1. 財務危機預警系統的構建思路
財務危機有潛伏、發作、惡化三個階段，在各個階段應該有相應的管理對策，這一系列的對策就構成了財務危機預警系統的基本框架。
財務危機的潛伏時期，上市公司處在一個多變的環境之中，公司的市場狀況、產品的升級換代速度、關聯企業的供貨和資金償付能力、競爭對手的價格政策變動、金融市場的波動、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業的財務狀況、籌資能力、資金調度能力和償債能力等產生巨大的影響。為了及時准確的識別財務危機，就需要有一個專門組織對企業內外的財務信息和數據進行全面收集和有效傳遞，為預警分析機制提供信息數據基礎，這就構成了財務危機預警系統的信息處理機制。
財務危機的發作時期，在證監部門的財務監督下，上市公司為保證經濟效益的實現，就必須對收集的內外財務信息和數據進行分析，選擇能夠明顯反映公司財務狀況特徵的指標體系，不僅要有財務指標，而且要引入非財務指標，如行業、企業規模、管理水平等，以全面反映公司財務狀況，然後用收集的數據和選定的指標，通過現代建模方法（如主成分法，人工神經網路方法）構建預警分析模型，以准確判斷財務危機是否已經產生，將此分析結果及時反饋給企業管理者，便於其迅速採取對策。指標分析和模型分析構成了財務危機預警系統的預警分析機制。
財務危機的惡化時期，財務危機已經存在，如果不能及時控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機，公司管理層就要立即啟動財務危機處理小組，迅速分析財務危機產生的原因，及時採取有效的管理措施，以恢復公司正常經營。由於財務危機有突發性，要求公司管理層要有強烈的危機意識。
任何一項管理活動都離不開管理者，上市公司財務危機預警管理也不例外，要有一個專門組織為預警管理服務。構建了以財務危機發展階段為基礎的預警-報警-排警的財務危機預警過程機理，還需要有實施財務危機預警系統的組織機制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構建一個專門為危機預警管理服務的組織；組織過程則是在危機預警系統實施中的預警-報警-排警邏輯過程。
此財務危機預警系統是以專門組織為保證，依次執行預警-報警-排警三項活動，與前面的研究相比，克服了將組織機制、信息處理機制、預警分析機制、危機管理機制並列的不足，使預警系統結構更為合理，為財務危機預警系統的實施提供了新思路。
2. 財務預警與財務危機預警有什麼區別
企業財務危機預警系統構建研究
在市場條件下，經營面臨著巨大的風險與不確定性，經常有企業發生財務危機甚至破產。情況表明，財務危機並非在一朝一夕內形成，而有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務危機預警系統，在財務危機的萌芽狀態預先發出危機警報，促使經營者及時採取有效對策，改善管理，防止企業陷入破產的境地，以保護各相關主體的利益。
一、企業財務危機預警系統構建方法
企業財務危機預警系統構建有兩種方法，即定量分析法和定性分析法。
（一）定量分析法
定量分析法是以財務指標為基礎的比率分析。財務數據與企業價值及財務狀況密切相關，是企業財務狀況的量化表現，其中財務指標在某些方面反映的信息比企業財務報告中的絕對數信息更為重要，因而財務指標可以作為預測企業經濟前景的計量指標。企業發生財務危機要經歷一個從量變到質變的漸進過程，這種漸進發展情況必然會通過一些財務指標的變化體現出來。因此要准確測度企業財務狀況和預測警情，從大量的財務因子中選好財務指標是關鍵。
目前建立預警系統的模式主要有以下兩種：
1.單變數模型。它是通過單個財務比率的變化趨勢來預測財務危機可能性的模式。
根據財務預警指標選擇的原則，可從以下三個方面來確定財務預警指標：
