『壹』 息票債券平價發行，到期收益率為何與票面利率相等，是由公式推導出來的嗎
計算債券的發行價格時，用債券未來的現金流按照市場利率折現到今天，凈現值即發行價。
當票面利率等於市場利率（即到期收益率）時，得到的發行價一定是債券面值，這是個數學問題，可以通過對利率變化求導獲得。
數學推導上，將債券定價公式裡面每期付息用cP來表示，c為息票率，P為面值；同時將到期收益率用y來表示，公式左側定出的價格也用P表示（因為平價發行債券價格與面值相同）。這樣你把債券定價公式兩邊用等比數列求和公式之類的簡單整理下，就可以得出c=y。
經濟含義上，平價發行債券發行時息票率就是根據採用一定方式得到的市場利率確定的。市場利率就是你計算時用來折現的到期收益率，當息票率等於到期收益率時，
把c=y帶到定價公式里肯定得到價格等於面值，也就是說本質上數學上的關系就決定了平價發行的債券票面利率和到期收益率相同，同時如果票面利率等於到期收益率那定出來的必然是平價。
(1)關於息票債券發行價格票面利率擴展閱讀：
對處於最後付息周期的附息債券、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率計算公式為： 到期收益率 = （到期本息和-債券買入價）/（債券買入價*剩餘到期年限）*100%
各種不同債券到期收益率的具體計算方法分別列示如下：
1、息票債券的計算
到期收益率=（債券面值*債券年利率*剩餘到期年限+債券面值-債券買入價）/（債券買入價*剩餘到期年限）*100%
例：8某公司2003年1月1日以102元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付1次利息的1999年發行5年期國庫券，持有到2004年1月1日到期。
2、一次還本付息債券到期收益率的計算
到期收益率=[債券面值（1+票面利率*債券有效年限）-債券買入價]/（債券買入價*剩餘到期年限）*100%
例：甲公司於2004年1月1日以1250元的價格購買了乙公司於2000年1月1日發行的面值為1000元、利率為10%、到期一次還本利息的5年期公司債券，持有到2005年1月1日，計算其投資收益率。
『貳』 債券發行價格與債券收益率跟票面利率的關系是
第一個是對的. 因為債券收益率與債券價格是反向關系.
『叄』 不懂「如果息票債券的市場價格=面值，即平價發行，則其到期收益率等於息票利率。」是為什麼，請高手解答
實際上貼現法則可以寫成這個形式的：……(註：這里省略的是前括弧)(票面價值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)……(註：這里省略的是「+票面利息)/(1+r)」)，這個式子實際上就是利用原貼現法則的計算式子從後面開始一步一步提取公因式來計算的，也可以理解成從該債券的到期的最後的現金流貼現至該債券到期前一年加上那一年的現金流，逐步向前推算，實際上貼現法則就是把各期的現金流折現成現值的累加，只不過現在就是把該公式拆解，先把現金流向前一年貼現後再加上相應的現金流再向前循環貼現，其結果是一致的。
你可以把貼現法則中的公式里的n定義為n=3，那麼貼現法則的公式則變成債券價格=票面利息/(1+r)^1+票面利息/(1+r)^2+票面利息/(1+r)^3+票面價格/(1+r)^3=(((票面價值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)，這兩個式子形式是互通的，只是表述的方式不同，你不信可以自己慢慢整理最後面的式子也可以得到前述公式的式子的。
由於是平價發行，不難看出只要到期收益率等於息票利率就會使得(票面價值+票面利息)/(1+r)=票面價值*(1+r)/(1+r)=票面價值，也就是說用我所說的式子會進入一個不斷循環在等於票面價值的計算上，最後的結果還是票面價值。故此會有你所說的結論。
『肆』 債券的發行價格、票面利率與實際利率之間的關系
發行價=∑(票面利率*票面價值)/(1+市場利率)^t+票面價值/(1+r)^付息期數
債券發行價格與票面利率成正相關,票面利率越大,發行價越高;發行價與市場利率成負相關,市場利率越高,發行價越低
『伍』 息票債券的理論發行價格的計算題
發行價就是現值，設為P。那麼P=1000*5%/(1+4%)+1000*5%/(1+4%)^2+1000*5%/(1+4%)^3+1000/1+4%)^3
^2表示2次方，^3表示3次方。
也就是說票面利息是1000*5%，它每一年付一次折現到現在的時點和第三年票面價值折現到這一年，就是理論發行價格了。
『陸』 息票利率和票面利率有什麼區別
息票利率和票面利率區別如下：
1、意義不同：息票利率是面值折現為實際購買價格的折現率；票面利率是市場利率，不同於實際利率。
