Ⅰ 海外油氣田投資案例分析
此項目是中石油在某國陸上一個新開發油田的建設項目，位於該國東北部的熱帶雨林區，油區與外界溝通的地面公路網路缺乏，從油田外輸站到港口的距離為500km，外輸石油時需繳納管輸費用。經過幾年的勘探已發現石油地質探明儲量1580萬t。1997年，經過與當地政府談判，可以有8年的延遲開發權利，並開發油區12年，同時，中石油可以根據未來油價的高低，選擇小規模開發還是大規模開發，本研究的投資決策點見圖4.28。
圖4.28 油氣開發投資決策點
礦費稅收制合同收入分配公式如下：
石油銷售收入＝礦區使用費＋油氣生產總成本＋應納稅所得＋稅後利潤分配。
當地政府所得＝礦區使用費＋應納稅所得。
承包商所得＝稅後利潤分配。
稅收參數。所得稅Ts=30%，當地綜合稅率Tdx=3%，其中具體包括：①超額利潤稅：根據當地稅法規定繳納；②土地稅：根據土地面積和土地等級交納；③財產稅：資產總值的1%；④交通工具稅：根據交通工具的種類和功率計算；⑤其他地方稅。
該項目的建設期為2年，生產期為10年，合計評價期為12年。開發方案有兩種：
1）小規模：油田的設計年生產能力31.2萬t，建設期投資額為7780萬美元，共部署開發井50口（均為生產井），生產期年運營成本為900萬美元。
2）大規模：油田的設計年生產能力達50萬t，建設期需投資14780萬美元，部署開發井80口，生產期年運營成本為1500萬美元。
兩種方案的預測年產油量Q（t）見圖4.29。
圖4.29 評價期內預測年產油量
各參數如下：n=1,T=8,Tq=3%,fs=100%，無風險利率if=8%，凈便利收益δ＝3%。1986～2006年WTI原油現貨價格，如圖4.30所示。
圖4.30 1986～2006年WTI原油現貨價格
（據EIA）
由於油氣項目的期權期限為2004年，本節對於油價數據的選取截至2004年。以WTI原油現貨價格作為海外原油基準價格，以12年為一個時間段，根據前文的公式，求得各個滑動時間段內的油價波動率（圖4.31）。
圖4.31 1986～2004年不同時間段內原油價格波動率
其中，1986～1997年間，油價的波動率為0.16。
1997年，國際油價為21美元/桶。利用二叉樹期權定價模型，得到油價的預測走勢（表4.34）；以及小規模、大規模開發投資的項目價值，如表4.32和表4.33所示。
表4.32 小規模開發投資的項目價值單位：百萬美元
1997年，原油價格為21美元，小規模開發方案NPV為19.36百萬美元。盡管此時投資在經濟上是可行的，卻不是最佳的，因為此時的期權價值為45.02百萬美元，投資者宜持有此期權，等待更佳的投資時機。第一個可能的最佳時刻出現在2003年，原油價格為54.85美元/桶，油田的開發價值為236.37百萬美元；如果低於此價格，則繼續持有期權。2004年，油氣田期權價值為零，將面臨要麼投資，要麼放棄的決策。理論上，當原油價格在盈虧平衡點18美元/桶（概率極小）以上即可進行投資，當然也包括幾個離散的可能出現的油價情況，如64.36美元/桶，46.74美元/桶，33.94美元/桶，24.64美元/桶等。大規模開發投資方案的項目價值，見表4.33。
表4.33 大規模開發投資的項目價值單位：百萬美元
表4.34 油氣田開發投資的最佳時機和油價臨界值單位：美元/桶
在表4.33中，大規模開發方案的價值要高於小規模開發方案，如2003年可行開發價值為353.27百萬美元，要高於小規模開發的236.37百萬美元。根據表4.32，表4.33中的結果，可以發現兩種方案具有相同的投資最佳時機和油價臨界點，見表4.34。大規模開發方案的盈虧平衡點更高，為21美元/桶。根據兩種方案的投資收益，2003年，如果油價達到54.85美元/桶，應選擇大規模開發方案。2004年，當油價在21美元/桶之上，應選擇大規模開發方案；油價在18～21美元/桶之間，應選擇小規模開發方案；當油價在18美元/桶以下，則應放棄開發。
Ⅱ 油氣田是怎樣開發的