（1）償債能力。從償債能力上來預測企業發生財務危機的可能性是極為重要的。企業發生財務危機的最直接表現就是喪失現金流上的支付能力，反映為資產的變現力差，現金總流人小於現金總流出，即現金凈流量為負值。一般來說，一個企業的資產流動性越大，其償還負債的能力越強。一般包括以下指標：流動比率、速動比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率、有形凈值債務率、利息保障倍數。
（2）獲利能力。盈利是企業償債和信用的保障，從長遠的觀點來看，一個企業只有經營前景和盈利能力良好，才會遠離財務危機。一般來說，企業盈利能力越強，對外籌資能力和償債能力也越強，發生財務危機的可能性就越小。因此從反映盈利方面的財務指標的變化來預測財務危機也是極為重要的。主要指標有：銷售凈利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率。
（3）發展能力。反映企業積累能力和可持續發展能力。該指標越大，反映企業資本越充實和越壯大，企業利用證券市場來融資的功能越強，財務危機越不易發生。這方面的指標有：銷售增長率、資本保值增值率。
建立的思路是：首先確定好以上三方面的財務指標，然後設定出這些指標的判別標准。設定判別標准時要考慮企業經營狀況、經營性質、行業平均發展水平以及行業以往經驗等因素，並據實際變化不斷對之進行修正。當某指標達到判別標准時，可預示財務警情發生。但這種模式存在局限性，由於每一指標只反映財務狀況的某一方面，容易導致不同指標判斷的矛盾。
2.多變數模型。它是運用多種財務指標加權匯總產生的總判別值來預測財務危機可能性的模式。它利用會計系統固有的平衡特性，將相互聯系的多個財務指標有機結合，建立一個多元線型函數模型來綜合反映企業財務風險情況，以消除個別指標在評價企業財務狀況方面的缺陷。目前國外實踐中影響較大、較為有效的多變數預測模型是Z指標模型。Z指標模型是1968年美國學者奧特曼（Altiman）採用統計學中的判別分析法構造的用五項財務指標的加權平均數的預測破產的量化模型。判別函數為：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5.
其中X1=營運資產/總資產，X2=留存收益/總資產，X3=息稅前利潤/總資產，X4=權益的市場價值/債務的帳面價值，X5=銷售額/總資產。
當Z值大於2.675時，表明企業財務狀況良好，Z值在1.81與2.675之間，表明企業財務狀況極不穩定，Z值小於1.81時，則表明企業存在很大的破產風險。Z指標模型預測企業未來一年內破產的准確性約為90%，兩年內的准確性約為80%，但對於兩年期以上的破產預測作用不大。
多變數模型中幾乎包括了所有預測能力很強的指標，舍棄了一些不重要的因素，並且應用十分方便，克服了單變數模式需要很多指標和需對比分析，並要求分析人員具有很高專業水平的缺陷。但其變數和判別標準的確定卻很困難。
（二）定性分析法
利用一些財務指標直接分析或構建模型來預測財務危機發生的可能性只是整個財務預警系統的一個方面，由於一些難以量化的非財務信息也是影響企業持續經營能力的不可忽視的重要因素，因此在財務危機預警中除進行定量分析外，還應結合一些相關的非財務因素進行定性分析，充分估計各種不利因素對企業財務狀況的影響，以更好地預測財務危機發生的可能。可以從以下幾方面來進行：
1.宏觀環境。一般地說，國家穩定，政策優惠，經濟繁榮，會有利於企業的經營。而經濟環境變化、國家經濟政策調整會直接或間接地對企業產生影響。如通貨膨脹時期，利率提高會增加借款企業的利息負擔，不利於其經營。此外國家的財政稅收政策、產業政策等變化也會對企業經營發生影響。
2.行業特徵。行業不同，財務風險是不同的。例如，有些行業與其他行業聯系緊密，其市場需求易受其他行業的盛衰影響，財務風險就較大。又如有些高科技產業，具有高投入、高產出和高效益的特點，同時也存在高風險的不利之處。此外，同一行業所處發展階段不同，財務風險也不會相同。處在行業成長上升階段的企業，風險小些，而在成熟和衰退階段，風險就大些。
