Ⅰ 有誰知道我國私募股權投資基金發展史請賜教
私募股權基金起源於美國。19世紀末，有不少富有的私人銀行家通過律師、會計師的介紹和安排，將資金投資於風險較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產業，這類投資完全是由投資者個人決策，沒有專門的機構進行組織，這就是私募股權基金的雛形。
中國探索發展創業投資的歷程始於20世紀80年代。其後10多年間，由於受制於法律體制和市場環境等因素，PE一直未能取得實質性的進展。此時的中國私募股權基金，仍在學習、摸索階段。
當前，中國已成為亞洲最活躍的私募股權投資市場，私募股權基金必將成為我國中小企業融資的重要手段。由於相關主體不了解法律規則、疏於法律審查、逃避法律監管所造成的經濟糾紛和涉訴給投融資企業帶來的重大經濟損失不計其數。
而後，中央召開了農村工作會議，全面部署2010年農業農村工作重點任務：加快農村金融改革步伐，加快推進農村金融制度創新、產品創新和服務創新。涉及到私募股權投資的業務模式、投資分析及其收購策略與獲利模式最佳投資公司的尋找、評估和篩選與項目評估及交易估值 私募股權融資法律實務：融資談判及其技巧與融資模式設計 私募前的經營模式調整、商業計劃書製作 股東協議製作、私募流程設計及投資退出策略與渠道設計 私募盡職調查及相關私募法律文件製作 上市企業必備法律要件的比較與利弊剖析 擬上市企業法律要件規范化的途徑與步驟 PE核心法律條款（優先清算權、對賭協議、拖帶權、共同出售權、優先購買權、回購權、保護性條款）。
Ⅱ 私募股權基金的發展歷程
與美國私募股權投資的發展類似，我國對私募股權投資的探索和發展也是從風險投資開始的，風險投資在我國的嘗試可以追溯到20世紀80年代。1985年中共中央發布的《關於科學技術改革的決定》中提到了支持創業風險投資的問題，隨後由國家科委和財政部等部門籌建了我國第一個風險投資機構——中國新技術創業投資公司(中創公司)。20世紀90年代之後，大量的海外私募股權投資基金開始進入我國，從此在中國這個新興經濟體中掀起了私募股權投資的熱浪。
第一次投資浪潮出現在1992年改革開放後。這一階段的投資對象主要以國有企業為主，海外投資基金大多與中國各部委合作，如北方工業與嘉陵合作。但由於體制沒有理順，行政干預較為嚴重，投資機構很難找到好項目，而且當時很少有海外上市，又不能在國內全流通退出，私募股權投資後找不到出路，這導致投資基金第一次進入中國時以失敗告終，這些基金大多在1997年之前撤出或解散。
1999年《中共中央關於加強技術創新、發展高科技、實現產業化的決定》的出台，為我國私募股權投資的發展作出了制度上的安排，極大鼓舞了發展私募股權投資的熱情，掀起了第二次短暫的投資風潮。國內相繼成立了一大批由政府主導的風險投資機構，其中具有代表性的是(深圳市政府設立的)深圳創新投資集團公司和中科院牽頭成立的上海聯創、中科招商。2000年年初出台的《關於建立我國風險投資機制的若干意見》，是我國第一個有關風險投資發展的戰略性、綱領性文件，為風險投資機制建立了相關的原則。同時，我國政府也積極籌備在深圳開設創業板，一系列政策措施極大推動了我國私募股權投資的發展。但當時由於還沒有建立中小企業板，基金退出渠道仍不夠暢通，一大批投資企業無法收回投資而倒閉。
前兩次的私募股權投資熱潮由於退出渠道的不順暢而失敗，但這種情況在2004年出現了轉機。2004年，我國資本市場出現了有利於私募股權投資發展的制度創新——深圳中小企業板正式啟動，這為私募股權投資在國內資本市場提供了IPO的退出方式。所以2004年以後出現了第三次投資浪潮，私募股權投資成功的案例開始出現。2004年6月，美國著名的新橋資本以12．53億元人民幣從深圳市政府手中收購深圳發展銀行17．89%的控股股權，這也是國際並購基金在中國的第一起重大案例，同時也誕生了第一家有國際資本控股的中國商業銀行。由此發端，很多相似的PE案例接踵而來，PE投資市場漸趨活躍，從發展規模和數量來看，本輪發展規模和數量都超過了以前任何時期。
