❶ 股指期貨有價值嗎
股指期貨具有價格發現、套期保值、資產配置等功能
所謂做空機制，簡單地說，就是指以股指期貨和股票期貨為主的期貨交易，按照交易制度，投資者可以在實際並未持有股票的情況下，先行賣出，而在未來某一約定的期間再行買入。如果股價呈現下跌走勢，投資者就可以在先賣後買的過程中獲利。因此，一旦實行了做空機制，投資者就可以在股市下跌過程中直接獲利，這同目前只有在股市上漲過程中才能獲利有根本的區別。
中國股市沒有做空機制，是單邊市場，做多才能賺錢。也就是說只有漲時才能參與，跌時不能參與。因此如果是空頭，就無法賺錢，只能離場，否則如果參與空頭市場，就必定賠錢，所以「三天打魚，兩天曬網」是中國股市的特徵，只有學會空倉，才是成熟的中國股民。在中國股市做空你必須持有某隻股票，如果你判斷該股會下跌，就賣出股票，在低位時再買入，如果該股沒有上漲，則你無法賺錢，所以，在中國股市的做空方法，不一定能有收益，只能看成是一種避免損失的方法。因此，在做空時，高位賣出，不一定要低位買入，應該說這不是嚴格意義上的做空。國際上的做空方式，不必持有該股，如果判斷該股會下跌，你可以先賣出該股，然後在低位必須買入同樣數量的該股，這樣你就賺取了差價，從而盈利，如果該股沒有下跌，而是上漲，你也必須在高位買入該股，這樣你就賠錢了。由此可見，中國的做空是規避風險、保存戰果的方法，而不是賺錢的方法
❷ 現貨和期貨及股指期貨的區別
貨與期貨的區別從投機的角度來看其本質區別並不大，首先是買賣交易的標的物不同，交易時間不同，交易所不同，相同點是都可以T+0無限制回轉交易，通俗點講就是可以進行隨時的買賣操作，並且無論是買入或是賣出都有獲利的機會。
標的物的不同，在期貨市場中有銅、膠、糖、豆、股指.....等遠期標的特合約，而在現貨投資中則是部分貴金屬、農產品果疏等近期交割的商品為主。從品種的分類來看並無明顯的界線，從合約交易的時間來看，則現貨交割時間較期貨要短。
從現貨的交易時間來講，大部分品種都有夜盤交易的優勢，這對於一個業余交易者來講是非常具有吸引力的，白天現貨投資者可以安心上班，等到下班回家後可以交易兩小時的現貨夜盤，即豐富了生活，並且提高了自我認識，不失為一件很愜意的事情。期貨的交易時間為：早9點-11點半，午13點半-15點（商品）。股指期貨交易時間為：早9點15點-11點半。午13點-15點15分。而現貨交易時間我們再來一個對比：早9點半-11點半，午13點半-15點半，晚17點-21點。能看出部分現貨的交易時間要比期貨多2小時。
❸ 股指期貨是什麼和股票是一個性質的嗎
編輯本段|回到頂部基本概念 股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 編輯本段|回到頂部世界主要股指期貨市場簡介 標准·普爾500指數
標准·普爾500指數是由標准·普爾公司1957年開始編制的。最初的成份股由425種工業股票、15種鐵路股票和60種公用事業股票組成。從1976年7月1日開始，其成份股改由400種工業股票、20種運輸業股票、40種公用事業股票和40種金融業股票組成。它以1941年至1942年為基期，基期指數定為 10，採用加權平均法進行計算，以股票上市量為權數，按基期進行加權計算。與道·瓊斯工業平均股票指數相比，標准·普爾500指數具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數期貨合約的標的。
道·瓊斯平均價格指數
道·瓊斯平均價格指數簡稱道·瓊斯平均指數，是目前人們最熟悉、歷史最悠久、最具權威性的一種股票指數，其基期為1928年10月l日，基期指數為100。道·瓊斯股票指數的計算方法幾經調整，現在採用的是除數修正法，即不是直接用基期的股票指數作除數，而是先根據成份股的變動情況計算出一個新除數，然後用該除數除報告期股價總額，得出新的股票指數。目前，道·瓊斯工業平均股票指數共分四組：第一類是工業平均數，由30種具有代表性的大工業公司的股票組成；第二組是運輸業20家鐵路公司的股票價格指數；第三組是15家公用事業公司的股票指數；第四組為綜合指數，是用前三組的65種股票加總計算得出的指數。人們常說的道·瓊斯股票指數通常是指第一組，即道·瓊斯工業平均數。
英國金融時報股票指數
金融時報股票指數是由倫敦證券交易所編制，並在《金融時報》上發布的股票指數。根據樣本股票的種數，金融時報股票指數分為30種股票指數、100種股票指數和500種股票指數等三種指數。目前常用的是金融時報工業普通股票指數，其成份股由30種代表性的工業公司的股票構成，最初以1935年7月l日為基期，後來調整為以1962年4月10日為基期，基期指數為100，採用幾何平均法計算。而作為股票指數期貨合約標的的金融時報指數則是以市場上交易較頻繁的100種股票為樣本編制的指數，其基期為1984年1月3日，基期指數為1000。
日經股票平均指數
日經股票平均指數的編制始於1949年，它是由東京股票交易所第一組掛牌的225種股票的價格所組成．這個由日本經濟新聞有限公司(NKS)計算和管理的指數，通過主要國際價格報道媒體加以傳播，並且被各國廣泛用來作為代表日本股市的參照物。
