Ⅰ 城投公司和城投債什麼關系城投債和企業債什麼關系
一、地方政府建立城投公司，以城投公司名義城投公司到銀行貸款，用於支持地方政府的建設，城投債也就是城投公司發行的債券。城投公司雖然發行城投債，但是大多城投公司是不具備盈利能力的，屬於事業單位或者國有獨資公司性質，是通過政府補貼的方式實現盈利，屬於帶有政府性質的特殊市場經營體。
二、企業債是國家發改委審批的，包括城投債和產業債，城投債是用於城市基礎設施建設的，而企業債是用於企業項目的。城投債是根據發行主體來界定的，涵蓋了大部分企業債和少部分非金融企業債務融資工具。一般是相對於產業債而言的，主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。
(1)城北投資債券募集擴展閱讀
城投債起源於上海。1992年，為支持浦東新區建設，中央決定給予上海五方面的配套資金籌措方式，其中之一是1992年—1995年每年發行5億元浦東新區建設債券。1992年第一隻城投債，規模為5億元。
2006年9月，安徽合肥市建設投資控股(集團)有限公司在該省首家發債成功，效法者遍布全省。但安徽省的發行數量，則還在浙江、江蘇之後。
在地方政府的大量舉債需求之下，2009年「城投債」規模迅速膨脹——2005年至2008年底的4年間，「城投債」的發行總量只有1585億元，而在2009年的前8個月，「城投債」共計發放了64隻，融資845.5億元。
Ⅱ 機構如何開通債券市場合格投資者許可權
機構投資者符合以下條件之一的需帶上有效身份證明文件至開戶營業部現場辦理開通。
1、經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
2、上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。
3、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。
4、同時符合下列條件的法人或者其他組織：
（1）最近1年末凈資產不低於2000萬元；
（2）最近1年末金融資產不低於1000萬元；
（3）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
5、其他中國證監會認可的其他合格投資者。
Ⅲ 什麼是地方債和城投債
地方債就是國家財政部代發，而由地方政府負責管理、使用、償還的債券。城投債是為城市基本設施建設發行的一種公司債券。
「地方債」（全稱：地方公債），指有財政收入的地方政府及地方公共機構發行的債券，是地方政府根據信用原則、以承擔還本付息責任為前提而籌集資金的債務憑證。它是作為地方政府籌措財政收入的一種形式而發行的，其收入列入地方政府預算，由地方政府安排調度。
拓展資料：
中國所謂地方債券，是相對國債而言，以地方政府為發債主體。不過中國債券業內也往往把地方企業發行的債券列為地方債券范疇。20世紀80年代末至90年代初， 許多地方政府為了籌集資金修路建橋，都曾經發行過地方債券。有的甚至是無息的，以支援國家建設的名義攤派給各單位，更有甚者就直接充當部分工資。但到了 1993年，這一行為被國務院制止了，原因乃是對地方政府承付的兌現能力有所懷疑。此後頒布的《中華人民共和國預演算法》第28條，明確規定「除法律和國務院另有規定外，地方政府不得發行地方政府債券」。
城投債起源於上海。1992年，為支持浦東新區建設，中央決定給予上海五方面的配套資金籌措方式，其中之一是1992年—1995年每年發行5億元浦東新區建設債券。1992年第一隻城投債，規模為5億元。2006年9月，安徽合肥市建設投資控股(集團)有限公司在該省首家發債成功，效法者遍布全省。
參考資料：地方債_網路城投債_網路
Ⅳ 城投債和產業債的的發行條件、區別和聯系
城投債和產業債的二者沒啥太直接的聯系，如果非要說的話，都可以稱為信用債。
一、城投債和產業債的定義和用途：
（一）城投債：
1、定義：
城投債，又稱「准市政債」，是地方投融資平台作為發行主體，公開發行企業債和中期票據，其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。
2、作用：
城投債是根據發行主體來界定的，涵蓋了大部分企業債和少部分非金融企業債務融資工具。城投債主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。
3.具體用途：
一般意義上的城投債，指的是地方融資平台發行的債券，也就是各類城投公司、高速公路公司、路橋公司、水務公司發行的債券，可以籠統地將這些公司稱為城投公司。
（二）產業債：
1、定義：
產業債，是指去掉了城投債部分的信用債。
2、性質：