進入新世紀後，一枝獨秀的中國經濟，日益吸引留學海外的中國學子回國創業發展。一個高科技項目，一個創業小團隊，一筆不大的啟動資金。這是絕大多數海歸剛開始創業時的情形。不要說網路、搜狐這樣的網路公司，就是UT斯達康這樣的通訊公司，創業伊始，也不過是三兩個人，七八桿槍。只是因為不斷得到風險投資基金（私募股權投資基金的一種表現形式）的融資，這些公司才最終從一大批同類中脫穎而出。
海外學人創業投資事業經歷了近十年的發展，規模日益壯大。在納斯達克上市的中國企業共40多家，總市值300多億美元；在納斯達克上市的中國企業中，高管大多有海外留學背景；在納斯達克上市的中國企業正推動新技術及傳統產業發展，創造了企業在中國發展、在海外融資的新模式。
在納斯達克上市的中國企業，已突破了互聯網和高科技公司的范圍。有來自多行業、多領域的公司登陸納斯達克，對此，納斯達克中國首席代表徐光勛指出，「這些公司在納斯達克上市，它們帶來的中國概念也被國際市場所接受。這對中國企業而言，無疑是好事。在納斯達克上市的中國企業中，高級管理層大多擁有海外留學背景。」
以北京中關村(000931行情,股吧)科技園區為例，在納斯達克上市的來自中關村科技園區的中國企業中，海歸企業為數不少。這些在納斯達克上市的海歸企業，正在由推動國內新經濟、新技術、互聯網等諸多領域的發展，擴展到推動中國傳統產業的發展。
以網路、新浪、搜狐、攜程、如家等為代表的一批留學人員回國創業企業給國內帶回了大批風險投資，這種全新的融資方式，極大地催化了中小企業的成長。同時，國內幾乎所有國際風險投資公司的掌門人大都是清一色的海歸，IDG資深合夥人熊曉鴿、鼎暉國際創投基金董事長吳尚志、賽富亞洲投資基金首席合夥人閻焱、紅杉基金中國合夥人沈南鵬、金沙江創業投資董事總經理丁健、美國中經合集團董事總經理張穎、北極光創投基金創始合夥人鄧鋒、北斗星投資基金董事總經理吳立峰、啟明創投創始人及董事總經理鄺子平、德克薩斯太平洋集團合夥人王兟等10多位掌管各類風險投資基金的海歸人士。大部分風險投資都是通過海歸或海歸工作的外企帶進國內的。這些投資促進了國內對創業的熱情，促進了一大批海歸企業和國內中小企業的發展，同時也帶動了國內創業投資行業的進步。
總體來看，私募股權投資在中國發展迅速，新募集基金數、募集資金額和投資案例與金額等代表著投資發展的基本數據將會長時間保持增長狀態，這是新興市場的經濟發展和中國企業數量多、發展快所帶來的投資機遇。
Ⅲ 私募股權投資基金向基金管理公司支付的基金發行及管理費應當怎麼核算，是全部計費用么
不知道您指的基金發行費用是不是說認購費，私募股權基金一般是認購時一次性支付的，而管理費則是分攤在每年，從資產中扣除的，不需要額外支付
Ⅳ 請問誰能給我一個私募並購基金的案例
隨便都是，給你找幾個看看吧，呵呵
1、渤海產業投資基金掛牌，國內首支以人民幣募集的私募股權基金成立
2006年12月30日，經過一年的籌備期，中國首支在大陸境內注冊以人民幣募集資金的產業投資基金—渤海產業投資基金正式在天津掛牌成立。基金以契約型形式設立，採用私募發行方式，該基金總規模為200億元，存續期15年。首期60.8億元資金已募集完畢。渤海產業投資基金管理有限公司亦於同日掛牌成立負責該基金的投資與管理。
目前在中國大陸直接以基金名稱注冊的產業投資基金都是基於特別批准而設立，中外合資外幣產業基金共有兩只，它們是中瑞合作基金、中國－比利時直接股權投資基金。而渤海產業投資基金是在中國注冊的第一隻契約型產業基金，也是中國第一支以人民幣募集資金的產業投資基金。
渤海產業基金的成立，打破了目前中國私募股權投資市場由外資基金主導的局面，必將推動中國本土私募投資的迅速發展。
2、一系列相關法規政策出台，對中國私募股權市場影響重大
2006年，中國政府先後發布實施了一系列法規政策，對中國私募股權市場產生重大影響。
2006年9月8日公布的《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》規定，外國投資者將可以有限制地對A股進行戰略性投資，並在限售期後在二級市場賣出。