3.市場狀況。企業的產品價格、技術、質量符合市場需求，對路熱銷或競爭對手少，風險就小。反之，風險就大。
4.企業經營方式。企業經營品種單一，經營范圍狹窄，一旦市場情況有變，企業難以適應，發生財務危機的可能性就大。
5.企業管理水平。缺乏管理經驗、管理素質低下是造成企業財務危機的主要原因。管理水平高的企業，各項制度健全，系統運轉良好，功能充分發揮，財務狀況良好，因而發生財務危機的可能性小。此外管理上如能對外界市場條件的變化做出迅速、有效的反應調整，企業往往能成功避免財務危機的發生。
二、積極推進企業財務危機預警系統的構建
我國關於財務危機預警的研究主要在借鑒西方研究成果的基礎上形成。從目前的情況看，結合國情對單變數模式的理論研究比較多而深入，而在多變數模式預警方面的研究基本上很少。如前所述，單變數模式具有局限性，多變數模式是較單變數模式更適宜的預測企業財務危機的方式，目前在國際上應用較廣，我國今後的研究趨勢也將是多變數模式研究。考慮到我國和西方的社會經濟背景不同，我國的市場經濟還不成熟，相關也不健全，所以奧特曼的Z指標模型不適合我國國情，不能簡單機械地在我國運用。但由於中國企業與美國企業作為微觀經濟主體有著相同的經濟內核，因此，奧特曼的模型雖然是以美國公司為樣本分析得出，其思想應該可以為構建我國企業破產預測模型所運用。可以在該模型的基礎上結合我國的經濟與文化環境對之加以改進。
目前建立符合我國經濟實際的財務危機預警多變數模型的條件基本具備，一是因為隨著市場經濟體制改革的不斷深化、《企業破產法》的頒布及破產機制的健全，發生破產的企業越來越多，為我國各行業的企業資料庫提供了大量建模所需的數據。二是隨著企業准則和具體會計准則的頒布實施，隨著我國加入WTO後的會計行業競爭的加劇以及注冊會計師行業的逐步成熟和會計實務的規模化，企業公布的會計數據的真實可信性也將大為提高。建立我國財務危機預警模型應基於不同行業的資料庫，選取大量的破產企業和非破產企業作為樣本，按Z指標模型的建立思路構建我國不同行業的危機預測模型。隨市場經濟的縱深發展，模型變數的構成和系數值、判斷標准會隨時間而變化，應定期重新估計模型方程，以確保反映的是最新情況。除定量分析外，還應結合一些無法用數據揭示的社會因素來進行定性分析。
此外，還應說明的是，奧特曼的Z指標模型在指標選擇上還存在一些局限性，如未考慮現金流量這一預測財務危機的有效變數，也沒有體現出反映宏觀經濟環境的變數如利息率、失業率等，影響了預測的准確性。這些在構建我國的財務危機預警模型中應該引起注意。
還有，上面介紹的定性分析法也很重要，各企業也要根據自身的情況選用，並加以認真地分析研究，以作為對模型結論的修正和補充，以使所得結論更加正確和更加。
希望採納
3. 求畢業論文提綱以及寫的方法，有哪些資料可供參考~~題目《上市公司財務危機預警分析研究》
1、論文題目：要求准確、簡練、醒目、新穎。
2、目錄：目錄是論文中主要段落的簡表。（短篇論文不必列目錄）
3、提要：是文章主要內容的摘錄，要求短、精、完整。字數少可幾十字，多不超過三百字為宜。
4、關鍵詞或主題詞：關鍵詞是從論文的題名、提要和正文中選取出來的，是對表述論文的中心內容有實質意義的詞彙。關鍵詞是用作機系統標引論文內容特徵的詞語，便於信息系統匯集，以供讀者檢索。 每篇論文一般選取3-8個詞彙作為關鍵詞，另起一行，排在「提要」的左下方。
主題詞是經過規范化的詞，在確定主題詞時，要對論文進行主題，依照標引和組配規則轉換成主題詞表中的規范詞語。
5、論文正文：
（1）引言：引言又稱前言、序言和導言，用在論文的開頭。 引言一般要概括地寫出作者意圖，說明選題的目的和意義, 並指出論文寫作的范圍。引言要短小精悍、緊扣主題。
〈2）論文正文：正文是論文的主體，正文應包括論點、論據、 論證過程和結論。主體部分包括以下內容：
a.提出-論點；
b.分析問題-論據和論證；
c.解決問題-論證與步驟；
d.結論。
