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股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

與專業投資機構共同設立投資基金

發布時間: 2021-03-17 04:35:12

1. 投資基金和共同基金什麼關系

樓上不對。兩者是同一個概念。基金大體就兩類,什麼紅十字基金,根與牙基金啊屬於公益性的,還有一種就是我們日常說的基金,用來投資賺錢的。在中國大陸,台灣,日本,韓國稱後者為(證券)投資基金,美國稱後者為共同基金或投資公司,英國和香港稱後者為單位信託基金,歐洲一些國家稱後者為集合投資基金或集合投資計劃

2. 通用(北京)投資基金管理有限公司的介紹

通用(北京)投資基金管理有限公司(簡稱「北京通用投資」)成立於2009年12月16日,注冊資本5000萬元人民幣,是中國通用技術(集團)控股有限責任公司聯合專業投資機構共同出資設立的股權基金管理機構,公司主要投資於水務、固廢處理、可再生能源和節能減排等領域。

3. 上市公司與PE共同設立並購基金投資於某項目公司,但項目公司的股權中有1%屬上市公司,什麼作用

沒作用,PE知道是啥吧,
可以簡單理解為上市公司投資到該基金一部分錢,佔比多少就獲得投資標的多少股權唄。
如果您的問題得到解決,請給予採納,投資類問題可以隨時私信咨詢我,謝謝!

4. 什麼是基金怎樣買啊程序是怎麼樣的啊怎樣弄才是最好理財方式呢!

投資基金

本章主要內容:投資基金概述,包括投資基金的概念、性質和特點;投資基金的種類;基金投資價值分析。

第一節 投資基金概述

一、投資基金的概念和性質

1.投資基金的概念

投資基金是一種受益證券,是通過發行單位基金證券,募集社會公眾投資者資金,再分散投資於各種有價證券,所獲收益按單位基金份額分配給公眾投資者的一種投資工具。

隨著經濟的發展,人們的收入水平不斷提高,許多人都有較多的剩餘資金,但由於缺少專業的投資知識和投資經驗,所以,把大量資金委託專業投資操作機構用於投資,於是便產生了基金。專業投資操作機構變成了基金管理公司,即基金管理人。基金管理人憑藉其專業知識和經驗,主要把資金投資虧股票債券等有價證券上。 所以,投資基金包含了兩層含義:第一,投資基金是一種投資制度,它從廣大公眾投資者那裡聚集巨額資金,組建投資管理公司進行專業化管理和經營。第二,投資基金發行的基金證券是一種面向社會投資者的投資工具,投資者通過購買基金證券而達到投資的目的,並憑借其持有的基金證券而分享基金的投資收益,同時也承擔投資風險。

2.投資基金的性質

(1)投資基金是一種金融市場的媒介物

投資基金的管理者把投資者的資金轉換成股票、債券等金融資產,並對這些金融資產負有經營、管理的職責,而且,投資基金必須按照基金合同的要求確定資金的投向,保證投資者的資金安全和投資收益的最大化。另外,投資者把資金交由基金管理者運用,基金運營的好壞,投資收益的高低取決於基金管理者的經營業績, 基金管理者按經營業績好壞提取費用,投資者則必須承擔投資風險。而儲蓄則不同,儲蓄是存款人將貨幣資金存入銀行, 在間隔一定期限後可將本金和利息收回(除非存款銀行破產)的一種投資方式,存款人的收益比較固定而風險則很低。銀行要對吸收進來的資金進行有效的管理和運用,並對使用資金的盈虧負責。

(2)投資基金是一種金融信託形式

投資基金主要當事人有基金管理人(基金管理有限公司)、基金託管人(一般為銀行)、基金持有人(投資者)三個。投資者根據各種基金的章程(其中包括基金的基本情況、投資操作目標、投資范圍、投資組合、投資策略及投資限制),選擇適合自己投資的基金。基金管理人把投資者的資金集合起來,形成一筆巨額資金進行投資。基金管理人可根據事先確定的投資原則進行投資組合, 可大大減少投資風險, 並能獲取較高的收益。而基金管理人與基金託管人之間訂有信託契約:基金管理人主要負責按照基金契約的規定,運用基金資產投資並管理資產,同時及時、足額地向基金持有人支付基金收益;基金託管人主要負責安全保管基金的全部資產,執行基金管理人的投資指令並辦理基金名下的資金往來,監督基金管理人的投資運作, 復核、 審查基金管理人計算的基金資產凈值及基金價格。