中國大量優秀的A股上市公司對於外資私募股權基金具有極大的吸引力，這一規定為海外私募股權基金投資A股上市公司掃清了道路，擴大了基金可投資的項目范圍。新規發布後，已有一大批海外基金開始頻頻活躍於各地上市公司，據清科研究中心統計，截至12月底，共有19家在大陸和香港上市的中國大陸企業獲得了私募股權基金投資(PIPE)，融資27.05億美元，占年度私募股權投資額的20.8%。
此外，《關於外國投資者並購境內企業的規定》主要對外資並購境內企業進行規范，並加強了對涉及外資並購行業龍頭企業或重點行業的監管和審查力度，嚴格限制了境內企業以紅籌方式在海外上市的模式，對海外私募股權基金在中國的並購投資和今後海外上市退出活動都將造成了一定障礙。
《合夥企業法》的修訂，增加了有限合夥制度，雖然不是這對私募股權及船業投資行業需求直接點明，但仍間接對我國私募股權基金按照有限合夥企業形式設立與運作提供了法律保障。中國本土私募股權投資能夠採用有限合夥這一國際通行的私募基金形式，避免了在公司制下的雙重征稅，不僅大大提高了私募股權投資的運作效率，而且也拓寬了私募股權投資基金的募資渠道，將極大促進中國本土私募股權投資的發展。
3、多家海外私募股權基金直接進駐中國大陸，「中國戰略」日益被重視
由於中國私募股權投資領域屬於新興市場，在這一產業，外資一直扮演著主導者的角色。過去大部分海外私募股權基金僅在香港或環中國周邊地區設立總部或辦公室，作為其投資中國大陸的橋頭堡。然而，在近幾年特別是2006年，多家海外私募基金直接在中國大陸設立常駐辦公室。據清科研究中心統計，截止2006年底，有29家私募股權基金將辦公室設立在北京；23家私募股權基金在上海設立辦公室，深圳有2家。
中國是世界上增長最快的經濟體，加上巨大而又穩定的市場消費潛力和日益改善的投資環境，使得私募股權基金對「中國戰略」日益重視，紛紛在中國大陸設立常駐辦公室，方便投資中國企業。
4、亞洲（包括中國大陸）私募股權基金募資活躍，可投資中國資金比例增加
2006年，海外私募股權機構紛紛加快了投資中國的戰略准備，有多支針對亞洲（包括中國大陸）的海外私募股權基金成功募集，其中對於投資中國的資金比例相比以前也大幅攀升。如凱雷成立第二支亞洲區（日本除外）的凱雷亞洲基金II，募集資金18.00億美元；安博凱(MBK PARTNERS)為旗下的北亞收購基金 (North Asia Buyout Fund) 成功籌得了15.60億美元以及中國渤海產業投資基金首期募集60.8億元人民幣等。
據清科研究中心統計，截至2006年12月，有40支可投資於中國大陸地區的亞洲私募股權基金成功募集，募集資金高達141.96億美元，下半年資金募集金額增長尤為迅猛，募集資金高達95.65億美元，比同年上半年募資金額增長106.5%。這充分表明中外私募股權投資機構對亞洲和中國市場的信心，充裕的資金也為中國私募股權市場的發展奠定了堅實的資本基礎。
5、產業投資基金試點先行，本土機構爭相涉足私募股權基金行業
2006年中國出台的「十一五」規劃中，提出要加快產業基金試點。今年首個中資產業基金試點－天津渤海產業基金獲得國家批准成立，引起了社會各界的廣泛關注，一時間全國各地興起了一股申報產業基金試點的熱潮。據估計，中國目前有十餘家產業投資基金正在申報成立。
另一方面，今年多支由中國本土機構發起的私募股權基金也成功募集，據清科研究中心統計，2006年有6支由中國本土機構發起設立的私募股權基金（包括渤海產業基金）成功募集，募集金額達到15.17億美元，占整體募資金額的10.7%，平均每支本土基金的募資額達到2.53億美元。這與中國當前對產業投資基金的積極試點和本土機構設立私募股權基金的熱情息息相關。隨著中國私募股權投資政策法律環境的不斷完善，2007年，中國大陸將會涌現出越來越多由本土機構發起設立的私募股權基金。
6、中國市場成為亞洲最活躍的私募股權投資市場，投資總額創新高
2006年，私募股權基金在中國大規模的投資案例頻頻見諸報端。高盛集團以私募股權形式投資25.8億美元購買中國工商銀行5.75%的股份成為本年度中國最大的私募股權投資事件。其他如蘇格蘭皇家銀行投資湖南瀏陽生物醫葯園，高盛聯合鼎輝競購雙匯發展，漢鼎亞太聯合德意志銀行旗下機構PREEF投資希爾頓中國區酒店，渣打、華平等投資綠城等大規模私募股權投資案件引起了人們的廣泛關注。