1986年9月，新加坡國際金融交易所(SIMEX)推出日經225股票指數期貨，成為一個重大的歷史性發展里程碑。此後，日經225股票指數期貨及期權的交易，也成為了許多日本證券商投資策略的組成部分。
香港恆生指數
恆生指數是由香港恆生銀行於1969年11月24日開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數。該指數的成份股由在香港上市的較有代表性的33家公司的股票構成，其中金融業4種、公用事業6種、地產業9種、其他行業14種。恆生指數最初以 1964年7月31日為基期，基期指數為100，以成份股的發行股數為權數，採用加權平均法計算。後由於技術原因改為以1984年1月13日為基期，基期指數定為975．47。恆生指數現已成為反映香港政治、經濟和社會狀況的主要風向標。 編輯本段|回到頂部基本特徵 1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化。期貨合約的標准化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度。每日交易結束後，交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化，每日結算後，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2. 股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割，不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
股指期貨與商品期貨交易的區別
標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數，不是真實的標的資產；而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交割方式不同。股指期貨採用現金交割，在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸；而商品期貨則採用實物交割，在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。
合約到期日的標准化程度不同。股指期貨合約到期日都是標准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種；而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產生持有收益；而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。 編輯本段|回到頂部功能作用 股票指數期貨一有價格發現功能。期貨市場由於所需的保證金低和交易手續費便宜,因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預期,會很快地在期貨市場上反映出來。並且可以快速地傳遞到現貨市場,從而使現貨市場價格達到均衡。
股票指數期貨二有風險轉移功能。股指期貨的引入,為市場提供了對沖風險的途徑,期貨的風險轉移是通過套期保值來實現的。如果投資者持有與股票指數有相關關系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數期貨合約,即股票指數期貨空頭與股票多頭相配合時,投資者就避免了總頭寸的風險。
股指期貨有利於投資人合理配置資產。如果投資者只想獲得股票市場的平均收益,或者看好某一類股票,如科技股,如果在股票現貨市場將其全部購買,無疑需要大量的資金,而購買股指期貨,則只需少量的資金,就可跟蹤大盤指數或相應的科技股指數,達到分享市場利潤的目的。而且股指期貨的期限短(一般為三個月),流動性強,這有利於投資人迅速改變其資產結構,進行合理的資源配置。
另外,股指期貨為市場提供了新的投資和投機品種;股指期貨還有套利作用,當股票指數期貨的市場價格與其合理定價偏離很大時,就會出現股票指數期貨套利活動;股指期貨的推出還有助於國企在證券市場上直接融資;股指期貨可以減緩基金套現對股票市場造成的沖擊。
股票指數期貨為證券投資風險管理提供了新的手段。它從兩個方面改變了股票投資的基本模式。一方面,投資者擁有了直接的風險管理手段,通過指數期貨可以把投資組合風險控制在浮動范圍內。另一方面,指數期貨保證了投資者可以把握入市時機,以准確實施其投資策略。以基金為例,當市場出現短暫不景氣時,基金可以藉助指數期貨,把握離場時機,而不必放棄准備長期投資的股票。同樣,當市場出現新的投資方向時,基金既可以把握時機,又可以從容選擇個別股票。正因為股票指數期貨在主動管理風險策略方面所發揮的作用日益被市場所接受,所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種,供投資者選擇。
股票指數期貨的功能可以概括為四點。1.規避系統風險。2.活躍股票市場。3.分散投資風險。4.可進行套期保值。