產業債相較於城投債而言，具有自主經營能力強，盈利能力及現金流產生能力強，對政府及政策依賴性較弱的特點，受貨幣政策以及宏觀經濟環境的影響相對較弱，有更好的風險收益比，也可迴避地方政府債務等敏感問題。
二、城投債和產業債的的區別：
1、產業債是一般工商企業發行的債券，用於房地產、鋼鐵、能源、電力，等等。
2、城投債是地方投融資平台發行，用於城市基礎設施等
三、發行條件及流程：
（一）城投債的發行條件：
1.股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低於人民幣6000萬元；
2.累計債券余額不超過企業凈資產（不包括少數股東權益）的40%；
3.最近三年可分配利潤（凈利潤）足以支付企業債券一年的利息；
4.籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。用於收購產權（股權）的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明；用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%；
5.債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平（不得高於同期限銀行儲蓄定期存款利率的40%）；
6.已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態；
7.最近三年沒有重大違法違規行為。
（二）城投債融資的基本操作流程如下：
1.申報材料的製作。
主承銷商製作全套申請材料、發行方案及組建承銷團。
擔保機構出具擔保函。
審計機構出具近三年審計報告。
律師出具律師工作報告。
信用評級機構出具信用評級報告
2.申請審批。
通過地方發改委（或直接）向國家發改委上報發行材料。
國家發改委會簽人民銀行、證監會，批准債券發行。
3.債券發行。
向中債登、交易所提交發行批文等材料，安排分銷注冊。
在媒體公布債券發行公告或募集說明書。
正式發行企業債券，主承銷商組織承銷團成員承銷。
（三）產業債的發行條件：
1、發債前連續三年盈利，所籌資金用途符合國家產業政策。
2、累計債券余額不超過公司凈資產額的40%;最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。
3、發債用於技改項目的，發行總額不得超過其投資總額的30%;用於基建項目的不超過20%。
4、取得公司董事會或市國資委同意申請發行債券的決定。
四、城投債和產業債的聯系：
二者沒有太直接的聯系，如果非要說的話，都可以稱為信用債，就是與政府債與金融債區別開來。當然，很多時候一些城投債也可以歸入地方政府債的范疇，概念上有很多地方重疊。
Ⅳ 在哪裡可以查看非公開發行公司債券的募集說明書
人家問的是非公開的，會輕易披露募集說明書？答非所問
Ⅵ 債券合格投資者的申請條件有哪些
你好，合格投資者應當符合下列資質條件：
1.經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱「基金業協會」）登記的私募基金管理人；上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金
2.合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）
3.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金
4.經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人及經其備案的私募基金
5.凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業
6.名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者
7.中國證監會認可的其他合格投資者；前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等
Ⅶ 定向股權和私募債券募集的定義！！！
定向股權眾籌一場顛覆性的革命
眾籌是個外來品，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資。眾籌是一種採用團購+預購的形式，向網友募集項目資金的模式。它由發起人、跟投人、平台構成，利用互聯網和SNS傳播的特性，讓小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意，爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。
