上市公司股權受益權信託 委託人基於對受託人的信任設立資金信託,以受託人名義投資上市公司限售流通股受益權,並簽署股權受益權轉讓合同和質押合同。受託人以管理、運用或處分股權受益權形成的收入作為信託收益的來源,向委託人分配投資收益。其中,管理、運用或處分股權受益權形成的收入主要包括:(1)自《股權受益權轉讓及回購合同》簽署之日起目標股權在任何情形下的賣出收入;(2)自《股權受益權轉讓及回購合同》簽署之日起目標股權因送股、公積金轉增、配股、拆分股權等而形成的派生股票在任何情形下的賣出收入;(3)因目標股權和派生股票取得的股息紅利等;(4)因目標股權和派生股票產生的其他收入。 上市公司股權受益權信託具有如下優勢:一方面可以為持有這部分資產的委託人(自然人、法人等)提供有效利用這部分資源的途徑和方式,融通資金、增加收益;另一方面也為追求資金安全性和較高收益的現金持有人提供可購買持有的信託產品,提高了社會資源的配置效率。
❷ 上市公司的定向增發都有哪些運作模式和目的
（一）定向增發的四種模式
按照上市公司定向增發的對象、交易結構、大體可以概括為以下四種模式：
1、資產並購型定向增發
2、財務型定向增發
3、增發與資產收購相結合
4、通過定向增發並購其他公司
一、資產並購型定向增發
整體上市目前受到市場比較激烈的認同，如鞍鋼、太鋼公布整體上市方案後股價持續上漲，其理由主要在於：
（1）整體上市對業績的增厚作用。整體上市條件下，鑒於大股東持有股權比例大幅度增加，未來存在更大的獲利空間，所以在增發價格上體現出了一定對原有流通股東比例有利的優惠。
（2）減少關聯交易與同業競爭的不規范行為，增強公司業務與經營的透明度，減少了控股股東與上市公司的利益沖突，有助於提升公司內在價值。
（3）對於部分流通股本較小的公司通過定向增發、整體上市增加了上市公司的市值水平與流動性。
二、財務型定向增發
主要體現為通過定向增發實現外資並購或引入戰略投資者財務性定向增發其意義是多方面的。首先是有利於上市公司比較便捷地實現增發事項，抓住有利的產業投資時機。
三、增發與資產收購相結合
上公司在獲得自己的同時反向收購控股股東優質資產，預計這將是比較普通的一種增發行為。對於整體上市存在明顯的困難，但是控股股東又擁有一定的優質資產，同時控股股東財務又擁有一定變現。這種增發行為由於能夠迅速收購集團的優質資產，改善業績空間或者公司持續發展潛力，因此在一定程度上構成對公司發展的利好。
四、優質公司通過定向增發並購其他公司
與現金收購相比，定向增發作為並購手段能大大減輕並購後的現金流壓力。同時，定向增發更有利於發揮龍頭公司的估值優勢，能夠真正起到扶優扶強的效果，因而，這種方式對龍頭公司是頗具吸引力的。
（二）定增的三大主要目的
按照上市公司目的和價值取向不同，可以分為以下三種模式
一、資產並購重組型
主要通過向特定對象增發股份來收購其所持有的資產，而且多為非現金資產，比如股權、債權、實物等，而該特定對象多為上市公司控股股東或其他關聯方。以主營整體上市為目的的定向增發便是該類型的代表，一般能有效地解決上市公司與控股股東及關聯方的關聯交易和同業競爭問題，並通過引入優質資產改善公司的基本面，同時由於集團公司整體上市，提升其市場競爭力。
二、引入戰略投資者型
主要以與公司業務香港或互補且持有比較長的戰略投資者作為特定對象增發股份，投資者所獲增發的股份持有期一般在3年及3年以上。目前市場上該類型的定向增發大多為引入境外戰略投資者，投資者多為行業國際領先者。
上市公司通過定向增發引入戰略投資者不僅獲得後者的資金，更重要的是獲得後者所帶來的管理經驗、先進的技術以及廣闊的市場前景。
三、財務投資型
通過向該類投資者定向增發，以融入公司經營發展所需要的資金，增發的特定對象多為基金管理公司，信託投資公司、QFII等機構投資者。該類投資這主要業務與上市公司主營業務互不關聯，大多不參與公司的決策和經營管理，且持有公司的股份時間較短，增發門檻較低，這有利於上市公司比較便捷地實現增發，抓住有利的產業投資機會。
❸ 信託公司發行的定向增發具體是指的那個方面
定向增發是上市公司以非公開發行股票的方式來募集資金，而信託公司的定向增發其實是購買的定向增發的收益權。信託作為機構投資人認購定向增發的股票，同時與大股東簽訂一個到期溢價回購協議，以實現投資人的收益。
❹ 定向增發信託和普通信託有和區別，風險高嗎
目前，信託公司參與的定增產品主要是一年期的，涉及到的合規問題主要包括：
《上市公司非公開發行股票實施細則》(證監發行字[2007]302號)第八條第三款規定：「信託公司作為發行對象的，只能以自有資金認購」。因此，信託公司參與定增項目，一般會選擇基金專戶、資管計劃、有限合夥作（2009年末監管機構放行合夥企業開通證券賬戶參與定增，不過合夥企業的相關政策不太明朗，而且可能面臨較高的稅費負擔）為通道來間接參與。從目前的實際情況來看，通道的選擇以基金專戶為主。
