就是說a+(a×2%)=1060,a=1060/(1+2%)=1039.22,即:該存款憑證現在的價格為1039.22元,答案:選B
❺ 這"100"怎麼來的怎麼算的我在看利率期貨的練習
對於利率期貨(國庫存券期貨屬於利率期貨范疇)來說,其報價方式是100減去名義利率,而國際慣例上是把利率期貨報價的0.01點作為1個基點(或BP),實際上第二欄中的凈賺實際上是要表達凈賺230個基點(或BP),而最後一欄要乘以25實際上就是每個基點變動值的合約價值,乘以那一個2就是期貨合約張數。
❻ 關於利率期貨中的基點問題,10分,急
因為短期利率期貨的報價方式是 1-不帶百分號的年貼現率
報價時年貼現率是不帶百分號的
但你進去算的時候
當然要把百分號拿回去
還有不懂的問我好了
❼ 急求!!利率期貨計算題
選BCD,選項A應該為買入20份,原因是期貨合約每份面值為100萬美元,20份等於2000萬元面值,這樣才能覆蓋風險;選項B實際上就是[(93.68-93.09)/(100*4)]*100萬美元*20(註:這里除以100原因是這期貨是按每100美元進行報價的,除以4是因為3個月相當於1/4年,期貨的報價是按100減去年化利率,而期貨的結算是100減去年化利率乘以實際年化的時間)=29500美元;選項C實際就是2000萬美元*5.15%/4=257500美元,即按公司收到款項時進行定期時所能得到的利息收入;選項D實際上就是(29500+257500)/2000萬*4=5.74%。
這道題實際上可以用基差解決,但是在計算過程中變換數值比較麻煩,如果是按照其選項進行計算推算,實際上並不是用基差方法解決。
❽ 利率期貨計算,急求~
解:(100-93.25)一(100-94.16)=0.91在利率期貨交易中,收益率差額為0.91%。5.7%+0.91%=6.61%
經過多頭利率期貨套期保值,它所購買的國庫券的實際收益率為6.61%。
多頭利率期貨套期保值指人們通過買入利率期貨合約以避免利率變動可能帶來的損失