據清科研究中心統計，截至2006年12月底，中外私募股權基金共對129家大陸及大陸相關企業進行了投資，參與投資的私募股權機構數量達到75家，投資總額達到129.73億美元。
7、傳統行業領跑投資，房地產業最受青睞
2006年，傳統行業成為私募股權投資的重點領域，無論從投資案例數量還是投資金額方面來說，傳統行業的投資都排名第一。2006年1-12月傳統行業共發生73起私募股權投資案例，占年度投資案例總數的56.6%；該行業投資金額為65.13億美元,占年度總投資額的50.2%。
私募股權基金對傳統行業的投資中，中國的房地產業最受基金青睞。2006年，世貿房地產、上海復地、綠城中國、首創置業、陽光100等國內多家房地產企業紛紛獲得私募股權基金投資。據清科研究中心統計，截至2006年12月，房地產行業共有31個私募股權投資案例，占傳統行業投資案例總數的42.4%，投資金額達30.37億美元，占傳統行業總投資金額的46.6%。
8、成長資本領舞中國私募股權市場，收購案例逐漸增多
在歐美發達的私募股權市場，並購投資往往占據了非常顯著的份額；而在中國的私募股權市場上，則是成長資本扮演著重要的角色。2006年1-12月，屬於成長資本的投資共有66起，投資金額達28.57億美元，占年度投資案例總數的51.2%。
2004年5月，新橋資本收購深發展銀行是人們記憶中第一起外資收購基金成功收購中國企業案。到了2006年，這樣的案例更多的涌現出來，如CCMP收購武漢凱迪電力環保公司70.0%股權，PAG取得好孩子集團67.5%的控股股權，華平聯合中方合作夥伴收購山東中軒98%的股份，CVC 收購吉象木業85%股權等。據清客研究中心統計，截止12月底，私募股權基金收購未上市企業控制權案例達到12起，投入收購資金高達23.68億美元。
9、私募股權退出持續活躍態勢，回報良好
根據清科研究中心年度調查，共觀察到33起私募股權基金退出事件，如漢鼎亞太退出北京美大，華平退出亞信，3i退出分眾傳媒等案例均給私募股權基金帶來了良好的投資回報。
2006年，共有23家私募股權機構支持的企業實現IPO，退出活動十分活躍。
2006年，中國銀行相繼在香港主板和上海證券交易所上市。中行上市前，引入了4家私募股權投資機構：RBS China、亞洲金融私人有限公司、瑞士銀行以及亞洲開發銀行，分別投入30.48億美元、15.24億美元、4.92億美元和7,374萬美元。中行上市後，按A股發行價計算，這4家投資機構大約獲得2.6倍的投資回報。
2006年9月，邁瑞公司作為中國第一家在紐約交易所IPO的生物/醫葯企業，總計發行2,000萬股美國存托股份，上市前，邁瑞獲得高盛集團約2,780.47萬美元的注資。上市後，按照發行價計算，高盛獲得約4.4倍的投資回報。
良好的投資回報和中國退出環境的逐漸改善將加強私募股權基金的投資信心。預計在2007年，私募股權基金支持的企業IPO退出案例數將超過今年。
10、外資並購引發關注，經濟安全成關鍵詞
隨著近幾年國內法規、政策等方面發生變化，外資私募股權基金的並購成為新的潮流。凱雷並購徐工，這起商業性質的案例在成為今年中國並購的關鍵詞，該案例會同幾起同樣倍受關注的外資並購事件在2006年引發了一場關於外資對產業的滲透影響國家經濟安全的大討論。今年8月，商務部聯合國資委、稅務總局、工商總局、證監會和外管局正式發布《關於外國投資者並購境內企業的規定》，對外資並購問題引發經濟安全問題作出回應，規定明確要求「今後外國投資者並購境內企業並取得實際控制權，涉及重點行業、存在影響或可能影響國家經濟安全因素的，當事人應向商務部進行申報」。
目前外資並購占外商直接投資的比例並不大，據商務部統計，不超過7.0%。商務部稱，制定外資並購國內企業的規章並非限制引資，而是要繼續擴展利用外資的渠道。預計在2007年，由於全球資本流動性過剩，以及中國企業的良好投資價值，外資私募股權基金的並購中國企業案例將繼續增加。
資料來源：清科創業投資研究中心
Ⅳ 私募股權的發展歷程
私募股權基金起源於美國。19世紀末，有不少富有的私人銀行家通過律師、會計師的介紹和安排，將資金投資於風險較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產業，這類投資完全是由投資者個人決策，沒有專門的機構進行組織，這就是私募股權基金的雛形。