(3)投資基金本身屬於有價證券的范疇

投資基金設立時發行的受益憑證(基金證券)與股票、債券一起構成了有價證券的三大品種。投資者都希望通過購買這些有價證券獲得較大的投資收益,在這一點上,三者之間並無實質上的差別。然而,投資基金與股票、債券反映的關系是不同的,由此帶來的收益與風險也是不同的。

3.投資基金與股票、債券的區別

(1)發行的主體不同, 體現的權利關系不同

股票是股份公司發行的,持有人是股份公司的股東,有權參與公司管理,是一種股權關系。債券是分別由政府、銀行和企業發行的,體現的是債權債務關系。投資基金證券是由基金發起人發行的按契約形式發起的基金,證券持有人與發起人之間是契約關系。按公司形式發起的基金,通常組成基金公司,並由發起人(大股東)組成董事會,決定基金的發起、設立、中止以及擇定管理人和託管人等事項,證券持有人成為公司股東的一員,但都不參與基金的運作。發起人與管理人、託管人之間安全是一種信託契約關系。

(2)運行機制不同, 投資人的經營管理權不同

通過股票籌集的資金,完全由股份公司運用,股票持有人有權參與公司管理。通過債券籌集的資金,完全由債權人自主支配。而投資基金的運行機制則有所不同。不論哪種類型的投資基金,投資人和發起人都不是直接從事基金的運用,而是委託管理人進行運營。同時,投資基金信託又不同於個人信託。個人信託是單個投資者委託證券公司從事買賣業務,這種委託業務是完全體現投資者個人的意志,即按投資者的指示買進或賣出。投資基金信託是一種集中信託, 受託的管理人本著「受人之託, 代人理財,忠實服務,科學運用」的精神,按基金章程規定的投資限制,對該基金自主地運用,保證投資人有豐厚的收益。投資人只分享基金的盈利和分紅,而不幹預基金的管理和操作。

(3)風險程度不同

一般情況下,股票的風險大於基金對於中小投資者而言,由於受可支配資產總量的限制,只能直接投資於少數幾只股票,這就犯了「把所有的雞蛋放在一個籃子里」的投資禁忌,當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時, 資本金有可能化為烏有; 而基金的基本原則是組合投資,分散風險,把資金按不同比例分別投於不同期限、不同種類的有價證券,把風險降低至最低程度;債券在一般情況下,本金得到保證,收益相對固定,風險比基金要小得多。

(4)收益情況不同

基金和股票的收益是不確定的, 而債券的收益是確定的。 一般情況下,基金的收益比債券高。以美國投資基金為例,國際投資者基金等25種基金1976~1981年5年間的投資收益增長率,平均為301.6%,其中最高的20世紀增長投資者基金為465%,最低的普利倫德基金為243%;而1996年國內發行的2種5年期政府債券,利率分別只有13.06%和8.8%。

(5)投資回收方式不同

債券投資是有一定期限的, 期滿後收回本金,股票投資是無限期的,除非公司破產、進入清算,投資者不得從公司收回投資,如要收回,只能在證券交易市場上接市場價格變現;投資基金則要視所持有的基金形態不同而有所區別:封閉型基金有一定的期限,期滿後,投資者可按持有的份額分得相應的剩餘資產,在封閉期內還可以在交易市場上變現;開放型基金一般沒有期限,但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。

(6)存續的時間不同

每一種投資基金都規定有一定的存續時間,期滿即終止。這一點類似於債券投資。不同於債券投資之處在於,投資基金經持有人大會或基金公司董事會決議可以提前終止,也可以期滿再延續。封閉型基金在存續期間內不得隨意增減基金券,持有人只能通過證券交易所買賣證券。這一點類似於股票投資。不同之處在於,開放型基金可以隨時增減,持有人可以按基金的資產凈值要求申購或贖回其持有的單位或股份。

4.投資基金與股票、債券的聯系

基金、股票、債券都是有價證券,對它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似於股票:股票是按「股」劃分,計算其總資產;基金資產則劃分為若干個「基金單位」,投資者按持有基金單位的份額分享基金的增長收益。 契約型封閉基金與債券情況相似, 在契約期滿後一次收回投資。 另外, 股票、債券是證券投資基金的投資對象,在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金。對於身邊有點閑錢,但又沒有時間或缺乏投資知識的人而言, 投資基金可以說是目前最佳的投資工具。由投資專家經營管理基金,能使基金得到最佳運用,可以使投資者得到相當可觀的回報, 之所以如此, 是因為投資基金具有顯著的優點及作用:

(1)集合投資

投資者特別是一般中小投資者由於資金有限,無力同時購入多種金融資產、使自己的投資多元化以分散風險,而投資基金則為他們提供了一個良好的投資方式。首先,眾多中小投資著以自己有限的資金購買投資基金受益憑證,積少成多,形成巨額的投資基金,然後分散投資於各種不同企業的股權、股票和其他有價證券,可取得較多的投資收益。其次,巨額的投資基金分散投資於不同種類的有價證券,即使有少數證券的價格下跌,但就整體而言,仍可享受較大投資收益。同時,巨額資金有足夠條件和能力選擇最佳時期、最佳企業、最優良的有價證券作長期投資。

(2)分散風險

由投資專家經營管理,能使基金得到最佳運用。小額投資者往往很難具備專業知識以正確分析市場行情和市場走勢,對發行證券的企業也較難作出判斷,而由投資專家執掌的投資基金組織去運籌帷幄,這些問題就可迎刃而解。首先,投資基金管理公司設立獨立的投資分析部門,聘請投資分析專家,對於如何投資何時投資、如何獲得最大利益,都能比較准確地掌握;其次,基金管理公司可與投資顧問、咨詢公司建立合作關系,為全體投資者追求最佳投資利益;最後,基金管理公司信息靈通,資料齊全,具有先進的設備和管理手段。

(3)能以最低費用享受專家服務

投資者在進行投資時一般都要請求投資顧問機構或投資專家代為管理或尋求投資咨詢服務,而這些服務費用較高,這對單獨進行投資的小額投資者而言是難以承受的。若由投資基金組織聘請,這筆服務費用就由所有基金投資者共同分攤,負擔極為有限,投資者等於花很小的代價,享受專家的服務。

(4)投資基金收益憑證流動性大

投資基金收益憑證可以流通,變現能力較強,並能獲取價差收益。首先,投資基金管理公司發行的受益憑證,在一定時間後可以上市轉讓,尤其是開放型基金,投資者隨時可請求公司購回,不過,在投資基金普遍經營良好,受益憑證價值不斷上升的情況下,投資者很少賣出受益憑證;其次,投資基金管理公司每一營業日終了,大多通過新聞媒介公告受益憑證的每一受權單位資產凈值, 在凈值提高到一定程度, 受益人又需要用款時,可在市場或投資公司出售,獲取可觀的收益。

二、投資基金的特點

投資基金作為一種專為中小投資者設計的金融投資工具,與其他投資方式相比,有著不可替代的獨特的優勢。

1.組合投資,分散風險

投資基金的基本原則是組合投資,分散風險。投資基金把一定量的資金按照不同的比例分別投資到不同行業、不同種類或不同國別的有價證券上,這樣,一定時期某些證券的跌價損失可以由其他證券或其他證券市場上的投資收益來抵銷,甚至某一地區經濟的暫時不景氣也不至於對基金的整體收益造成太大的影響。證券投資基金的投資風險一方面由所有的基金持有人分擔,另一方面又通過不同種類的證券和不同證券市場來分擔,從而既拓寬了投資渠道,又避免了集中投資的風險。1997年頒布實行的《證券投資基金管理暫行辦法》對投資基金分散投資作了若干規定: 第一,1個基金投資於股票、債券的比例, 不得低於該基金資產總值的80%; 第二,1個基金持有1家上市公司的股票,不得超過該基金資產凈值的10%;第三, 同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發行的證券,不得超過該證券的10%; 第四,1個基金投資於國家債券的比例,不得低於該基金資產凈值的20%。

2.小額投資,費用較低

投資基金是專門為中小投資者設計的一種投資工具,每單位基金的面額為1元, 每1000個單位為一手,作為交易的起點。由於每個基金都有幾十個億的規模, 所以基金的交易價格大多為1元多一點,這樣,中小投資者只要花1000多元就可以購買並持有1000個單位的基金證券,參與證券投資,並獲取投資收益。同時,由於投資基金的資金量大,所以買賣證券的交易量也很大,一般證券商會給予傭金上的優惠,從而減少了投資成本,相應地增加了基金收益。而且,證券主管部門為扶持基金的發展,對基金實行稅收上的許多優惠政策,基金的交易費用也比其他證券低,使投資者投資基金能獲得更多的收益。此外,投資基金大多聘請證券投資專家來代理進行投資操作,這比每個投資者各自聘請專家進行咨詢服務所需花費的費用要低廉得多。