6、一篇論文的參考文獻是將論文在和寫作中可參考或引證的主要文獻資料，列於論文的末尾。參考文獻應另起一頁，標注方式按《GB7714-87文後參考文獻著錄規則》進行。
中文：標題--作者--出版物信息（版地、版者、版期）：作者--標題--出版物信息所列參考文獻的要求是：
（1）所列參考文獻應是正式出版物，以便讀者考證。
（2）所列舉的參考文獻要標明序號、著作或文章的標題、作者、出版物信息。
4. 如何構建企業財務危機預警體系 論文
企業財務危機預警系統構建研究
在市場條件下，經營面臨著巨大的風險與不確定性，經常有企業發生財務危機甚至破產。情況表明，財務危機並非在一朝一夕內形成，而有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務危機預警系統，在財務危機的萌芽狀態預先發出危機警報，促使經營者及時採取有效對策，改善管理，防止企業陷入破產的境地，以保護各相關主體的利益。
一、企業財務危機預警系統構建方法
企業財務危機預警系統構建有兩種方法，即定量分析法和定性分析法。
（一）定量分析法
定量分析法是以財務指標為基礎的比率分析。財務數據與企業價值及財務狀況密切相關，是企業財務狀況的量化表現，其中財務指標在某些方面反映的信息比企業財務報告中的絕對數信息更為重要，因而財務指標可以作為預測企業經濟前景的計量指標。企業發生財務危機要經歷一個從量變到質變的漸進過程，這種漸進發展情況必然會通過一些財務指標的變化體現出來。因此要准確測度企業財務狀況和預測警情，從大量的財務因子中選好財務指標是關鍵。
目前建立預警系統的模式主要有以下兩種：
1.單變數模型。它是通過單個財務比率的變化趨勢來預測財務危機可能性的模式。
根據財務預警指標選擇的原則，可從以下三個方面來確定財務預警指標：
（1）償債能力。從償債能力上來預測企業發生財務危機的可能性是極為重要的。企業發生財務危機的最直接表現就是喪失現金流上的支付能力，反映為資產的變現力差，現金總流人小於現金總流出，即現金凈流量為負值。一般來說，一個企業的資產流動性越大，其償還負債的能力越強。一般包括以下指標：流動比率、速動比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率、有形凈值債務率、利息保障倍數。
（2）獲利能力。盈利是企業償債和信用的保障，從長遠的觀點來看，一個企業只有經營前景和盈利能力良好，才會遠離財務危機。一般來說，企業盈利能力越強，對外籌資能力和償債能力也越強，發生財務危機的可能性就越小。因此從反映盈利方面的財務指標的變化來預測財務危機也是極為重要的。主要指標有：銷售凈利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率。
（3）發展能力。反映企業積累能力和可持續發展能力。該指標越大，反映企業資本越充實和越壯大，企業利用證券市場來融資的功能越強，財務危機越不易發生。這方面的指標有：銷售增長率、資本保值增值率。
建立的思路是：首先確定好以上三方面的財務指標，然後設定出這些指標的判別標准。設定判別標准時要考慮企業經營狀況、經營性質、行業平均發展水平以及行業以往經驗等因素，並據實際變化不斷對之進行修正。當某指標達到判別標准時，可預示財務警情發生。但這種模式存在局限性，由於每一指標只反映財務狀況的某一方面，容易導致不同指標判斷的矛盾。
2.多變數模型。它是運用多種財務指標加權匯總產生的總判別值來預測財務危機可能性的模式。它利用會計系統固有的平衡特性，將相互聯系的多個財務指標有機結合，建立一個多元線型函數模型來綜合反映企業財務風險情況，以消除個別指標在評價企業財務狀況方面的缺陷。目前國外實踐中影響較大、較為有效的多變數預測模型是Z指標模型。Z指標模型是1968年美國學者奧特曼（Altiman）採用統計學中的判別分析法構造的用五項財務指標的加權平均數的預測破產的量化模型。判別函數為：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5.