國際PE產業先後經歷了4個重要時期的發展。
1946～1981年的初PE時期，一些小型的私人資產投資以及小型企業對私募的接觸使PE得到起步。
1982～1993年的第一次經濟蕭條和繁榮的循環使PE發展到第二個時期，這一時期的特點是出現了一股大量以垃圾債券為資金杠桿的收購浪潮，並在20世紀80年代末90年代初在幾乎崩潰的杠桿收購產業環境下仍瘋狂購買著名的美國食品煙草公司雷諾納貝斯克（RJR Nabisco）中達到高潮。
PE在第二次經濟循環（1992～2002年）中得到洗滌並經歷了其第三個時期的進化。這一時期的初期也就是20世紀90年代初期逐漸浮現出一系列金融和經濟現象，比如儲蓄和貸款危機，內幕交易丑聞以及房地產業危機。這一時期出現了更多制度化的私募股權投資企業，並在1999～2000年的互聯網泡沫時期達到了發展的高潮。
2003～2007年成為PE發展的第四個重要時期，全球經濟由之前的互聯網泡沫逐步走弱，杠桿收購也達到了空前的規模，從而使私募企業的制度化也得到了空前的發展。從2007年美國黑石集團（Blackstone Group）的IPO中我們可以得到充分的印證。
國際私募股權投資基金經過50多年的發展，成為僅次於銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者。 我國股權投資基金發展變遷軌跡大體可分為三個階段，且每個階段都有其獨特的市場背景和特點。
一、行業發展初期階段，形成全新投資概念
1999年，國際金融公司(IFC)入股上海銀行標志著私募股權投資的模式開始進入中國，這對於當時的中國來說是一個非常新的投資概念。首批成立的主要還是外資投資基金，投資風格以風險投資(VC)模式為主，受當時全球IT行業蓬勃發展的影響，外資對中國的IT業的發展較為認可,投資的項目也主要集中在IT行業。但是由於2001年開始的互聯網危機，人們開始對IT行業的過熱發展開始進行重新審視，國內的IT風險投資受到重創，這批最早進入中國的股權投資基金大多沒有存活下來。
與之相應的是當時我國股票市場不完善，發起人股份不能流通，投資退出渠道存在障礙,這些都成為制約這個階段股權投資基金發展的因素。2002年尚福林擔任中國證監會主席後，在2004年著手開始對我國上市公司進行股權分置改革，這是中國證券市場自成立以來影響最為深遠的改革舉措之一，為市場的長期健康發展提供了保障，一直到2006年10月9日，「G」股標識正式告別滬深股市，股市也就真正進入了「全流通」時代，股票市場才開始步入正軌。終結該階段的標志性事件——股權分置改革，進入全流通時代。
二、行業快速發展階段，內資股權基金迅猛發展
從A股股權分置改革開始，我國股權投資基金進入了快速發展的階段，在此階段主要特點體現在：
一是上市公司股權分置改革基本完成。我國股票市場的規范化、二級市場的高估值使得A股成為國內公司青睞的上市平台，股權投資基金的退出渠道暢通，而內資股權投資基金在A股上市中具有本土優勢，使得內資股權投資基金發展迅猛；二是人民幣升值預期強烈。
在2006年之後，我國的外匯儲備不斷攀升，國際市場對人民幣升值的預期越來越強烈，國家外管局對外幣的兌換作出了限制，海外上市企業在海外融資後存在著貨幣貶值的風險，外資基金發展受到限制； 三是政策對外資基金的限制。政府和市場都有著顧慮，以防中國改革開放三十年以來辛苦創立的優秀民族品牌被外資收購控制，2006年8月由商務部牽頭，六部委聯合發布十號文《關於境外投資者並購境內企業的規定》，其核心的思想就是限制內資企業在海外上市，這對於外資股權投資基金來說是當頭一棒，外資基金自此發展受到嚴重阻礙。
這短短的三年時間，國內貨幣政策相對寬松，外資基金發展受到抑制，給內資股權投資基金騰出了快速發展的空間和機會，是內資股權投資基金發展的春天，大量的人民幣股權投資基金出現了，並取得了快速發展，機構數量迅速增加，基金規模逐漸放大。在該階段，市場整體入股價格在6-10倍市盈率，略微高於國際水平。
三、行業發展過熱甚至瘋狂