與進行股指所包括的股票的交易相比，股票指數期貨還有重要的優勢，主要表現在如下幾個方面:
1、提供較方便的賣空交易
賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票。國外對於賣空交易的進行沒有較嚴格的條件，這就使得在金融市場上，並非所有的投資者都能很方便地完成賣空交易。例如在英國只有證券做市商才有中能借到英國股票；而美國證券交易委員會規則10A-1規定，投資者借股票必須通過證券經紀人來進行，還得交納一定數量的相關費用。因此，賣空交易也並非人人可做。而進行指數期貨交易則不然。實際上有半數以上的指數期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。
2、交易成本較低
相對現貨交易，指數期貨交易的成本是相當低的。指數期貨交易的成本包括:交易傭金、買賣價差、用於支付保證金的機會成本和可能的稅項。如在英國，期貨合約是不用支付印花稅的，並且購買指數期貨只進行一筆交易，而想購買多種(如100種或者500種)股票則需要進行多筆、大量的交易，交易成本很高。而美國一筆期貨交易(包括建倉並平倉的完整交易)收取的費用只有30美元左右。有人認為指數期貨交易成本僅為股票交易成本的十分之一。
3、較高的杠桿比率
在英國，對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進行的金融時報100種指數期貨的交易量可達70000英鎊，杠桿比率為28:1。由於保證金交納的數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化情況，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
4、市場的流動性較高
有研究表明，指數期貨市場的流動性明顯高於現貨股票市場。如在1991年，FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。
從國外股指期貨市場發展的情況來看，使用指數期貨最多的投資人當屬各類基金(如各類共同基金、養老基金、保險基金)的投資經理。另外其他市場參與者主要有:承銷商、做市商、股票發行公司。 編輯本段|回到頂部定價原理 經濟學中有個基本定律稱為"一價定律"。意思是說兩份相同的資產在兩個市場中報價必然相同,否則一個市場參與者可以進行所謂無風險套利,即在一個市場中低價買進,同時在另一個市場中高價賣出。最終原來定價低的市場中因對該資產需求增加而使其價格上漲,而原來定價高的市場中該資產價格會下跌直至最後兩個報價相等。因此供求力量會產生一個公平而有競爭力的價格以使套利者無從獲得無風險利潤。
我們簡單介紹一下遠期和期貨價格的持倉成本定價模型。該模型有以下假設:
期貨和遠期合約是相同的;
對應的資產是可分的,也就是說股票可以是零股或分數;
現金股息是確定的;
借入和貸出的資金利率是相同的而且是已知的;
賣空現貨沒有限制,而且馬上可以得到對應貨款;
沒有稅收和交易成本;
現貨價格已知;
對應現貨資產有足夠的流動性。
這個定價模型是基於這樣一個假設:期貨合約是一個以後對應現貨資產交易的臨時替代物。期貨合約不是真實的資產而是買賣雙方之間的協議,雙方同意在以後的某個時間進行現貨交易,因此該協議開始的時候沒有資金的易手。期貨合約的賣方要以後才能交付對應現貨得到現金,因此必須得到補償來彌補因持有對應現貨而放棄的馬上到手資金所帶來的收益。相反,期貨合約的買方要以後才付出現金交收現貨,必須支付使用資金頭寸推遲現貨支付的費用,因此期貨價格必然要高於現貨價格以反映這些融資或持倉成本(這個融資成本一般用這段時間的無風險利率表示)。
期貨價格=現貨價格+融資成本
如果對應資產是一個支付現金股息的股票組合,那麼購買期貨合約的一方因沒有馬上持有這個股票組合而沒有收到股息。相反,mz賣方因持有對應股票組合收到了股息,因而減少了其持倉成本。因此期貨價格要向下調整相當於股息的幅度。結果期貨價格是凈持倉成本即融資成本減去對應資產收益的函數。即有:
期貨價格=現貨價格+融資成本-股息收益
一般地,當融資成本和股息收益用連續復利表示時,指數期貨定價公式為:
F=Se(r-q)(T-t)
其中:
F=期貨合約在時間t時的價值;
S=期貨合約標的資產在時間t時的價值;
r=對時刻T到期的一項投資,時刻t是以連續復利計算的無風險利率(％);
q=股息收益率,以連續復利計(％);
T=期貨合約到期時間(年)
t=現在的時間(年)
考慮一個標准普爾500指數的3個月期貨合約。假設用來計算指數的股票股息收益率換算為連續復利每年3％,標普500指數現值為400,連續復利的無風險利率為每年8％。這里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03,期貨價格F為:
F=400e(0.05)(0.25)=405.03
