① 請問買入返售只有銀行和證券公司可以做嗎所涉及的證券只有債券證券公司可否做票據的買入返售
買入返售不只是銀行和證券公司可以做，保險公司同樣可以做，所涉及的證券不一定是只有債券，也可以是票據(但這些票據存續期必須超過1年)，證券公司也可以進行票據返售，原因是在銀行間市場上，票據也可以進行買入返售，滬深交易所市場也可以做買入返售，但只限於債券，實際上買入返售等同於回購交易。
② 假若我做一天2000元的R-001債券的逆回購除了0.02費用之外還有沒有其他費用及經手費
沒有其他費用及經手費。
深市的131810逆回購每手1000元，按成交金額的十萬分之一收取傭金，即每手0.01元的傭金費用，其他經手費是不收的，但是必須注意，有些證券公司對於深市的逆回購是有最低收費標準的，每筆委託最低收取0.1元的傭金，不足0.1元的按0.1元收取。
回購交易的規則是「一次交易，兩次結算」。當你做了逆回購借出資金後，到期資金就自動回到你的賬戶上，期間不用做任何操作。比如1日回購，當日晚上資金就顯示可用，但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶(我們在後面會對交易規則做深度分析)。
T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回購，則下周一資金才可用，但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率。
(2)交易所返售擴展閱讀：
操作技巧：
一家證券公司給出的做債券逆回購的基本收益原則是：月初價格高於1年期定存利率即時成交；月末7天價格觸及7%即時成交；低於2%不成交；除即時成交外操作時點選在10:30。
其一，年末、月末或市場資金吃緊時，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有時收益率還會突然飆升，如2011年末的最後一周就是如此，因此這時可以持幣等待高收益率出現後下單。
其二，在市場銀根稍微松動時，上午的年化收益率往往比下午要高，這時，如果當天沒有其他的投資計劃，可以趁早市收益率走高時下單。
其三，目前滬深交易所都有債券回購，一個是國債回購，一個是企業債回購，但收益率上會有差別，因此，在做回購的天數確定後，要根據自己的資金實力和收益率情況來做。
其四，打新股收益高時就不做逆回購。
其五，如果計劃資金超過一周時間不做其他投資，那麼，要計算一下連續做1日和做一個7日逆回購哪個收益更大、更方便。
其六，長假前一定要計算一下，購買其他投資產品和做債券逆回購哪個更有利。如2011年12月26日做7天逆回購，收益率是4.8%，這筆資金應在2012年1月1日到期回賬，但因遇元旦假期，交易所不結算，因此，這筆資金直到1月4日開市前才回到賬戶，但計算收益時只算7天而不會算9天。
③ 什麼是返售證券，其收益怎麼樣，普通投資者可以買嗎
什麼是買入返售證券
買入返售證券業務是指企業年金基金與其他有關方面以合同或協議的方式，按一定價格買入證券，到期日再按合同規定的價格將該批予以返售。這種業務實際上是以證券為依據向交易對方融出資金，而有價證券並不真正轉移，目的是獲取買賣價差收入。
[編輯]買入返售證券的會計核算
一、本科目核算通過國家規定的場所進行融券業務而發生的實際成本。
二、買入返售證券的賬務處理：
(一)通過證券交易所進行融券業務，按成交日應付金額,借記本科目和"其他費用"科目,貸記"證券清算款"科目；資金交收日,按實際支付金額,借記"證券清算款"科目,貸記"清算備付金"科目；逐日計提利息，借記"應收利息"科目,貸記"買入返售證券收入"科目；證券到期返售時，按返售證券的應收金額,借記"證券清算款"科目，貸記本科目和"應收利息"科目；資金交收日，按實際收到金額，借記"清算備付金"科目，貸記"證券清算款"科目。
(二)通過銀行間市場買入證券，按實際支付的價款，借記本科目，貸記"銀行存款"科目；逐日計提利息，借記"應收利息"科目,貸記"買入返售證券收入"科目；證券到期返售時，按實際收到金額,借記"銀行存款"科目，貸記本科目和"應收利息"科目。
三、本科目應按買入返售證券的種類設置明細賬，進行明細核算。
四、本科目期末借方余額反映已經買入但尚未到期返售證券的實際成本。
個人投資者不能投資。
④ 什麼是債券質押式回購交易啊
債券質押式回購交易：是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)在將債券出質給逆回購方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返回資金，逆回購方向正回購方返回原出質債券的融資行為。正回購方是指在債券回購交易中融入資金、出質債券的一方；逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。債券所有權並未實際交割。
債券回購交易的流程如下：
（1）回購委託——客戶委託證券公司做回購交易。
（2）回購交易申報——根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶，否則回購申報無效。
（3）交易系統前端檢查——交易系統將融資回購交易申報中的融資金額和該證券賬戶的實時最大可融資額度進行比較，如果融資要求超過該證券賬戶實時最大可融資額度屬於無效委託。