石油、天然氣和水存在於幾百至幾千米深地下有可連通孔洞、縫隙的地層岩石中，該地層就是油層。由於地層深部的高壓和來自地心的高溫以及流體自身的重力作用，促使油氣在地層中移動。在移動過程中，油氣遇到不滲透地層、褶曲、斷層等地質構造的阻擋，逐漸聚集起來。油氣占據了孔隙中原來充滿水的大部分空間，就形成了油氣藏。
我們想得到的石油、天然氣被束縛在可滲透岩層中。它們存在於砂岩、礫岩、有裂縫和溶洞的石灰岩、火山岩、變質岩等各類岩石中。當然我們憑肉眼是無法看見的，這些岩石的滲透性可沒有我們所想像的那麼大。它們的孔隙分布與可滲透性是極度不均勻的，每個地層之間也是有差別的，我們稱其為岩層的縱向和橫向的非均質性。封閉於各層中的油氣有各自不同的壓力系統，每個層系中油氣性質也因生油過程中的物源不同而產生很大差別。
石油勘探的目的是為了找到石油和天然氣，油田開發是為了把石油和天然氣從地層的束縛中解脫出來。成功的石油開發是利用最少的成本得到最多的石油和天然氣。簡單說，對油氣藏的開發過程，就是人工從地面鑽井，打開通向地下油氣藏的通道，讓石油和天然氣在壓差的作用下，穿過打開的通道從地下來到地上。
然而要想把這些石油和天然氣從地底下取出來，的確不是一件輕而易舉的事。
我們要充分認識和了解油氣藏，就好像給油氣藏「畫像」一樣。地下的含油砂體發育狀況和油氣分布如龐大的迷宮，沒有精細地質的深度揭示，一切開發手段都是「霧里看花」。所以我們只有通過給油氣藏「畫像」，即進行油氣藏描述才能較准確地計算出油氣藏中油氣的地質儲量和開採的難易程度，從而決定投資規模與經濟合理的開發方式。隨著計算機技術的廣泛應用，油氣藏描述已發展為「油氣藏管理」新學科，把互相滲透的許多學科協調起來，形成最佳協作管理體系，實現油氣藏描述的三維表徵，即「可視化」，使油層得到最直觀的顯現。
給油氣藏「畫像」的素材來自地質、物探、鑽井與測井等資料。這些資料的代表性，將隨著油氣田開發過程的延續和各種井數的增加而逐步提高。對油氣藏的描述將貫穿於油氣藏開發的全過程，直到經濟上油氣藏被開發「枯竭」為止。需要指出的是，目前，全世界已「枯竭」的油氣藏中，仍有50%～60%以上的油氣資源留在地下油氣藏中。
Ⅲ 收購國外油田的中國企業
2014年以來，有正和股份、風范股份、金葉珠寶、亞星化學、廣匯能源、海默科技等超過8家上市公司宣布開始涉足海外油氣業務。
而與此同時，曾經海外收購的主力三桶油卻在逐步放慢腳步。今年，中石油和中石化的資本支出都有所壓縮。
對於收購海外油氣田的民營上市公司而言，有的是深陷虧損謀轉型，有的則是想開辟第二主業。而海外油氣田之所以成為民企收購的香餑餑，與國內正在開展的如火如荼的油氣改革脫不了關系。
以中石油和中石化領頭的混合所有制改革拉開序幕，打破壟斷是大勢所趨。能源改革首先從油氣領域打開，油改正在逐漸進入深水區。
有分析師認為，改革終究是要觸碰到最深層次的東西，原油進口權，甚至是上游油氣資源的放開都將成為可能，因此在國外進行油田並購而進入油氣領域的民企也有望享受到本輪改革帶來的政策紅利。
業績不佳謀轉型
瞄上海外油田收購
近日，亞星化學發布公告稱，公司擬募資不超14.8億元，以其中1.58億美元收購TOP ROSE HOLDINGS LTD.(簡稱「TR公司」)87.5%的股權，4.3億元補充流動資金。
TR公司通過復雜的離岸關系間接持有SYNERGY OIL & GAS公司80%的股權，其核心資產是位於美國加州的油田（簡稱「LCW資產」），也就是說亞星化工花了近10億元買下加州190英畝LCW油田70％的權益。
但值得注意的是，SYNERGY公司自去年6月份成立後至12月31日，虧損78.71萬美元。
公告還顯示，2012年10月份，LCW資產探明總儲量為261.54萬當量桶（其中原油216.56萬桶）。SYNERGY制定了雄心勃勃的儲量和產能提升計劃，2014起未來三年，已開發正生產儲量（PDP）將分別達到500萬桶、1000萬桶和3000萬桶。
但是，上述產能提升計劃遭到了業內人士的質疑。