從2009年下半年開始，一級市場持續高溫，市場整體的價格在10倍市盈率以上，甚至出現了以20倍市盈率入股的項目，這在國外是非常罕見的，可見市場的瘋狂程度，遠遠偏離了市場理性。該階段的非理性發展現象主要是由於以下原因造成：
第一，二級市場的關聯效應。二級市場作為股權投資基金的下游，其發行狀態的好壞直接影響了一級市場的價格，2009年下半年隨著金融風暴的漸漸平息，我國的股票市場也開始有所復甦，雖然大盤整體水平不高，但是IPO行情很好，在發行價格和發行速度方面都十分有吸引力，加速了一級市場的非理性發展；
第二，寬松的貨幣政策。為渡過金融危機，國家推出並逐步實施了4萬億的投資計劃，央行多次下調存貸款利率和准備金率，市場上錢太多了，企業貸款環境非常寬松，大量的產業資本不是投向實業，而是投向了股票市場和股權投資市場，既抬高了股票市場的價格，又推高了股權投資市場行情。
第三，證監會兩大政策出台。股票發行制度改革和創業板的推出，促進了市場化進程，單獨來看都是非常有必要的，但是兩者在同一時段推出卻給市場帶來了太大的波動。在實行上市窗口指導發行價政策階段，30倍PE是上市公司不能越過的紅線，優秀的企業也只能以28、29倍的市盈率進行融資。創業板的概念早在2000年就提出，經歷了十年的漫長等待終於成為現實。這兩者就像是彈簧，被壓制了多年後突然放開，市場會有報復性反彈，而兩者一起放開，疊加效應使反彈的幅度更大。
2010年創業板上市的企業中，就有超過十家公司發行市盈率超過100倍，簡單點看這相當於投資需要100年時間才能夠收回，在發達市場這種現象是很少見的。二級市場的火爆行情點燃了一級市場的賺錢慾望，拉升了股權投資市場的價格。
在這個階段，幾乎每周都有新的人民幣股權投資基金成立，內資股權投資基金數量快速增加，基金規模不斷放大。市場上的賺錢效應使得地方政府和國有企業也參與其中，搞了不少產業基金。但由於人民幣不斷升值，限制企業海外上市的政策沒有任何松動，外資基金在中國市場上持續低迷、沉淪。
Ⅵ 股權投資和股權投資基金有什麼區別
私募股權基金是從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金，追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。
私募股權基金特點介紹：
私募資金
私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞於公募基金。可以是個人投資者，也可以是機構投資者。
股權投資
除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式（如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資），和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。
風險大
私募股權投資的風險，首先源於其相對較長的投資周期。因此，私募股權基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業的融資需求，還要為企業帶來利益，這註定是個長期的過程。
參與管理
一般而言，私募股權基金中有一支專業的基金管理團隊，具有豐富的管理經驗和市場運作經驗，能夠幫助企業制定適應市場需求的發展戰略，對企業的經營和管理進行改進。但是，私募股權投資者僅僅以參與企業管理，而不以控制企業為目的。
Ⅶ 私募股權投資基金的特點是什麼
1、資金來源廣泛；2、公開發行上市、售出或購並、公司資本結構重組對引資企業來說，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能；相對於波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。3、對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高於公開市場的回報。4、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。