（4）交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對，回購交易達成，交易所主機相應成交金額實時扣減相應證券賬戶的最大融資額度。
（5）成交數據發送——T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。
（6）標准券核算——結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標准券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標准券數量小於融資未到期余額，則為「標准券欠庫」 ，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。（由於採取前端監控的方式，一般情況下，不會出現參與人和投資者「欠庫」的問題，只有標准券折算率調整才可能導致「標准券欠庫」。）
（7）清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合並清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，並在T+1流程辦理資金交收。
⑤ 上海證券交易所3天國債回購 是什麼意思
其實質內容是：債券的持有方(融資者、資金需求方)以持有的債券作抵押 ，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後則須歸還借貸的資金，並按約定支 付一定的利息；而資金的貸出方(融券方、資金供應方)則暫時放棄相應資金 的使用權，從而獲得融資方的債券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的 債券，收回融出資金並獲得一定利息。
◆證券回購交易程序◆ 一筆回購交易涉及兩個交易主體、二次交易契約行為。兩個交易主體即 以券融資方（資金需求方）、以資融券方（資金供應方）；二次交易契約行為即開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。無論資金需求方還是資金 供應方都要經過二次交易契約行為。回購交易時一般無須申報帳號，成交後 的資金結算和債券管理均直接在 證券經營機構申報席位的自營帳戶內自動進行。
1.以券融資（賣出回購）的程序 以券融資即債券持有人將手中持有的債券作為抵押品以取得一定資金的 行為。 在交易所回購交易開始時其申報買賣部位為買入（B）。這是因其在回購 到期時反向交易中處於買入債券的地位而確定的。回購交易申報操作類似股 票交易。成交後由登記結算機構根據成交記錄和有關規則進行清算交割；到 期反向成交時，無須再行申報，由交易所電腦系統自動產生一條反向成交記 錄，登記結算機構據此進行資金和債券的清算與交割。
2.以資融券（買入返售）的程序 以資融券是指資金的盈餘者出讓資金並取得抵押債券的行為。 在交易所回購交易開始時，其申報買賣部位為賣出（S），這是因其在回 購到期時反向交易中處於賣出債券地位而定的。其交易程序除方向相反外其 余均同以券融資。 R003就是指期限為3天的回購
⑥ 如何進行國債、企業債回購交易
一、債券回購交易的實質及交易流程
債券回購交易是一種以債券作抵押的資金借貸行為。在交易中，買賣雙方按照一個互相認可的利率（年利率）和拆借期限，達成資金拆借協議，即以券融資方（資金需求方）以相應國債作足額抵押，獲得一段時間內的資金使用權；以資融券方（資金供應方）則在此時間內暫時放棄資金使用權，獲得相應期限的債券抵押權，並於回購到期日收回本金及相應利息。這當中賣方的目的在於獲得高於銀行存款利息收入，而買方的目的在於獲得資金的使用權。
假如一家公司擁有一筆債券，需一筆資金用於短期周轉，但又不想放棄債券，就可以通過回購市場以債券做抵押，以較低的利率融入資金。相反，如果一家公司擁有一筆一段時間內閑余的資金，可以在回購市場中以高於銀行存款利息的利率融出資金，得到債券的抵押權，從而獲得較高的利息收益。
一筆回購交易涉及二次交易契約行為，即開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。買賣雙方的具體操作程序如下：
（一）以券融資（賣出回購）的程序
以券融資即債券持有人將手中持有的債券作為抵押品，以一定的利率取得資金使用權的行為。
在交易所回購交易開始時其申報買賣部位為買入（B）。這是因其在回購到期時反向交易中處於買入債券的地位而確定的。回購交易申報操作類似股票交易。成交後由登記結算機構根據成交記錄和有關規則進行清算交割；到期反向成交時，無須再行申報，由交易所電腦系統自動產生一條反向成交記錄，登記結算機構據此進行資金和債券的清算與交割。
（二）以資融券（買入返售）的程序
以資融券即資金持有人將手中持有的資金以一定的利率借給債券持有人，獲得債券抵押權，並在回購期滿得到相應利息收入的行為。
在交易所回購交易開始時，其申報買賣部位為賣出（S），這是因其在回購到期時反向交易中處於賣出債券地位而定的。其交易程序除方向相反外其餘均同以券融資。
對於交易對手抵押的債券，目前交易所不直接劃入以資融券方證券經營機構的債券帳戶，而由登記結算機構予以凍結。
（三）國債回購交易流程圖
1、初始交易流程圖
2、回購交易流程圖
二、債券回購交易規則
（一）債券回購條件