今年來，亞星化學陷入虧損的泥潭難以自拔。2011年度，亞星化學凈利潤即為虧損5545萬元，2012年虧損急劇擴大至4.74億元，凈利潤下降幅度高達755%。由於連續兩年虧損，亞星化學被披星戴帽。2013年實現凈利潤879萬元，2014年才得以摘帽。
亞星化學表示，在目前我國宏觀經濟下行及氯化聚乙烯等化工行業供大於求的環境下，公司生產經營遇到了前所未有的困難。公司要扭轉目前經營虧損的局面，除了在現有業務領域內大力挖潛改造，還必須抓緊業務轉型升級。
收購上述油田，亞星化學意在謀求轉型和擺脫困境，但遭到了並列第一大股東——山東鹽業集團有限公司的反對。
山東鹽業派出的董事譚新良、陳寶國先生提出反對意見，認為該收購有不確定性，跨行業風險較大，操作周期較長。
實際上，對於跨行業收購來說，確實存在上述風險。但是轉型同樣意味著有機會，對於已經深陷虧損的亞星化學來說，轉型已經迫不及待。
像亞星化學一樣，想通過收購海外油田轉型的公司不在少數。
房地產行業正在陷入低迷期，房企正和股份通過收購馬騰公司95%股權進入哈薩克的石油開發市場；美都控股積極轉型油氣開發領域，收購的美國MADE油氣公司已開始投產。
但與此同時，對於上述公司來說，海外收購的重重風險也不容忽視，尤其是對於跨行業收購毫無經驗的公司，正如亞星化學的大股東所擔心的那樣。
香頌資本執行董事沈萌向《證券日報》記者表示，目前國內企業購買的美國的油氣區塊，大多是只經過初勘的資源或者衰減期的資源，前者還需要大量投資進行勘探及生產投資，而後者可能產能規模有限。
三桶油「讓位」
民企成海外掘金主角
值得注意的是，今年以來，三桶油海外收購的速度明顯放緩，而民企卻加速在海外布局。
從去年的年報發現，中石油2013年的資產負債率為45.7%，中石化2013年的資產負債率為55.5%，這遠高於國際石油企業20%-30%的平均資產負債率。
由於負債率高企，中石油和中石化2013年的資本支出開始有所壓縮，而且繼續削減2014年的資本支出。
有油氣專家向《證券日報》記者表示，對於中石油和中石化來說，負債規模不斷攀升與其近幾年海內外大規模擴張不無關系。
數據顯示，僅去年一年，中石化、中石油和它們的母公司共花費約260億美元用於收購。
除了上述資本層面的因素，三桶油海外收購放緩，也有其特殊的原因。
沈萌告訴《證券日報》記者，三桶油海外收購腳步放緩，在很大程度也和石油系統的反腐有關，因為海外投資很容易形成腐敗機會。
而與三桶油形成對比的是，民企正在成為海外油田收購的主角。除了亞星化學、正和股份、美都控股，今年以來，還有廣匯能源、風范股份等不少上市公司開始海外掘金，。
「上半年國企立足改革，民企海外油氣田收購卻如火如荼。」安信證券分析師表示。
在他看來，過去20年，我國企業海外油氣資產的局面主要由三桶油主導，在我國油氣對外依存度逐年攀升，能源安全問題亮起紅燈的背景下，民企迎合油氣改革利好政策積極「走出去」收購海外油氣資產將有望有效改善盈利能力。未來將有更多民營企業加入海外油氣資產收購的行列。
而一個不容忽視的客觀事實就是，近年來，我國油氣消費量增速遠高於世界平均水平。我國油氣對外依存度連續上升，已成為全球主要油氣進口國。
數據顯示，2013年我國原油對外依存度接近60%，天然氣對外依存度超過30%。
有石化行業分析師向《證券日報》記者表示，國內原油需求缺口巨大，民營企業投資增加，到海外爭取份額油是解決原油需求巨大缺口的最佳方式之一。在國內產業轉型和國家鼓勵海外投資的大背景下，未來到海外收購油氣資源項目的民營企業數量將繼續增加。
油改進入深水區
民企盼享受改革紅利
2014年以來，以中石化和中石油為代表的壟斷企業開始推行混合所有制改革，能源改革首先從油氣領域打開，油改正在逐漸進入深水區。
上述石化行業分析師告訴《證券日報》記者，這次油氣改革是打破經營壟斷的主要途徑。民企加速收購海外油氣資產，以積累油氣行業的運營經驗，為日後進軍國內油氣資源的開發做准備。
信達證券一份研究報告指出，無論是中石化油品銷售的混合所有制，還是中石油油氣運輸管線，均屬於能源領域中下游的改革，並未涉及上游油氣資源，而改革終究是要觸碰到最深層次的東西，原油進口權，甚至是上游油氣資源的放開都將成為可能，打開民營企業的原油進口通道，因此在國外通過油田並購，從而進入油氣領域的民營企業，有望享受到本輪改革帶來的政策紅利。