關聯交易。一年期定增產品，發行人和主承銷商的非關聯方可以審慎參與，允許結構化產品參與，但是發行人關聯方不能通過資管產品等通道認購。這也就意味著信託公司參與的定增項目不能是與自身有關聯關系的上市公司，一般來說信託公司的關聯方需要在相關合同中列出（比如《投資操作協議》），並錄入投資交易系統。
同時，信託公司如果以固有資金認購的，屬於信託財產來源信託公司關聯方的「正向關聯」業務，根據《中國銀監會辦公廳關於信託公司風險監管的指導意見》（銀監辦發【2014】99號），及信託公司注冊地銀監局的相關規定（如《北京銀監局辦公室關於優化信託項目報告流程的通知》（京銀監辦發【2015】23號）），需要向當地銀監局進行事前報告。
私募基金管理人備案。2014年A股定增市場規模增長迅速，私募產品「白條式」認購現象頻出，2015年證監會推出了非公開發行監管新動向，要求參與非公開發行的私募產品必須完成基金備案，有限合夥企業被視為私募產品同樣要求在中國證券投資基金業協會完成備案手續。信託公司如果通過私募產品、有限合夥來完成定增的，私募、有限合夥需要首先完成私募基金管理人備案。
5%的舉牌紅線。受託資產持有單只股票達到已發行股份的5%時，需在該事實發生之日起3日內向監管機構、交易所書面報告，通知上市公司，並予以公告；在上述期限內將不得再買賣該上市公司的股票；發生上述情況時，在買入該股票後12個月內不得賣出），在實際操作中信託公司會設立多個信託計劃，通過多個基金專戶產品來進行投資，以規避5%的紅線（證券投資基金管理公司以其管理的2隻以上基金認購的，視為一個發行對象）。
關於信託公司參與定增，與你說的信託公司的「普通信託」相比，因為你沒有定義什麼是普通信託，假定是固定收益的政信、基礎設施、企業貸款等等。這個相關風險，我覺得還是要看具體項目的評估。一個優質的定增對比一個還款能力、再融資能力比較差的固定收益，這其實是沒有什麼可比性的，幾乎可以說多數人都認為定增安全。所以形式不是最重要的，要看底層資產究竟是什麼，他的安全性、收益、管理人等等狀況。
❺ 信託類上市公司有哪些
A股現在主要有三個信託類上市公司：安信信託、愛建集團、陝國投A
❻ 如何理解上市公司定向增發信託公司認購
這實際上信託公司幫助上市公司成功募集資金，因為增發也有募集不成功的可能的。
信託公司掌握的大資金客戶多，能夠保障上市公司的募集成功。
而上市公司則私下裡對信託公司有保底收益的承諾，或者通過到期上市公司通過大額交易平台定向回購的方式讓信託公司成功退出並獲得收益。
這樣信託公司有了收益願意去做，而上市公司保證了增發成功。能夠達成合作也就很正常了。
❼ 求大神科普下信託的定增、固收、對沖的區別
首先你要明白你說的定增和對沖是產品的投向領域，而固收是產品的屬性。
一個個解釋：
1、固收：顧名思義固定收益類，現市面上絕大多數的集合類信託都是固定收益類，也就是項目到期會按照約定的收益率進行本息兌付。
2、定增：定向增發，二級市場常見的一種上市公司融資方式，通常不會走信託渠道，而是直接向特定的機構或者投資者進行募集；
3、對沖：通過股票市場、股指期貨市場反向交易來規避股票現貨市場波動帶來的風險，目前因為股指期貨市場限制較多，市場上對沖類產品已經非常稀有了。
補充：關於你說的混合型和債券型是基金產品，而非信託產品，兩者的發行主體是不一樣的：信託是信託公司發行受到銀監會監管，基金是基金公司發行受到證監會監管。
❽ 什麼是信託產品的定向增發
你好！
相信網路上概念性的東西你已看過了吧，那我就直白的說。比如，一家已經上市了的公司，例如阿里巴巴、騰訊等，這時候它們缺錢了，想融資了，並且是通過 發行新股 的方式融資，就叫做 定向增發。
同時定向增發是有條件的，上市公司向10名以內符合條件的特定投資者非公開發行新股，參與定增的人主要是證券公司、公募基金公司、信託公司、私募基金等，以及少數特定自然人。
裡面有不懂的概念就去網路一下吧，比如「自然人」之類的概念。
謝謝！高搜易財富團隊很高興為您解答！
❾ 上市公司可以融資信託嗎
可以，上市公司是最好的融資主體。但信託融資不像銀行授信那樣。至於銷售，那是另外一個話題
❿ 如何挑選定增類信託產品
第一步：先選擇行業，不是所有公司的定增都是好的，龍生九子，九子還不同呢。這里給大家帶來一個策略：風頭、老樹、烏鴉。風頭呢，就是處於風口行業的上市公司；老樹，就是需要想像空間的傳統行業上市公司；烏鴉，也就是烏鴉變鳳凰，可直接轉換主業的上市公司。給大家推薦的這款產品就是屬於典型的烏鴉變鳳凰，標的上市公司，主業本來是百貨銷售，但是現在把天然氣這個國家重點支持的行業放進去了，前景一片光明。
第二步：就是選擇公司，在選擇公司。首先要看公司的行業前景和盈利能力。標的公司已經和國內大型集團「三一重工」簽署了戰略合作協議，在華東、華中、華北行程了一定規模的產業布局。此外，還在國外進行大力收購國外優質的天然氣能源。初步形成了以武漢為大本營的營銷中心和以青島為主的生產基地。
第三步：就是看看這款產品的交易結構。包括鎖定期限、業績對賭、回購條款等等。小曹給大家推薦的這款產品的鎖定期限只有12個月，期限短。此外還有回購條款，也就是上面所陳述的優先順序收益8.5%，因此風險可控，收益有保證。
望採納，謝謝！