其中X1=營運資產/總資產，X2=留存收益/總資產，X3=息稅前利潤/總資產，X4=權益的市場價值/債務的帳面價值，X5=銷售額/總資產。
當Z值大於2.675時，表明企業財務狀況良好，Z值在1.81與2.675之間，表明企業財務狀況極不穩定，Z值小於1.81時，則表明企業存在很大的破產風險。Z指標模型預測企業未來一年內破產的准確性約為90%，兩年內的准確性約為80%，但對於兩年期以上的破產預測作用不大。
多變數模型中幾乎包括了所有預測能力很強的指標，舍棄了一些不重要的因素，並且應用十分方便，克服了單變數模式需要很多指標和需對比分析，並要求分析人員具有很高專業水平的缺陷。但其變數和判別標準的確定卻很困難。
（二）定性分析法
利用一些財務指標直接分析或構建模型來預測財務危機發生的可能性只是整個財務預警系統的一個方面，由於一些難以量化的非財務信息也是影響企業持續經營能力的不可忽視的重要因素，因此在財務危機預警中除進行定量分析外，還應結合一些相關的非財務因素進行定性分析，充分估計各種不利因素對企業財務狀況的影響，以更好地預測財務危機發生的可能。可以從以下幾方面來進行：
1.宏觀環境。一般地說，國家穩定，政策優惠，經濟繁榮，會有利於企業的經營。而經濟環境變化、國家經濟政策調整會直接或間接地對企業產生影響。如通貨膨脹時期，利率提高會增加借款企業的利息負擔，不利於其經營。此外國家的財政稅收政策、產業政策等變化也會對企業經營發生影響。
2.行業特徵。行業不同，財務風險是不同的。例如，有些行業與其他行業聯系緊密，其市場需求易受其他行業的盛衰影響，財務風險就較大。又如有些高科技產業，具有高投入、高產出和高效益的特點，同時也存在高風險的不利之處。此外，同一行業所處發展階段不同，財務風險也不會相同。處在行業成長上升階段的企業，風險小些，而在成熟和衰退階段，風險就大些。
3.市場狀況。企業的產品價格、技術、質量符合市場需求，對路熱銷或競爭對手少，風險就小。反之，風險就大。
4.企業經營方式。企業經營品種單一，經營范圍狹窄，一旦市場情況有變，企業難以適應，發生財務危機的可能性就大。
5.企業管理水平。缺乏管理經驗、管理素質低下是造成企業財務危機的主要原因。管理水平高的企業，各項制度健全，系統運轉良好，功能充分發揮，財務狀況良好，因而發生財務危機的可能性小。此外管理上如能對外界市場條件的變化做出迅速、有效的反應調整，企業往往能成功避免財務危機的發生。
二、積極推進企業財務危機預警系統的構建
我國關於財務危機預警的研究主要在借鑒西方研究成果的基礎上形成。從目前的情況看，結合國情對單變數模式的理論研究比較多而深入，而在多變數模式預警方面的研究基本上很少。如前所述，單變數模式具有局限性，多變數模式是較單變數模式更適宜的預測企業財務危機的方式，目前在國際上應用較廣，我國今後的研究趨勢也將是多變數模式研究。考慮到我國和西方的社會經濟背景不同，我國的市場經濟還不成熟，相關也不健全，所以奧特曼的Z指標模型不適合我國國情，不能簡單機械地在我國運用。但由於中國企業與美國企業作為微觀經濟主體有著相同的經濟內核，因此，奧特曼的模型雖然是以美國公司為樣本分析得出，其思想應該可以為構建我國企業破產預測模型所運用。可以在該模型的基礎上結合我國的經濟與文化環境對之加以改進。
目前建立符合我國經濟實際的財務危機預警多變數模型的條件基本具備，一是因為隨著市場經濟體制改革的不斷深化、《企業破產法》的頒布及破產機制的健全，發生破產的企業越來越多，為我國各行業的企業資料庫提供了大量建模所需的數據。二是隨著企業准則和具體會計准則的頒布實施，隨著我國加入WTO後的會計行業競爭的加劇以及注冊會計師行業的逐步成熟和會計實務的規模化，企業公布的會計數據的真實可信性也將大為提高。建立我國財務危機預警模型應基於不同行業的資料庫，選取大量的破產企業和非破產企業作為樣本，按Z指標模型的建立思路構建我國不同行業的危機預測模型。隨市場經濟的縱深發展，模型變數的構成和系數值、判斷標准會隨時間而變化，應定期重新估計模型方程，以確保反映的是最新情況。除定量分析外，還應結合一些無法用數據揭示的社會因素來進行定性分析。