隨著油氣改革的深入，近期有消息稱，原油進口權下發的時間窗口就在近兩周，由發改委下發許可證，商務部核定配額。
按照行業的規則，有兩類民企將有可能獲得原油進口經營權，一是符合條件且具備一定生產規模的地方煉廠，二是擁有海外油氣資產的民企，從而在現有原油進口渠道之外開辟新的進口途徑。
這意味著，原油進口壟斷權有望被打破。
國泰君安分析師肖潔認為，海外油氣開發，是油氣改革打破壟斷的大勢所趨。國內常規油氣資源被中石油、中石化、中海油瓜分完畢，存量市場的進入和利益再分配阻力較大。在油改的大背景下，轉型至油氣生產商以海外油氣資源開發進展最快。
Ⅳ 辦理油田開發需要什麼手續，我在內蒙草原上入股了一個正在勘探中的油氣田，歸哪個部門管，都需要哪些證件
隨著我國市場經濟體制的日趨完善 ,建築市場有序的規范管理已成為投資項目健康運作的關鍵 ,建設工程招標更是建築市場規范管理的重點。中原油田在建設工程招、投標管理過程中 ,進行了行之有效的實踐 ,建立有形市場 ,強化資質管理 ,建立專家評委庫 ,細化招標過程 ,加大對施工現場的監督檢查力度 ,通過一系列管理制度的建立和實施 ,取得了良好的經濟效益和社會效益工程質量優良率礦建工程達到了2 7% ,產能建設工程達到了 85 %。99年 ,我們從試行項地人責任制、全面推行建設監理、前移投資控制關口及加強過程式控制制等方面開展了工作 ,完成了局級招標 189項 ,二級招標 430項 ,節約資金 10 0 4萬元 ,縮短工期 30 % ,工程質量優良率礦建工程達到了 92 % ,產能建設工程達到了 88%。幾年來 ,通過招標投標管理 ,不僅工程質量提高 ,工期明顯縮短 ,投資得到了有效控制 ,且各基建管理部門、建設、設計、監理單位的管理水平有了大幅度提高 ,各投標單位的市場競爭意識也得到了強化 ,對投標技巧、標書編制水平日趨規范 ,還取得了較好的社會效益 ,得到了石化集團公司的贊賞 ,相信 ,在《中華人民共和國建築法》、《中華人民共和國招標投標法》頒布和實施的今天 ,只要我們繼續研究新情況 ,解決新問題 ,在總結中干 ,在干中總?
Ⅳ 石油開采投資規模得多大煉油呢
石油開采如果是從勘探、鑽井到開採的話，整個投資少少要幾個億。當然如果是到油田去買個廢棄的井做風險投資，幾十萬就可以當個油老闆的也有。
煉油是做小煉油廠的話，幾十萬也可以搞定，就是國家政策管得嚴，而且廉價的油源不好找。做正經的煉油廠，投資也要上億的。
Ⅵ 切爾西的老闆是就搞石油的，中國老闆可以去國外投資石油嗎 所謂的投資，是不是買下油田的儲量，進行開采 急
不是，只是合作關系，會分到紅利吧，相當於入股
Ⅶ 油田開發方式是會
隨著石油科學和開采技術的發展，油田開發方式也在不斷進步。在19世紀後半葉和20世紀初，主要以消耗天然能量的方式進行開發油田。直到20世紀三四十年代，人工注水補充能量的開發方式才逐步發展起來，成為石油開發史上的重大突破。
1利用天然能量開發
利用天然能量開發是一種傳統的開發方式。其優點是投資少、成本低、投產快。只需按照設計的生產井網鑽井，無需增加採油設備，石油依靠油層自身的能量就可流到地面。因此，它仍是一種常用的開發方式。其缺點是天然能量作用的范圍和時間有限，不能適應油田較高的採油速度及長期穩產的要求，最終採收率通常較低。
2保持壓力開采
把原油從地下開采出來依靠的是油層內的壓力。油層壓力就是驅油的動力。在驅油過程中要克服各種阻力，包括油層中細小孔道的阻力、井筒內液柱的重力和管壁摩擦阻力等。油層壓力能夠克服所有這些阻力，原油才能從地下噴至地面，生產正常運行。前面所介紹的依靠天然能量開采一般不能保持油層壓力，油田不能長期高產、穩產和實現較高的採收率。在長期的油田開采實踐中，人們找到了一種保持油層壓力的方法，就是人工向油層內注水、注氣或注入其他溶劑，從而給油層輸入外來能量以保持油層壓力。