2、周期不同：息票通常每半年支付一次。票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。
3、利率不同：票面利率須存滿一定時間才能按打在存單的的利率計息，否則的話按財政部規定的存期利率計息，息票率是債券在發行時確定的利率。
『柒』 關於債券的息票利率和到期收益率
折現亞 也就是說我的一筆錢 一年後拿到是100塊 但是一年利息是2.25% 事實上這筆錢現在只值100/1.0225也就是97.8塊 也就是說未來的錢和現在的錢是不一樣的，因為金錢有它的時間價值
某東西除以（1+r）就是某個東西向前折現，（1+r）^n就是折現n年
換句話說 假設債券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折現到現在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折現到現在 兩部分相加就是債券的面額
在金融學中，請牢記time value of money TVM 也就是時間價值
因為無風險收益的存在，現在的錢永遠比未來的錢值錢，所以才有了金融學。整個金融學是構築在TVM的基礎上的
債券定價基於TVM的意思就是 債券的現金流是每年給付利息所產生的現金流與到期給付面額的現金流折現到現在的價值
回到這道題目 按照貼現法則
債券價格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面價格/（1+r）^n
eg 某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元，則該債券的到期收益率()
利息=1000*6%=60
1020=60/（1+r%）^1+60/（1+r%）^2+60/（1+r%）^3+60/（1+r%）^4+60/（1+r%）^5+1000/（1+r%）^5
r=5.531256572%
看到沒有樓主？債券的價格 票面價格 期望收益率（也叫市場利率）票面利率（也叫息票利率）和期限 這5個東西知道4個就可以求第5個
補充。。。
我覺得息票利率就是票面利率嘛
是的，2者相同
如果這個確定的話，到期收益率應該也是確定的呀（比如都是百分之多少什麼的），除非有債券價格變動什麼的。。。
無語了。。。我前面都白講了，你沒看懂啊。。。
主要是看了一段關於再投資收益的話，說「給定償還期限和到期收益率的情況下，債券的息票利率越高，再投資對債券收益的影響越大」，有些暈。。。。
你自己看公式阿，老大，這5個因素相互決定的亞
『捌』 請教：公司債券發行利率與票面利率的區別謝謝了，大神幫忙啊
票面利率是指在債券上標識的利率，一年的利息與票面金額的比例，是它在數額上等於債券每年應付給債券持有人的利息總額與債券總面值相除的百分比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益，一般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析決定的。債券的付息方式是指發行人在債券的有效期間內，向債券持有者分批支付利息的方式，債券的付息方式也影響投資者的收益。
票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。
企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。
債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率；如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。
總之，債券價格、到期收益率與票面利率之間的關系可作如下概括：
票面利率＜到期收益率－債券價格＜票面價值
票面利率=到期收益率－債券價格=票面價值
票面利率＞到期收益率－債券價格＞票面價值
票面利率是指你如果能將款項存至規定的期限，如三年期國債，必須存滿三年才能按打在存單上的利率計息，否則的話按財政部規定的存期利率計息，通常的「票面利率」就是指打在存單上的利率，存満三年票面利率就是1.9XX% 。
舉例說，投資者持有面值1萬元的債券，票面利率是4.75%，而利息是在每年6月1日和12月1日派發，那麼他在這兩天將各領到237.50元的利息。如果債券屬無票制的，利息將像股息般存入投資者的銀行戶頭。
特別注意：票面利率不同於實際利率。
『玖』 債券的發行價格.票面利率與實際利率之間的關系
發行價=∑(票面利率*票面價值)/(1+市場利率)^t+票面價值/(1+r)^付息期數
債券發行價格與票面利率成正相關,票面利率越大,發行價越高;發行價與市場利率成負相關,市場利率越高,發行價越低