1、用於回購的券種目前包括國庫券，經中國人民銀行批准發行的金融債券，以及企業債（3A級，發行額5億以上，剩餘期限5年以上）。
2、在債券回購交易過程中，以券融資方應確保在回購成交至購回日期間其在登記結算機構保留存放的標准券的數量應等於回購抵押的債券量，否則將按賣空債券的規定予以處罰。回購期滿時，如融資方未按規定將資金劃撥到位，其抵押的標准券將用於平倉交割。
3、在債券回購交易過程中的以資融券方，在初始交易前必須將足夠的資金存入所委託的證券經營機構的證券清算帳戶。在回購期內不得動用抵押債券。
（二）國債回購的報價
1、報價方式
債券回購交易是以年收益率報價的。在交易所行情顯示中，只即時顯示交易的到期購回價格，而成交量、成交金額，分別顯示的是當日成交手數和當日實際成交金額。
債券回購到期購回價：借貸成本以100元面額（國債）予以固定，則，
l 購回價格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回購天數/360天
其中，年收益率即是初始成交日由交易雙方競價產生的某一回購品種的場內掛牌「價格」。
2、報價規定
在回購交易報價時，直接輸入資金的年收益率的數值。上海證券交易所債券回購交易最小報價變動為0.005或其整數倍；深圳證券交易所債券回購交易的最小報價變動為0.01或其整數倍。
（三）債券回購的交易單位
即證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委託買賣的數量規定。上海證券交易所對參與回購交易進行委託買賣的數量規定為：交易數量必須是100手（1手為1000元面額債券），即10萬元面值及其整數倍。不符合交易數量要求的申報為無效申報。
深圳證券交易所債券回購的交易單位規定為以合計面額1000元（即1手）及其整數倍為交易單位。
（四）上海證券交易所債券回購品種的交易費用標准
債券品種 標准傭金 經手費 監管費及風險基金
國債回購 201008 1天 0.025‰ 標准傭金的5% 0.001%
201009 2天 0.05‰
201000 3天 0.075‰
201010 4天 0.1‰
201001 7天 0.125‰
201002 14天 0.25‰
201003 28天 0.5‰
201004 91天 0.75‰
201005 182天 0.75‰
企業債回購 202001 1天 0.025‰ 標准傭金的5% 0.001%
202003 3天 0.075‰
202007 7天 0.125‰
三、債券回購的標准品種
（一）標准券的概念
標准券是指在證券回購交易中，由交易所根據證券經營機構證券帳戶的國債存量，按照不同的券種、根據各自的摺合比率計算的、用於回購抵押的標准化國債券（綜合債券）。標准券是一種虛擬的回購綜合債券，是由各種債券根據一定的折算率摺合相加而成。標准品種是指不分券種，只分回購期限，統一按面值計算持券量的標准化債券回購交易的品種。
（二）標准券的折算率
標准券的折算率是指國債現券折算成國債回購業務標准券的比率。
折算率由交易所會同證券登記結算機構根據國債利率及市場價格，對所有在交易所上市的國債現貨交易品種計算並公布可用以國債回購業務的折算比率。
折算率是根據同券種現貨市場價格來加以確定的。
（三）折算率的公布
上海證券交易所於每季度最後一個營業日公布下季度各現券品種折算標准券的比率,並於下季度第一個營業日起按新的折算比率計算各會員單位可用於國債回購業務的標准券數額。深圳證券交易所公布的折算率將視國債市值的變化,由交易所定期予以調整公布。因深圳證券交易所標准券種較少，回購市場極其清淡，幾乎長期沒有成交，因此我們將忽略深交所的債券回購，只介紹上海證券交易所的債券回購情況。
（四）上交所公布的2003年第2季度國債現券折算比率
掛牌名稱 代碼 期限 到期日 發行額(億) 折算比率
96國債（6） 000696 10年期 2006.06.14 255.3 1/1.2
96國債（8） 000896 7年期 2003.11.01 200 1/1
97國債（4） 009704 10年期 2007.09.05 130 1/1.3
99國債（5） 009905 8年期 2007.08.20 160 1/1
99國債（8） 009908 10年期 2009.09.23 200 1/1
20國債（4） 010004 10年期 2010.05.23 140 1/1
20國債（10） 010010 7年期 2007.11.14 120 1/1
21國債（3） 010103 7年期 2008.04.24 120 1/1
21國債（7） 010107 20年期 2021.07.31 240 1/1.1
21國債（10） 010110 10年期 2011.09.25 200 1/1
21國債（12） 010112 10年期 2011.10.30 200 1/1
21國債（15） 010115 10年期 2008.12.18 200 1/1
02國債（3） 010203 10年期 2012.04.18 200 1/1
02國債（10） 010210 7年期 2009.08.16 200 1/1
02國債（13） 010213 15年期 2017.09.20 240 1/1
02國債（14） 010214 5年期 2007.10.24 300 1/1
02國債（15） 010215 7年期 2009.12.06 600 1/1