對於具體油田，開發方式的選擇原則是：既要合理地利用天然能量又要有效地保持油藏能量，確保油田具有較高的採油速度和較長的穩定時間。為此，必須進行區域性的調查研究，了解整個水壓系統的地質、水文地質特徵和油藏本身的地質—物理特徵，即必須了解油田有無邊水、底水，有無水源供給區，中間是否有斷層遮擋和岩性變異現象，油藏有無氣頂及氣頂的大小等。
當通過預測及研究確定油田天然能量不足時，則考慮向油層注入水、氣等驅替工作劑。
Ⅷ 關於油田投資
假設這是真的,那麼開發油田的可以從正規渠道貸款,因為他很賺錢,並有資產抵押,所以會貸到款,並且利息不會太高,不會達到10000元的本一個月600的息.那麼他也不會向個人尋求貸款
如果投資油田的資金不是十分大,而又這么賺錢,那麼投資者在很短的時間內就會腰纏萬貫,也不需高息集資了
Ⅸ 中國與主要油氣投資國之間的競爭與合作
中國石油企業在印度尼西亞、蘇丹、厄瓜多、俄羅斯、阿爾及利亞、埃及、烏茲別克、茅利塔尼亞、蒙古、阿曼、利比亞、印度、秘魯、加拿大、泰國、馬來西亞、韓國、委內瑞拉、哈薩克、澳大利亞、敘利亞、卡達、日本、尼日、土庫曼、哥斯大黎加、伊拉克、阿拉伯聯合大公國、古巴等很多個國家進行油氣項目勘探開發和管道煉廠建設,從1992年開始的26年中 ( 1992 ～2018年),共投資約70億美元,共獲取份額油約6000×104 t。
中東-北非、中亞-俄羅斯及南美是我們國家的3個戰略區域。北非以蘇丹為中心,以阿爾及利亞和奈及利亞為輻射范圍國家;中東以伊朗和葉門為中心,向卡達、科威特和沙烏地阿拉伯擴展;中亞以哈薩克、俄羅斯為中心,烏茲別克、吉爾吉斯斯坦、亞塞拜然等周邊國家為輻射范圍;南美以秘魯、委內瑞拉為出發點,向厄瓜多、哥倫比亞等國輻射,如表3.1所示。
表3.13 大石油公司國外分布
資料來源:中石油、中石化、中海油集團網資料整理。
3.3.3.1中國在南北美洲國家的主要油氣投資
1992年,中石油對加拿大一油田的石油儲量進行了收購,標志著中國開始在南北美洲的油氣投資。1993年7月,中石油收購加拿大艾伯塔省北湍寧油田,出資246萬加元,擁有16%的股權,可采儲量60×104 bbl,生產出中國第一桶國外原油。1993年,中石油順利在秘魯塔拉拉第七區塊項目中標,兩年後又中標該油田第六區塊的開采權。該項目在1999年就已經收回了全部投資,成為第一個收回投資的國外油氣項目。中石化以1.5億加元收購加拿大油田股份,中國石油企業首次涉足發達國家石油開發市場。2005年5月,中石化國際石油勘探開發公司 ( SIPC ) 的全資子公司——中加石油公司與加拿大西年科能源公司達成協議,雙方共同開發艾伯塔省東北部的北極之光油砂項目。中方擁有40%的股份,加方擁有60%的股份。北極之光項目總投資約45億加元,最終達到10×104 bbl的日產量 (年產量約為500×104 t)。
2006年8月,中石油與委內瑞拉能源礦產部簽署《中國石油天然氣集團公司與委內瑞拉國家石油公司共同開發蘇馬諾油田的合資經營協議》和《中國石油天然氣集團公司與委內瑞拉國家石油公司聯合開發奧里諾科重油帶胡寧4區塊合資框架協議》,並在中委高委會第五次會議上,與委內瑞拉國家石油公司分別簽署了《英特甘博和卡拉高萊斯油田作業合同轉合資公司協議》、《委內瑞拉國家石油公司購買中國石油技術開發公司鑽機合同》、《中油國際工程公司與委內瑞拉國家石油公司組建油井工程服務合資企業諒解備忘錄》和《中國石油技術開發公司與委內瑞拉國家石油公司合資生產鑽機的諒解備忘錄》等6個涉及石油工程技術服務和貿易合作的協議。2008年5月,中石油與委內瑞拉國家石油公司簽署《開發奧里諾科重油帶胡寧4區塊成立合資公司的框架協議》和《中國煉廠項目合資框架協議》。2008年11月,中石油與哥斯大黎加國家石油公司簽署《中國石油天然氣集團公司與哥斯大黎加國家石油公司煉廠合資公司協議》(表3.2 )。
表3.2 中國在南北美洲的主要油氣投資
3.3.3.2中國在非洲的主要油氣投資