3.專業管理,專家經營

投資基金的運作方式是資金的經營與保管分開。所有基金的投資組合和投資決策都是由基金管理人來負責的。基金管理人專門聘請證券投資專家進行投資操作。這些投資專家是以研究證券投資方法,分析證券行情變化為職業的,他們可以運用各種證券方面的專門知識、經驗、信息和現代化的研究方法,全面地系統地對國內外的經濟形勢、金融動態、行情變化和各行業、各公司的基本情況進行分析研究,並以此作出合理的、富有彈性的多樣化投資組合,從而避免了個人投資者由於缺少專業知識和信息、時間和精力有限而產生的盲目投資現象。而基金的保管則是由指定的基金託管人負責。基金託管人必須是信譽卓著的大銀行或非銀行的金融機構。基金託管人把基金的資產和自有資產分開,獨立核算,並且對基金管理人還具有制約和監督職能,從而保證了基金資產的安全運行。

4.流動性高,變現力強

投資基金發行的單位份數一般都很多,我國近年新發行的新基金,每個基金規模一般都在20~30億元的水平,這些受益憑證可以流通,可以變現或可以贖回。在實務操作過程中,開放型投資基金定期根據其凈資產值公開報價買賣,封閉型投資基金通過證券交易所的上市交易進行買賣,所以,投資者購買投資基金以後,如果由於種種原因而緊急需要資金時,可以隨時把投資基金變現,而不至於遭受很大損失。因此,投資基金流通性很強,投資者可以隨時買進或賣出基金。

5.種類繁多,投資靈活

隨著利率市場化、金融全球化和資本流動自由化的發展,投資基金的種類和投資范圍也迅速發展,這有利於滿足具有不伺投資偏好的投資者的需要。目前,在世界各地的證券市場上,投資基金的數量已超過1萬多種,遍及一切金融領域,而且大多數基金都進行跨國投資,任何一種被市場看好的行業或金融品種,都可以通過設立和購買基金得到開發和利用。投資基金為廣大投資者提供了廣闊的選擇空間,而且往往一個基金管理人可以管理幾個或幾十個投資基金,一般投資者可根據不同層次和不同類型的需要投資幾個投資基金。

三、投資基金的產生和發展

投資基金起源於英國,1868年英國創立了世界上第一個基金機構「海外和殖民地政府信託」組織。當時正是英國產業革命成功之時,工商業高度發達,殖民地和對外貿易遍及全球。由於國內資金積累過多,而市場相對狹小,資金便紛紛轉向海外。首創的這家投資基金機構專以分散投資於殖民地的公司債為主,投資地已遍及南北美洲、中東、東南亞地區以及義大利、西班牙等國。

雖然投資基金最早出現在英國,而其興盛則於美國。1924年,美國的第一個共同基金「馬薩諸塞投資信託基金」在波士頓設立。該基金設立時只有5萬美元的資產,由哈佛大學的200名教授出資。 1年後,資產增加約39.4萬美元。直到今天,這個基金依然存在,其資產已超過10億美元,有85 000人投資於該基金。

如今,投資基金已成為美國最普遍的投資方式,其投資總額己超過同期銀行儲蓄總額,基金投資已達全美股票市值的50% 以上; 各種投資基金的總資產達到了18 000億美元,基金投資賬戶已超過了6000萬戶,參與基金投資人數佔美國人口的四分之一強,投資基金的數目高達4000多個。

在金融較為發達的國家中,日本是個後起之秀。雖然它的基金業起步較晚,但自建立以來,一直得以高速、順利地發展。日本投資基金萌芽於1930年。這一年,日本人壽保險公司為防止因紐約股市暴跌而引發日本股市下滑,共同出資組建了「生命證券」投資公司,這是一個具有法人性質的公司。到了1937年,經紀人藤本創立了名為「藤本票據經紀商」的有價證券投資組織,這個組織以每戶500元,每10萬元為一組, 向一般投資者募集資金,用以購買股票和債券,並將所獲收益分配給投資者。「藤本票據經紀商」已具備了證券投資信託的性質,一般認為它是日本投資基金的第一個正式法人組織。

由於金融市場的發展和投資者需求的多樣化,日本的投資基金進入20世紀70年代以後得以不斷發展。1980年推出的中期國債基金這一劃時代的投資商品,把長期投資與中期投資結合起來了。債券投資信託基金也不斷推出適合自然人和法人多樣化需求的新品種,如1975年股票投資信託推出目標型高收益基金;1983年推出追加型基金、為法人服務的無手續費基金,還有以工資預扣方式認購基金的累積型基金等,它們都普遍受到投資者的歡迎。1988年,後來居上的日本超過美國,成為全球基金投資業最為發達的國家。