此外，還應說明的是，奧特曼的Z指標模型在指標選擇上還存在一些局限性，如未考慮現金流量這一預測財務危機的有效變數，也沒有體現出反映宏觀經濟環境的變數如利息率、失業率等，影響了預測的准確性。這些在構建我國的財務危機預警模型中應該引起注意。
還有，上面介紹的定性分析法也很重要，各企業也要根據自身的情況選用，並加以認真地分析研究，以作為對模型結論的修正和補充，以使所得結論更加正確和更加。
5. 財務危機預警系統的理論依據
中國20世紀80年代初有了經濟預警的概念，承認經濟的波動性和周期性。企業預警理論主要包括危機管理理論、策略震撼理論、企業逆境管理理論以及企業診斷理論。這就為財務預警理論的發展和成熟提供了理論基礎。財務危機預警系統是基於上市公司財務運作的全過程，不斷成熟的財務管理學理論則成為其基礎；財務危機預警系統的預警分析是對大量原始信息和數據的處理，日益發展完善的信息傳遞理論和統計學為其提供了理論基礎；財務危機預警系統中的危機管理不僅是對危機全過程的監測和控制，而且是對風險的處理，那麼現代經濟周期理論和風險管理理論則為其提供了依據。證監部門於2001年11月發布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）》，表明中國證券市場退市機制不斷健全和完善。證券市場的退市機制是實現上市公司優勝劣汰的重要途徑，增強上市公司的風險防範意識，提高上市公司的質量，引導證券市場朝良性方向發展。
6. 財務危機預警系統的簡介
財務危機是企業喪失償還到期債務的能力。財務危機預警系統正是為化解上市公司財務危機而建立起來的一種機制，財務危機預警系統還沒有公認的定義，在分析預警系統構成要素的基礎上，將其定義為：財務危機預警系統是企業專門組織根據財務管理學、風險管理和統計學的相關理論，以企業的財務報表、經營計劃、相關經營資料以及所收集的外部資料為依據，採用定性和定量的分析方法，建立預警分析機制，將企業所面臨的經營波動情況和危險情況預先告知企業經營者和其他利益相關方，並分析企業發生經營非正常波動或財務危機的原因，挖掘企業財務運營體系中所隱藏的問題，以督促企業管理部門提前採取防範或預防措施，為管理部門提供決策和風險控制依據的組織手段和分析系統。簡單的說，它是企業專門組織預警-報警-排警的有機管理過程體系。
7. 企業財務預警的目的意義及國內外對本課程涉及問題的研究現狀
企業財務預警的目的意義：
應對全球性金融危機的客觀需要；
激烈市場競爭的需要；
企業內部風險管理的客觀要求；
提升企業反應能力的需要。
國內外對本課程涉及問題的研究現狀：
國內證券市場的發展歷史很短，市場發育不夠成熟，破產作為一種解決企業財務危機問題的手段，更多的是受到政機構的非市場行為的影響。而且，上市資格一直受到證監會嚴格控制。研究發現，上市公司炙手可熱，所以即便有上市公司處於破產的邊緣，也會有各種力量將其完整地吸收。因而無法獲得可供破產預同地區和行業的限制：在樣本的選取時間上，也會受到數據的完整性和研究區間的影響。隨著我國市場經濟的不斷發展和證券市場的日趨成熟，上市公司陷入財務危機現象的頻率越來越高。因此，如今國內對財務預警系統的重視程度一直在提高，並且不斷在研究。