中國是蘇丹最大最早的石油開采合作方。中國已經在蘇丹形成了生產、精煉、運輸和銷售一體化的石油產業鏈。蘇丹對中國國外石油開發非常重要。1995年9月,中石油獲得了蘇丹穆格德盆地6區塊油田的開發權,兩年後又獲得穆格萊德盆地1/2/4區塊的開發權,隨後得到3號區塊和7號區塊油田的部分股權。1999年7月,蘇丹的新油田正式投產,是中石油在國外的最大生產基地。2002年11月,中石油在蘇丹勘探開發的第一個獨資油田啟動。2003年8月,中石油與蘇丹能源和礦產部簽署了3 項石油合作協議。截至2003年底,中石油投入約27億美元,2001年已經收回了在蘇丹的所有投資。2004年3月,中石油與蘇丹合作建設的1600 km直通紅海的管道投產。為了方便運輸大型設備,中石油在蘇丹修建了大量的公路。
2003年2月,作為一家本土公司技術支持夥伴,中石化在奈及利亞中標了一塊可采儲量為2130×104 bbl的邊際油田,並且擁有了該油田100%的開發權,預計開發總投資6305萬美元,操作費用8748萬美元,共計投資總額約1.5億美元,稅後總利潤7342萬美元,該邊際油田的中標填補了中國在奈及利亞地區石油開發的空白。
2003年7月14日,中石油在阿爾及爾簽署合同,項目總投資為3.5億美元,中石油投資佔70%,合作期限為23年。雙方在阿爾及利亞西南部阿德拉爾省建設和經營煉油廠,油田探明石油儲量6×108 bbl,煉油廠將在3年內建成,年煉油能力為60×104 t。
2003年12月22日,中國與阿爾及利亞第一次簽署一項石油天然氣合同。中石油在3年內勘測阿爾及利亞謝里夫盆地和烏埃德姆亞盆地兩個區塊,如果探明確實有石油資源,中方將獲得一定比例的油氣。
2006年7月25 日,中石油在蘇丹3/7 區的1000×104 t/a 產能建設項目投入使用。2008年6月2日,中石油與尼日政府簽署阿加德姆區塊勘探開發合同,包括長輸管道、油田勘探開發和煉廠的建設與運營。2008年10月26 日,中石油與查德石油部合資建設的恩賈梅納煉油廠在查德首都開工建設。
3.3.3.3中國在中亞的主要油氣投資
1997年,中石油全資子公司購買了哈薩克阿克糾賓油氣公司60%的股份,同年8月又得到了烏津油田的開采權。中石油在哈薩克的原油產量每年增長100×104 t,得到了對濱裏海盆地東緣中區的勘探許可證,並准備建立一個原油加工廠。中哈合作建設的448.8 km長的油管在2003年3月投入使用,2004年9月28 日,阿塔蘇至阿拉山口的970km石油管道正式動工,年輸油量達到2000×104 t以上,它會促進中國進一步開發中亞地區石油資源。
2004年8月,中石化成功並購美國第一國際石油公司,得到該公司在哈薩克全資和部分的6家子公司,得到1個年產超過20×104 t石油的油田和面積達2.6×104 km2 的5個勘探區塊。
3.3.3.4 中國在亞太的主要油氣投資
1993年3月5日,中石油與泰國簽訂了產品分成合同,得到了泰國邦亞區塊的石油開發權。
2002年1月,中海油收購了Repsol公司在印度尼西亞5大油田的部分權益,帶來近3.6×108 bbl的可采儲量和1×108 bbl左右的額外儲量以及當年4000×104 bbl的產量。
2002年12月20 日,中海油收購了印度尼西亞東固液化天然氣項目12.5%的股權,花費2.75億美元,與東固液化天然氣的合作夥伴簽訂天然氣供應合同,自2007年起每年提供260×104 t液化天然氣給中國福建液化天然氣接收站項目,共計25年。
2003年5月15日,中海油收購了澳大利亞西北大陸架天然氣項目 ( NWS天然氣項目,是澳大利亞最大的天然氣資源項目) 的上游產品和儲量,共花費3.48億美元。同時,獲得中國液化天然氣合資企業1/4的股權,該企業於2006年為廣東LNG接收站供應液化天然氣。中海油獲得NWS項目特定生產許可證、租賃所有權和勘探許可證5.3%的權益。同時,公司還能夠參與探明儲量之外的勘探。如果廣東LNG供氣量最終增加,公司權益將增加。中海油參股對中國得到安全、穩定的天然氣是有益處的。
2004年2月,中海油收購英國天然氣集團在印度尼西亞穆圖里產量分成合同中20.77%的權益,花費9810萬美元。這使中海油在穆圖里產量分成合同中持有的權益提高到64.77%,在整個東固液化天然氣 ( LNG) 項目中的權益相應地提高到16.96%。