投資基金在西方發達國家已有一百多年的歷史,已形成了一整套較成熟、較完善的運行機制。 而在我國, 投資基金則屬於一種金融制度的創新,它的出現,不僅僅為我國投資者提供了一種風險較低、收益較高的投資工具,也為我國證券市場,乃至整個社會主義市場經濟提供了新的發展動力和穩定機制。

隨著收入水平的提高和風險意識的增強,人們需要有更多的投資種類和投資機會, 他們 已不再滿足於銀行儲蓄和國債等能獲取固定利息的投資。但由於個人的零散資金不能形成規模投資,而所需資金規模起點較低的股票投資,又因時間、 精力及專業知識的限制而難以駕馭, 且風險較大,這樣,投資基金作為匯集廣大投資者的零散資金,由專門投資機構經營的大眾式集合投資制度便應運而生。

隨著我國經濟體制改革的深化和證券市場的發展,《證券投資基金管理暫行辦法》已頒布實施。投資基金作為一種有著與儲蓄、股票、國債等金融產品不同特點和魁力的金融工具,必將成為我國證券市場的中流砥柱和普通投資者理想的投資工具。

投資基金的種類

投資基金內容豐富,種類繁多,在國外,不同投資目的的投資者幾乎都可找到自己所需要的投資基金。由於劃分的標准不同,投資基金可分為不同的類別。

一、公司型基金與契約型基金

根據基金組織形態的不同,投資基金可區分為公司型基金與契約型基金,這是投資基金最基本的劃分方法。

1.公司型基金

公司型基金是按照公司法成立,以營利為目的,通過發行基金股份將聚集的資金投資於有價證券的基金。公司型投資基金在組織形式上與股份有限公司相類似,投資基金的資產為所有投資者(股東)所有,由股東大會選舉產生董事會,由董事會選聘基金管理公司,基金管理公司負責管理基金的投資業務。公司型基金的設立要在工商管理部門和證券交易委員會注冊,同時還要在股票發行和交易所在地登記。

美國是公司型基金最為發達的國家,美國的投資基金大多數為公司型基金。按1940年美國《投資公司法》規定,以證券投資為目的的投資公司可分為三類:一為面額證書公司;二為單位型投資信託公司;三為管理型投資公司。目前的投資公司絕大多數是管理型投資公司。管理型投資公司又可分為以下兩種類型:

(1)封閉型投資公司

封閉型投資公司發行的股份數量是固定的,發行期滿後基金就封閉起來,不再增加股份,所以也稱為股份固定投資公司。投資公司發行的股票可以在證券交易所上市交易。投資公司的股東(投資者)不得退股,即不得要求投資公司買回股票。

(2)開放型投資公司

開放型投資公司原則上只發行一種股票,發行的股票數量不固定,股票持有者可根據市場價格行情和自己的投資決策來決定是否退股,即要求投資公司把發行的股票買回。因而,投資公司的投資基金股票總數是可以增加或減少的,所以開放型投資公司也稱為股份不定或追加型投資公司。

2.契約型基金

契約型基金也稱為信託型投資基金,是指依據信託契約,通過發行受益憑證而組建的投資基金,這種基金一般由基金管理公司、基金託管人和投資者三方當事人訂立信託投資契約,基金管理公司依據契約運用信託資產進行投資,基金託管人負責保管信託資產,而投資者則享受投資收益並承擔投資風險。契約型投資基金募集資金的方式通常是發行受益憑證。受益憑證是有價證券的一種,表明投資者對信託資產的受益權。日本、韓國和我國台灣地區的投資基金基本上屬於契約型基金。契約型投資基金也可分為兩種類型。

(1)現金型基金

該類型基金最初設立時,投資者用現金購買受益憑證,待全部受益憑證發行完畢後,基金全部資本也就聚集完成,然後基金管理公司再將基金資產交由基金託管人保管,並進行證券投資操作。這種基金往往要規定一定的期限。期限一到,信託契約也就解除,期限未到,基金持有人不得解約或退回本金,但可以在交易市場上把受益憑證按當時交易價格出售給其他投資者。