在國外,關於財務危機預警的研究已經有40多年的歷史,已取得了比較成熟的研究成果。這些研究成果大致可以劃分為兩個階段:20世紀60—80年代,形成了一些以統計方法為分析工具的預警模型,即利用財務指標以及非財務指標建立相關數學模型,判斷企業當前的財務狀況和預測未來的財務狀況;20世紀90年代後,學者們開始探索如仿生技術、神經網路等新方法,利用非統計方法來創建財務困境預警模型。
8. 財務分析與財務危機預警分析之間的相同點和不同點
1、財務危機（Financial crisis）又稱財務困境（Financial distress），國內外學術界並沒有給出財務危機的統一定義，通常公認有兩種確定的方法：一是法律對企業破產的定義，企業破產是用來衡量企業財務危機最常用的標准，也是最准確和最極端的標准；二是以證券交易所對持續虧損、有重大潛在損失或者股價持續低於一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標准。根據中外學者的研究，財務危機至少有以下幾種表現形式：第一，從企業的運營情況看，表現為產銷嚴重脫節，企業銷售額和銷售利潤明顯下降，多項績效評價指標嚴重惡化；第二，從企業的資產結構看，表現為應收賬款大幅增長，產品庫存迅速上升；第三，從企業的償債能力看，表現為喪失償還到期債務的能力，流動資產不足以償還流動負債，總資產低於總負債；第四，從企業現金流量看，表現為缺乏償還即將到期債務的現金流，現金總流入小於現金總流出。
2、所謂企業財務預警，即財務失敗預警，是指藉助企業提供的財務 報表、經營計劃及其他相關會計資料,利用財會、統計、金融、企業管理、市場營銷理論,採用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法,對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測,以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險,並在危機發生之前向企業經營者發出警告督促企業管理當局採取有效措施,避免潛在的風險演變成損失,起到未雨綢繆的作用；而且,作為企業經營預警系統的重要子系統,也可為企業糾正經營方向、改進經營決策和有效配置資源提供可靠依據。
9. 財務風險預警在國內外研究現狀，知道的幫忙分析下~
國外研究現狀 (1)一兀判別法Fitzpatrick在1932年用單個財務比率，研究發現判別能力最高的是股東權益/負債和凈利潤/股東權益f=}l;此外Secrist在1938年只利用資產負債表比率(balance-sheet ratio)這一個指標，比較倒閉銀行與正常銀行之間的差異的研究Beaver在1966年以Mann-Whitney-Wilcoxen在30個原始財務比率中尋找出最具區別能力的財務比率及其分界點，他選用了二分類法，突破性的發現了對財務失敗的定義不僅僅限十破產，還包括債券拖欠不履行，銀行超支，不能支付優先股股利等;離經營失敗口越近，財務指標的信息含量越高，誤判率越低，預見性越強。 (2)多兀線性判別法1968年Altman利用線性多兀區別分析法(LMDA)建立區別函數，即Z計分模型。克服了單變數模型中不同指標對同一公司分析得出不一致預測結果的現象。對進一步研究財務風險預警產生了深遠的影響。 (3) Logistic模型1977年Martin認為Z計分模型，只能判斷樣本公司是否發生財務失敗危機，無法衡量其發生危機的概率。目_假設條件多，難以滿足。為此他以Logistic回歸分析法建立企業財務危機預警模型，最後發現25個財務比率中只有6個指標具有較強的預測能力。 (4)類神經網路模型Odom&Sharda1990年在Z模型5個變數的基礎上，使用類神經網路構建模型預測企業破產。