3.3.3.5中國在中東的主要油氣投資
2004年3月7日,中石化和沙烏地阿拉伯阿美石油公司、沙烏地阿拉伯石油部第一次簽署協議,開發沙烏地阿拉伯東北部的油田。這是沙烏地阿拉伯近25年來第一次對國外投資者開放油氣田。2005年,中石化參與伊朗亞達瓦蘭油田競標並成功獲得該油田50%的勘探開發權,這也標志著中國的石油公司開始與伊朗合作開發大型油田。
Ⅹ 主要油氣投資國的投資特點分析
3.2.3.1全球油氣資源格局發生重大變化
(1) 世界石油貿易的重點轉移向東亞和南亞
近年來,世界各國特別是美國等發達國家不斷出台鼓勵性政策,加大戰略性油氣勘探開發投資,不斷調整油氣戰略部署,建立穩定供應的油氣戰略規劃,世界地緣油氣發生很大變化。20世紀中期歐美消費了石油產量的一半以上,它們經歷了起伏和「滯脹」後,石油消費量和基礎能源的比例已日漸式微。日本從中東進口石油的總量超過歐洲,這標志著東亞和南亞的經濟較快發展。以亞太和中東佔世界原油消費總量的比例計,1994年是31.30%,15年後的2009年是54.46%。2009年亞太、美國和歐洲消費原油量分別佔全球總消費量的比例為31.07%、21.71%和17.45%。新興經濟體發展速度2008年超過經合組織 ( OECD),中國、印度和東盟國家很明顯在發展勢頭上處於領先地位。
從圖3.1中看出,發達國家石油消費量增長漸緩,發展中國家消費量增長很快,且發展勢頭強勁,說明世界油氣資源的消費重心也已慢慢從發達國家轉移到新興國家。以美國為首的發達國家油氣資源消費量依然很大,但趨勢在減少。而以中國為代表的發展中國家,經濟發展形勢決定了目前其增長還要在很長一段時間內依賴油氣消費量的增長,這些國家國內油氣供應增長速度跟不上消費增長速度,國內油氣對外依存度以每年2% ～5%的速度增長。
圖3.1 1965～2009全球各地區石油消費量變化趨勢
資料來源:《BP世界能源統計(2010年)》
據有關專家預計,中國2035年後才會出現油氣進口的零增長,這就意味著中國等發展中國家還要在很長時間內依賴國外油氣的供應。世界石油向東亞-南亞加大出口會更加明顯。
(2) 油氣資源開發由常規轉向非常規
全球常規油氣資源因為油氣田的自然衰退規律,產量會有遞減趨勢,供應量存在一定缺口,但是新能源例如頁岩氣,蘊藏量巨大,發展前景光明。
21世紀以來,世界經濟進入新的發展周期,各國對石油天然氣資源的需求也在急劇上升。而各國常規油氣生產已不能滿足經濟增長需要。特別是對發展中國家,經濟的快速發展致油氣資源消費量不斷攀高,在未來一定時期內找不到替代資源,無法改變油氣資源對外依存度高的現狀。
目前,已經實現了一部分非常規石油和天然氣資源的商業開發,世界上已經生產出7500×104 t非常規石油和1800×108 m3 非常規天然氣。根據預測,到2020年非常規石油資源會佔到石油供應的35%,將大大緩解石油供求緊張的局面。面對能源供需矛盾,煤層氣、頁岩油、頁岩氣、油砂、天然氣水合物等非常規油氣資源有非常好的開發利用前景,將掀起開發利用的熱潮。
3.2.3.2國際合作模式和趨勢發生重大變化
世界石油格局已經發生變化,國際合作規則的制定者轉化為資源所有國。金融危機之後,國際油氣合作局勢急劇變化。石油公司間的合作,轉化為國與國之間「雙贏」的重要組成部分。
(1) 金融危機後,資源所有國在開放中收緊
在油價上升時期,資源國普遍加大對油氣資源控制力度,提高進入門檻,大幅削減油公司的溢價收益。金融危機後,資源所有國調整政策,主要資源國依然延續以往的對外政策,總趨勢是在開放中收緊。
目前,資源國政策變化呈現出兩大特點:一是擴大開放,擴大合作領域,放寬進入限制;二是加強國有化、提高政府分得利潤的比例等。
1) 資源國的開放政策。
一些國家調整合同,印度尼西亞計劃簡化程序,尋求合作者開發難度大的油田。而PEMEX (墨西哥國家石油公司) 鼓勵承包方提前完成合同,採用新方法、新技術,簽訂長期合同以有效避免油價變動帶來的不利影響。伊朗改進回購合同,與合作愉快的公司延長合同期,提高外國石油公司的回報率。這些改變的主要目的是吸引外資。