我們將這個均衡期貨價格叫理論期貨價格,實際中由於模型假設的條件不能完全滿足,因此可能偏離理論價格。但如果將這些因素考慮進去,那麼實證分析已經證明實際的期貨價格和理論期貨價格沒有顯著差異。 編輯本段|回到頂部股票拋空機制與股指期貨 股票拋空機制在發達市場如美國歷史悠久，投資者如看空某股票，可通過股票經紀人從他人手中借入此股票在市場拋售，希望稍後股價下跌後再買回並歸還，以此賺取差價。顯然拋空機制實際上相當於引進了股票期貨買賣，風險管理上難度要大很多，因此很多國家和地區對此都持謹慎態度，相信我國在一段時間內還不會引進拋空機制。有些專家因而擔心一旦股指期貨在我國開始交易，因為拋空機制的缺乏而造成股指期貨與股指價格的持續偏離，出現操縱行為等。
理論上講，這種擔憂不無道理。股指期貨的合理價格與股指價格之間應維持在一個套利理論所界定的范圍內，兩者的價格一旦偏離此范圍，套利者即可入市進行無風險（或低風險）套利交易。例如在股指期貨高於合理價格時，套利者可以賣出期貨，同時按指數構成比例買進相應數量的成份股，在期貨到期日結算則可獲取套利利潤。而當此種套利已無利可圖的時候，股指期貨的價格已被拉回合理范圍之內，市場有效性因而得到體現。另一方面，在股指期貨低於合理價格時，套利交易要求買入期貨並按比例拋空指數成份股，顯然缺乏拋空機制將使這種套利交易無法進行，期貨價格因而有可能長時間地偏低。
在實際運作中，按照股指期貨套利定價理論，以合理價格買入股指期貨，同時再買入短期債券（或存入銀行）其結果相等於買入指數基金。因此如果股指期貨價格低於合理水平，指數基金完全可以按比例賣出指數成份股將資金轉入短期債券，同時買入相應量的期貨，其綜合回報將跑贏指數，而風險則相同，這種無風險套利對指數基金顯然是極具吸引力的。開放式基金盡管不是指數基金，但其持有的股票往往是大盤藍籌股，因此與指數的相關性極高，因而開放式基金也完全可以利用這一交易策略進行套利。
我國目前的封閉式基金中已有指數基金的方式，過去一年的回報非常可觀。而開放式基金也將在股指期貨之前出台。因此股指期貨推出時市場將不會缺乏套利交易投資者，因此也不可能出現長時間價格扭曲。
❹ 中贏國際的項目簡介
中贏國際地處濱江區，西鄰江暉路，南靠濱和路，與江南實驗學校一牆之隔，匯集濱江繁華精粹。項目將建造兩棟21層高層建築，及2-5層商業裙樓。規劃精品主題酒店、精品寫字樓、沿街精品主題休閑商業街和地下超市。沿街40—100㎡高檔精品主題店鋪營造繽紛時尚感，二樓400-700㎡大面積商鋪規劃全球連鎖品牌、KTV、休閑健身中心等精品商業，營造人氣貫通的商業旺場。一二層全產權獨立商鋪4.95米層高帶2.15米的技術層，打造多態靈活的商業空間，更規劃有預埋管道天然氣管道（部分）、獨立衛生間，配備高端智能化設施，滿足各類 精品特色商業的不同需求。近2萬平方米的世紀聯華超市及500㎡員工餐廳，為附近業主及寫字樓白領提供最便捷的飲 食起居所需。21層精品寫字樓，70%—76%的高得房率，全精裝，多數戶型帶獨立衛生間，部分戶型帶設備平台。
❺ 中贏國際交通方便嗎應該怎麼過去
樓盤名稱：中贏國際
公交線路：中贏國際緊靠地鐵1號線、6號線，貫通望江隧道、慶春過江隧道，西興大橋、復興大橋比鄰左右，115、351、96、300、195、B支6等多條公交線路
其他交通方式：地處濱江區，西鄰江暉路，南靠濱和路，與江南實驗學校一牆之隔
（所載信息僅供參考，最終以售樓處信息為准。）
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❻ 股指期貨交易方法哪個好呢
你好，股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。
一個完整的股指期貨交易包括開戶、交易、下單、結算、平倉或交割四個環節。
股指期貨的交易技巧——交易時間
交易時間：滬深300指數期貨早上9點15分開盤，9點10分到9點15分為集合競價時間。下午收盤為3點15分。
2、開盤價和收盤價：開盤價定為某一期貨合約經集合競價產生的成交價格；收盤價定為合約當日交易的最後一筆。
3、國內股指期貨結算價：交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。
股指期貨的交易技巧——個人股指期貨交易
投資者如果想要趕上首批股指期貨開戶，須滿足多個條件：投資者開戶門檻：50萬元；需通過股指期貨知識測試，合格分80；必須累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。
股指期貨的交易技巧——換手交易
換手交易有"多頭換手"和"空頭換手"，當原來持有多頭的交易者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進時稱為"多頭換手"；而"空頭換手"是指原來持有空頭的交易者在買進平倉，但新的空頭在開倉賣出。
股指期貨的交易技巧——時機
合理選擇入市時機，需要運用基本分析法來判斷市場是處於牛市還是熊市。即使對市場發展趨勢的分析正確，但趨勢當中也有調整，這足以帶來慘重的損失。技術分析法對選擇入市時間有一定作用。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。