研究表明訓練樣本有100%的判別正確率，保留樣本失敗類企業為81.75%，保留樣本正常類企業為78.18%，可見類神經網路具有較強的財務預測能力。 (5)其它統計分析方法除了上述提到的研究方法外，有人嘗試使用新的研究方法進行研究，也有人嘗試使用新的變數進項研究，都取得了相應的成效。如Ohlson在1980年構建了Probit模型; Kim和 McLeod,Jr在1999年通過專家決策的方式構建了線性和非線性的破產預測模型，研究發現非線性模型的預測效果較好;2000年Fan和Palaniswami也對企業破產進行預測，利用的是支持向量機((SVM)的方法;同年Ga lindo和Temayo利用統計學和機器學的方法對銀行信用風險進行評價等等。 外國的研究成果為我國企業財務風險預警和預防研究建立了基本的理論框架和方法體系。但外國預警方法的定量研究是缺乏定性分析。此外,由於法律的國家,如政治環境,經濟發展是不同的,他的一些發現可能不適用於我國的企業,所以需要結合我國的實際國情,發展現狀、行業特點的預警方法,如修改,形成了我國企業財務風險預警系統。 1.2.2國內研究現狀 1、關於財務風險理論 我國從20世紀80年代末或90年代初開始進行財務風險的相關研究。余緒纓教授編寫的《公司理財》一書，認為財務風險是企業資本結構差異造成的企業支付本息能力的風險，企業財務杠桿系數越大，企業財務風險就會越大。如果企業沒有負債則認為不存在財務風險。學者們把這種風險稱為籌資風險或債務融資風險，也將其看做狹義的財務風險。湯谷良教授在《論財務風險管理》著作中對財務風險的定義，認為「財務風險發生在企業籌資、投資、收益分配等財務活動中，各種不確定性因素的作用，會使企業的實際收益與預期發生負偏離的可能性」。人們將這一定義可看做是對狹義財務風險的拓展。財政部的向德偉博士(1994)細致全面的分析了財務風險產生的原因，向博士認為「財務風險是一種微觀的風險，是企業經營風險的集中體現。 2、關於財務風險預警指標與模型運用 吳世農、黃世忠第一次提出了分析企業破產的指標和預測企業破產的模型。1996年周首華等提出了F分數分析模型，融入了現金流量指標，彌補了Z模型的不足。陳靜在其一篇實證研究論文中使用27家被特殊處理和未被特殊處理的公司為對比樣本，分別對這些企業進行了線性回歸研究和單變數研究。單變數分析中，在負債比率、流動比率、總資產收益率、凈資產收益率這4個財務指標中，她發現流動比率和負債比率的判定準確率最高。陳靜在多兀線性判定分析中，發現在公司被處理的前3年能較好地預測公司財務困境的是由負債比率、凈資產收益率、流動比率、營運資本資產率、總資產周轉率6個指標構建的模型。寧宇之則認為企業財務風險的預警方法有兩種，一種是指標分析法，通過計算企業流動比率和資產負債率預警企業財務風險:另一種是概率法，通過計算標准離差和標准離差率來預測風險的大小。肖艷(2004)將傳統財務指標與現金流量指標結合進行財務預警分析。實證結果表明這樣的預警指標提高了Logit預警模型的預測准確率。 2001年中國證監會北京證券辦針對上市公司年報中披露的有關信息設計了上市公司風險預警系統，提出用定量分析和定性分析相結合的方法來判斷公司風險程度並將其做為分類監管的依據。定性指標中包括管理層人事變動及抵拆擔保事項等五項風險;定量指標主要包括資金風險、投資項目風險、關聯方佔用風險、對外投資風險等五類風險。此風險預警系統根據上市公司年報中的相關信息及以上指標，對監管的上市公司得出風險程度並劃分成A, B, C三類。但是該風險預警系統中同類重復指標較多，導致較大復計算量，目_該預警系統中所給出的風險判斷標准過多依賴主觀經驗;而且此風險預警系統不適用十非上市的國有企業風險預警的管理要求。