(2)墊付型基金

這種基金的規模和期限沒有固定限制。在基金發行時,先由基金管理公司墊付基金的資本總額用於購買各種有價證券,並交由基金託管人進行保管,然後再通過發行受益憑證籌集資金歸還發起人。基金管理公司根據每份基金的凈值,公布受益證券的買價和賣價,投資者可以以買價把基金證券賣給基金管理公司,以解除信託契約,抽回資金;也可以以賣價從基金管理公司手中買進,進行投資。

3.公司型基金與契約型基金區別

①公司型基金具有法人資格,而契約型沒有。

②發行的證券種類上,公司型為股票,而契約型為受益憑證。

③在投資者的地位上,公司型為股東,契約型為受益人。

④在信託財產運用上,公司型依據公司章程,而契約型依據信託契約。

二、開放型基金與封閉型基金

投資基金按照交易方式的不同,即投資者是否能夠隨時進出變現,分為開放型基金與封閉型基金兩種。

1.開放型基金

開放型基金是指基金的資本總額或股份總額可以隨時變動,即可以根據市場供求情況,發行新基金份額或贖回股份的投資基金。開放型基金的交易價格可根據基金凈資產價值加一定手續費來確定。由於投資基金總額是不封閉的、可以追加的,因此也稱為追加型投資基金。

開放型基金有兩種類型:收費基金與不收費基金。收費基金要僱傭證券商把基金證券出售給投資者,因此基金的發行價格由凈資產價值加一定比例的銷售費用構成。不收費基金直接按凈資產價值出售給投資者。盡管不收費基金不收取銷售費用,但也要收取小額贖回費用,這種收費有利於投資者長期持有基金資產。

2.封閉型基金

封閉型基金是指基金資本總額及發行份數在基金發行之前就已確走下來,在基金發行完畢後和規定的期限內,基金的資本總額及發行份數都保持固定不變的投資基金。由於基金的受益憑證不能被追加認購或贖回,投資者只能通過證券商在證券交易市場進行交易,因此又稱封閉型基金為公開交易投資基金。基金收益以股利、紅利的方式支付給投資者。基金的交易價格雖然是以基金凈資產價值為基礎,但更多的是反映證券市場供求關系,通常情況下,基金交易價格或高於或低於基金凈資產價值。

3.開放型基金與封閉型基金區別

①開放型基金購回時,其贖回價格主要是參照基金凈資產值而定,封閉型基金的交易價格則是依市場供需情況而定,並不一定反映基金的凈資產值。

②開放型基金贖回手續費較高,適宜長線投資;封閉型基金交易價格受市場供求影響大,價格起落較大,而且交易費用較低,因此投機性交易較濃。

③開放型基金投資靈活性大,容易滿足證券市場對資金的需求,但必須有一定比例的現金資產以備投資者贖回受益憑證,所以在投資效益上受到牽制,並因此對基金管理公司提出了更高的要求;封閉型基金的基金管理公司由於沒有贖回受益憑證的壓力,故資金可充分利用,以更好貫徹投資策略,追求較高的投資效益。

4.組合形態的投資基金

在實際操作中,公司型與契約型基金,開放型與封閉型基金通過不同組合,產生了基金市場中最常見的四種類型基金:封閉型與契約型的結合即封閉一契約型基金;封閉型與公司型的結合即封閉一公司型基金,又稱封閉型投資公司;開放型與契約型的結合即單位信託基金;開放型與公司型的結合即共同基金。

在現實的證券市場上,純粹形態的投資基金是不存在的,所見到的往往是組合形態的投資基金。如美國最常見的投資基金是共同基金,在英國是單位信託基金。

三、成長型基金與收入型基金

按照基金的投資目標不同,投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。

成長型基金是指該類投資基金的目的是追求資金的長期成長,而收入型基金則重視當期最高收入、 因為投資目標不同, 這兩種基金的投資方向、投資策略自然不同,這樣勢必影響投資人的收益及本金的穩定性。圍繞這兩個不同的投資目標,可派生出各種其他類型的基金。

1.成長型基金

成長型基金主要投資於成長股票。成長股票,屬於一種普通股票,是指其股市價格預期上漲速度快於一般公司的股票或快於股市價格綜合指數的股票。 由於這些股票的上市公司通常將收入用於再投資, 實現資本增值,成長型基金因此將獲得利益。成長型基金又可分為穩定成長型基金和積極成長型基金。穩定成長型基金一般不從事投機活動。「基金裕隆」則凸現成長型基金概念,欲通過投資於業績能夠長期可持續增長、從長遠來看市場價值被低估的成長型上市公司來實現基金的投資收益。

詳見<<證券投資學>>

5. 什麼叫對沖基金和共同基金謝謝!!