03國債（01） 010301 7年期 2010.02.19 350 1/1
03國債（03） 010303 20年期 2023.04.17 260
（五）上海證券交易所的回購交易品種
上海證券交易所目前的回購交易品種為：1天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，企業債1天、3天、7天共11個回購品種。各回購品種、名稱及其相應代碼為：
類型 名稱 代碼 期限
國債回購 R001 201008 1天
R002 201009 2天
R003 201000 3天
R004 201010 4天
R007 201001 7天
R014 201002 14天
R028 201003 28天
R091 201004 91天
R182 201005 182天
企業債回購 RC001 202001 1天
RC003 202003 3天
RC007 202007 7天
四、債券回購交易的特點
（一）債券回購交易的收益性
銀行活期存款幾經降息，利率已非常之低。企事業單位將其閑置資金用於債券回購交易，收益率將大大高於同期銀行存款利率水平。
（二）債券回購交易的安全性
與股票交易不同的是，債券回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。債券回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定，因此回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，債券回購交易類似於抵押貸款，它不承擔市場風險。
債券是一種在一定時期內不斷增值的金融資產，而債券回購業務是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點，因此，對於資金充裕的機構來說，充分利用債券回購市場來管理閑置資金，以降低財務費用來獲取收益的最大化，又不影響經營之需，不失為上乘的投資選擇。
五、怎樣參與債券回購交易
以下是作為融券方（賣方）的入市操作步驟。
1. 開戶：選擇證券營業部，開立證券資金帳戶。在帳戶中劃撥資金之後，即可開始進行交易。
2. 回購登記：進行國債回購業務應按程序向交易所交易系統申報「回購登記」（申報代碼：799997）
3. 委託：填寫賣出委託單，需載明如下事項：委託時間（年月日時分）；回購品種；回購手數（1手=1000元）；回購年利率（省略百分號）；合法委託人簽字。
註：
l 債券回購交易的利率是浮動的，委託人可根據即時行情決定自己的委託利率水平。
l 一旦委託成交，你在委託單上填寫的回購年利率就是回購到期日你的實際年收益率。
l 上海證券交易所，每比申報不得少於100手（10萬元）或是其整數倍,最大不得超過10,000手。
l 價格變動單位：0.005元或其整數倍。
l 價格申報限制：買入不得高於即時揭示價10%；賣出不得低於即時揭示價10%。
4. 清算交割單：在回購成交日次日，客戶應向該營業部索取清算交割單。該單應載明如下事項：回購成交日、回購到期日；回購成交品種；回購成交手數，成交總金額；成交年收益率； 回購到期日應收回資金的本息和；回購成交應付手續費。
5. 第二次清算交割單：在回購到期日次日，客戶應向該營業部索取第二次清算交割單。該單據同樣應載明回購成交日、回購到期日；回購成交品種；回購到期日收回資金的本息和。
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⑦ 請問債券回購交易的流程
債券回購交易的流程如下：
（1） 回購委託——客戶委託證券公司做回購交易。
（2） 回購交易申報——根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶，否則回購申報無效。
（3） 交易系統前端檢查——交易系統將融資回購交易申報中的融資金額和該證券賬戶的實時最大可融資額度進行比較，如果融資要求超過該證券賬戶實時最大可融資額度屬於無效委託。
（4） 交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對，回購交易達成，交易所主機相應成交金額實時扣減相應證券賬戶的最大融資額度。
（5） 成交數據發送——T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。
（6） 標准券核算——結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標准券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標准券數量小於融資未到期余額，則為「標准券欠庫」 ，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。（由於採取前端監控的方式，一般情況下，不會出現參與人和投資者「欠庫」的問題，只有標准券折算率調整才可能導致 「標准券欠庫」。
（7） 清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據，與當日其他證券交易數據合並清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，並在T+1日辦理資金交收。