另一些國家通過放寬合作領域的方式來吸引外資。例如墨西哥,通過了「能源改革法案」,放寬了外國公司與本國公司合作的限制。一些國家取消了原有的特許經營模式,放開所屬的部分區塊。例如委內瑞拉,該國放開了奧利諾科產油帶的部分區塊。還有一些國家出台新的石油政策來吸引外國投資者參與到其石油工業的上游業務,例如巴基斯坦出台了「2009年新石油政策」。
伊朗和伊拉克加快開放的速度,以贏得國際市場。其中,伊朗與一些外國石油公司已經簽訂了8項勘探協議,使伊朗上游的石油工業合作得到重大突破。伊拉克通過兩輪國際招標,在2009～2015年當中把本國石油產量提高到6×108 t。
2) 資源國實施的收緊政策。
首先,繼續加強資源國對本國資源的控制力。例如委內瑞拉接管了60家私有服務公司,計劃將其石油業務收歸國有。奈及利亞和安哥拉阻止中國公司收購它們的石油公司。另外,巴西通過深海勘探開發法律,規定2007年以後發現的深海油田由國家石油公司控制。阿爾及利亞通過新投資法案,明確規定石油工業必須由阿爾及利亞公司控股。
其次,提高政府分成。利比亞修改分成協議,外國公司能夠得到的分成比例降低10% ～15%,僅此一項,每年利比亞政府增收54億美元。
最後,壓低服務價格。PDVSA (委內瑞拉國家石油公司) 要求合作夥伴必須承擔更多的成本,同時供應商必須降低2/5的價格。
(2) 油氣合作國際趨勢呈「四方競合、服務合同、互惠互換」的特點
在新的供需背景下,資源消費國要求資源提供國安全而穩定的供應。同時,資源供應國需要穩定的需求市場,兩者共生的程度會不斷加大。因此,競爭中伴隨合作的格局正在國際石油產業中發生變化。
這種國際合作有4個主要的特點:一是四方競合國際勘探開發;二是資源國是國際合作規則制定者;三是互利互惠互換成為資源國和消費國國際合作的重要推動力;四是角色發生變化的情況正發生在石油公司身上。
1) 四方競合格局。
目前,國際油氣合作由資金主導轉變為資源主導。資源是合作的決定因素,所以主導力量是資源國NOC (國家石油公司)。其他三方則是IOC (國際石油公司)、消費國NOC 和技術服務公司。
消費國NOC擁有的是市場、資金、技術和作業者的能力,資金、技術和管理經驗則是IOC擁有的,IOC則擁有運作項目、技術和提供解決方案的能力,特別是特殊技術支持的能力是技術服務公司的特長。
2) 資源國向服務合同傾斜。
服務合同能夠體現資源國對資源擁有的所有權,同時還控制勘探開發中的資源經營權。另外,開發出的產品歸資源國所有。因此,資源國能夠在產品銷售中獲得溢價收益。
目前,資源國已開始利用服務合同來控制資源並獲取最大收益。盡管服務合同的比例不是很大,但是其在全部合同中所佔的比例每年都在增加,而且增長得很快,這是一個新的特點。
3) 國際油氣合作規則的制定者是資源國。
石油天然氣的經營權由資源所有國的國家石油公司控制。因此,國家石油公司對油氣資源越豐富的地區的控制比例相對較高。比如,中東國家石油公司控制油氣資源的程度分別為73%,南美地區國家石油公司對油氣的控製程度為82%。
資源所有國成為油氣規則的制定者,這已通過伊拉克兩輪油氣的招標得到證明。在招標中,伊拉克設定的服務費價格低到只有1～2美元/bbl,而外國公司的標的均在3美元/bbl以上。事實證明,外國公司被迫接受伊拉克制定的苛刻的合同條款,中標的服務價格是伊拉克政府設定的最低標准。因此,伊拉克實現了最大限度保護自身資源利益的目的。
因此,其他資源國可能模仿伊拉克油田成功招標的做法,在新項目招標時採用服務合同,同時也可能變更原有的產品分成合同。例如厄瓜多就將產量分成合同轉成風險服務合同。而阿拉伯聯合大公國、俄羅斯、沙烏地阿拉伯等資源國可能模仿伊拉克合作模式,通過服務開放上游市場。
4) 國際石油公司的角色發生改變。
在目前的條件下,主要目標為獲取和佔有資源的合作難度越來越大。國際石油公司的地位開始下降。因此,國際石油公司將接近技術服務公司的角色,更像服務的提供者,經過資源所有國授權來開採石油資源。