對沖基金(Hedge Fund)又稱套利基金或避險基金。對沖(Hedge)一詞,原意指在賭博中為防止損失而採用兩方下注的投機方法,因而把在金融市場既買又賣的投機基金稱為對沖基金。
對沖基金操作有以下幾種形式:
一、市場趨勢策略。如宏觀策略,主要是基金經理力求預測宏觀環境變化,並據此尋找機會。如預估一個國家宏觀經濟不穩,貨幣可能貶值,則對沖基金通常會賣空該國貨幣,以在未來貨幣實際貶值時獲利。這就是老虎基金1985年預期美元下挫時進行獲利的方法。

二、重大事件驅動策略。利用重大事件,如並購、破產等進行投資,多頭買入被兼並的公司,而空頭則賣出兼並公司等。

三、套利策略。如股票市場中立策略,同時持有股票的空頭和多頭,空頭通過調整貝塔系數來對沖多頭的系統性風險,以使整個投資組合對整個市場變動的風險暴露非常有限,然後通過個股的選擇來獲利。

由於對沖基金的操作方法靈活多變,可以運用市場上大量的衍生工具,所以可以有效地降低風險。同時,對沖基金之間,以及對沖基金與其他傳統資產類別之間的相關性均較低,因此在進行資產配置時,可以幫助組合有效地分散風險。

對沖基金有這么多好處,那究竟風險大不大呢?對沖基金的風險,主要來自三類:

一是市場風險。賣空和衍生工具是對沖基金最常用的規避風險的方法。但是,對沖基金也經常選擇保留一定的風險暴露倉位,加上杠桿操作,虧損時會放大風險;另一方面,並非所有的風險都能得到對沖。

二是流動性風險。如果基金經理的預期與市場有較大出入,導致投資組合凈資產值大幅下降時,投資人可能出現大量贖回及提供融資杠桿方削減信用額度,對沖基金將不得不在市場上緊急拋售組合,可能遭遇流動性風險。

三是信用風險。這包括所投資的低等級或危機債券的信用風險,也包括對手方的信用風險。除此之外,很多對沖基金都是私募的,其公開性和透明度較低,而費用較高。

比較著名的對沖基金,如喬治·索羅斯的量子基金,及朱里安·羅伯林的老虎基金,都曾有過高達40%至50%的復合年度收益率,業績耀眼。當然,1998年長期資本管理公司的崩潰,也揭示了這個行業的高風險。國內雖然暫時還沒有相關品種,但股權分置改革方案中提到的認購和認沽權證,已經用到了一些基本的衍生工具,投資人可以相應關注,先人一步。

共同基金其實就是一類投資公司 investmentcompany 。作為公司,每一個共同基金都有各自的經理、員工、運作方式和目標等等。基金的投資目標反映出它之所以成立和存在的理由。簡而言之,共同基金集合了一部分委託人的資金,並代表他們的利益進行有預設目的投資。每個基金公司都會僱傭投資專業人士來管理基金的投資組合,通常稱他們為投資組合管理者。這些專業人士可以組成團隊來經營基金,有些投資公司甚至委託其他公司或自由投資專業人士來幫助公司進行資本運作。 共同基金是把大量投資者和雇員的錢集中在一起,從而購買各個廠商的股票。以一組投資者的名義購買並由專業投資公司或其他金融機構管理的股票、債券和其他資產的組合。
有兩類共同基金:開放式和封閉式。
開放式共同基金隨時可以以凈資產價值(NAV)贖回或發行股份,凈資產價值是所持全部證券的市場價格除以發行股數。開放式基金的發行股數隨著投資者購買新股或贖回舊股而每日變動。
封閉式共同基金不以NAV贖回或發行股份。封閉式基金的股份和其他普通股一樣通過經紀人進行交易,因此它們的價格不同於凈資產價值。
共同基金,是指基金公司依法設立,以發行股份方式募集資金,投資者作為基金公司股東面目出現。它在結構上類似於一般股份公司,但本身不從事實際運作,而將資產委託給基金管理公司管理運作,同時委託其他金融機構代為保管基金資產。其設立的法律文件是基金公司章程及招募說明書。

6. 通用(北京)投資基金管理有限公司怎麼樣

簡介:通用(北京)投資基金管理有限公司(簡稱「北京通用投資」)成立於2009年12月16日,注冊資本5000萬元人民幣,是中國通用技術(集團)控股有限責任公司聯合專業投資機構共同出資設立的股權基金管理機構,公司主要投資於水務、固廢處理、可再生能源和節能減排等領域。由公司發起的通用環境產業基金是國內第一支由央企發起設立的環境產業基金。基金管理公司充分利用股東單位在環境咨詢領域雄厚的業務資源以及運營經驗,發揮先行優勢,為被投資企業提供全面的增值服務。
法定代表人:栗冀
成立時間:2009-12-16
注冊資本:5000萬人民幣
工商注冊號:110000012502541
企業類型:有限責任公司(外商投資企業與內資合資)
公司地址:北京市豐台區東管頭1號院3號樓2016-1室

7. 基金和共同基金有區別嗎

有區別。

相關區別:

一、概念不同:

1、基金:

為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金,各種基金會的基金。

2、共同基金:

共同基金亦稱股份不定投資公司。一種為小額財產所有者提供投資,經銷可隨時兌換成現金的股票的投資信託基金組織。

二、特點不同:

1、基金:

根據基金單位是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易,通過銀行、券商、基金公司申購和贖回,基金規模不固定;封閉式基金有固定的存續期,一般在證券交易場所上市交易,投資者通過二級市場買賣基金單位。

2、共同基金:

共同基金的資產較一般投資人來得龐大,故足以將資金分散於不同的股票、甚至不同的投資工具中,以達到真正的風險分散,而不致因一支錯誤的選股,而產生重大的虧損。

(7)與專業投資機構共同設立投資基金擴展閱讀

投資基金起源於英國,盛行於美國。1924年3月21日在波士頓設立的「馬薩諸塞州投資信託基金」(Massachusetts Investment Trust,MIT),是世界上第一隻公司型開放式基金,也是美國第一個現代意義的共同基金。在此後幾年中,投資基金經歷了第一個輝煌時期。

共同基金發起人一般是一家金融服務公司,例如共同基金公司、經紀商、銀行或者保險公司。發起人為基金投入最初的資本並召集運營基金所需的第三方。在美國,發起人必須將基金在美國證券交易委員會注冊。

8. 證券投資基金的起源與早期發展有哪些

  • 起源英國

1868年由政府出面組織的投資公司——海外和殖民地政府信託組織,是世界上公認的最早的基金機構。當時正值工業革命,也是帝國主義極為繁榮的時期。英國政府為了擴張殖民地,謀求海外投資,依託該機構公開向社會發售收益憑證,並且委託專業人士進行分散投資,使得不少中小投資者也能從中獲益。

早期的基金都是契約制的。1978年,英國的《股份公司法》頒布,基金開始發展成為有限公司式,也就是公司制的基金。現在的英國也以公司型基金為主。

  • 興盛美國

20世紀20年代,基金登陸美國。1921年4月,美國設立了第一家證券投資基金組織,「美國國際證券信託基金」,這是第一隻「美國時代」的基金,但和英國的基金一樣,也是封閉式基金。

1924年,「馬薩諸塞投資信託基金」設立才是美國式證券投資基金的真正起步,這也是世界上第一隻公司型的開放式基金。

  • 散布世界

100多年來,世界證券投資基金業從無到有,從小到大,從英國起源,在美國興盛,在全世界開枝散葉,與銀行、證券、保險並駕齊驅,成為現代金融體系的四大支柱之一。1991年,珠海國際信託投資公司發起成立的珠信基金,是我國國內最早的基金。

  • 名稱各異

值得注意的是,基金在不同的地區稱謂也不盡相同。美國稱為「共同基金」,英國和我國香港地區稱為「單位信託基金」,日本和我國台灣地區則稱為「證券投資信託基金」。

9. 海瀾之家引入了騰訊並與騰訊共同設立產業投資基金

海瀾之家2日晚間公告,公司控股股東的一致行動人榮基國際(香港)有限公司與深圳市騰訊普和有限合夥企業簽訂了《股份轉讓協議》,榮基擬以10.48元/股的價格轉讓238,549,618股公司股份予騰訊普和,股份轉讓總價為人民幣2,499,999,997元,本次轉讓股份占公司當前總股本的5.31%。

公告稱,該產業基金將圍繞海瀾之家股份有限公司戰略發展方針,對服裝相關產業鏈,優秀服裝服飾品牌,服裝製造等公司進行投資。從而進一步加強公司多品牌、多品類、多渠道布局,培育新的盈利增長點,鞏固其行業龍頭地位,提升市場價值。