眾籌具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創意的特徵，是指一種向群眾募資，以支持發起的個人或組織的行為。曾有研究報告指出了全球總募集資金的90%都集中在歐美市場，世界銀行報告更預測2025年總金額將突破960億美元，亞洲將佔比將大幅成長。目前在全世界范圍內，有眾多眾籌平台，下面就列舉出其中較知名、具有代表性的十個眾籌平台。
1、Kickstarter：最大最知名
Kickstarter，創建於2009年，是全球范圍內最大最致命的眾籌平台。平台運作方式簡單卻有效：用戶一方是有新創意、渴望進行創作和創造的人;另一方則是願意出錢、幫助他們實現創造性想法的人，然後見證新發明、新創作、新產品的出現。Kickstarter最大特點是這是一個純大眾化的慈善網站。任何人都可以在無需手續費用的情況下，捐贈自己有意向的項目，門檻低到了不能再低。
2、點名時間：國內首個眾籌平台
點名時間成立於2011年5月，被稱為中國的kickstarter，目前已經有70餘個項目通過這個平台獲得了目標金額的集資。點名時間支持每一個創意，並認為每一個有創意的人，都是一個有趣的故事。
3、Crowdcube：首個股權眾籌平台
Crowdcube創立了企業經營者籌集資金的新模式，是一種以股票為基礎的籌集資金平台，也因此被英格蘭銀行描述為銀行業的顛覆者。在這個平台上，企業家們能夠繞過天使投資和銀行，直接從普通大眾獲得資金。而投資者，除了可以得到投資回報和與創業者進行交流之外，還可以成為他們所支持企業的股東。
4、人人投：中國證券業協會首批股權眾籌會員、專注實體店鋪
人人投是以實體店為主的股權眾籌交易平台。針對的項目是身邊的特色店鋪為主，投資人主要是以草根投資者為主。全部人人投項目必須具備有2個店以上的實體連鎖體驗店，他們籌不僅是資金，更是為好項目保駕護航。
5、LuckyAnt：你身邊的眾籌
LuckyAn打破了常規的無限制眾籌，看準了眾籌的區域優勢，嘗試讓用戶支持他們所在區域的項目。網站每周推出一家本地企業，用戶通過向企業提供贊助而獲得相應的回報。
6、Gambitious：針對游戲的眾籌
荷蘭的Gambitious是一個針對游戲項目的眾籌平台，將游戲玩家與游戲開發商聯系在一起。通過Gambitious，游戲玩家可以向中意的電子游戲創意提供贊助，並在游戲發行前製造相關話題，也可以購買所支持游戲的股權。如果游戲開始盈利，投資者將參與分成。
7、RockThePost：眾籌+社交
RockThePost是眾籌和社交的實現，其將眾籌概念和社交網路整合在一起。在RockthePost，消費者可以創建網路社區，通過向這些企業提供資助、時間、建議或物質材料獲得回報。社區的用戶可以相互關注，分享所支持項目的詳細信息。
8、AppStori：應用程序的眾籌平台
從AppStori的名稱就可以看出該平台與App有解不開的關系。這是一個針對智能手機應用程序的細分型眾籌及協同開發平台。AppStori的建立是為了滿足這缺醫少葯的市場需求，而使應用開發商和消費者在應用製作的早期階段進行合作。
9、ZAOZAO：面向亞洲設計師的眾籌
總部設在香港的創業公司ZaoZao致力打造一個幫助亞洲獨立設計師將自己的作品推向市場的平台。如今該平台已經成為亞洲第一個時尚用品眾籌平台。這些設計師可在網站上自建頁面、上傳設作品，不過並不能保證作品最終會出現在ZaoZao上，因為只有被認為是最佳的作品才會在網上展示。
10、ZIIBRA：玩音樂的眾籌平台
ZIIBRA總部設在華盛頓州西雅圖。ZIIBRA的理念是：。ZIIBRA告訴工藝背後的人的故事，並且構建工具與平台，既給那些熱愛音樂的創作人，更給那些希望支持創作人的投資人。網站允許藝術家上傳近期將要發布的歌曲，進行預售。
國外的眾籌平台起步較早，發展也較國內略勝一籌，我們不難發現，LuckyAnt開始了對眾籌區域的劃分，Gambitious針對的是游戲群體，RockThePost側重眾籌和社交的整合，AppStori做的是醫療APP的應用，ZAOZAO服務於亞洲獨立設計師，ZIIBRA和音樂攪在了一起。這些知名平台無一不是憑借定向的優勢享譽全球的。
一、關於可交換私募債券
（一）中小企業私募債券
談到可交換私募債券，不得不先闡述一下中小企業私募債券。
1定義
2012年5月22日，上海證券交易所發布《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》（2012年5月23日，深圳證券交易所發布《深圳證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》）。
根據中小企業私募債券業務試點辦法，中小企業私募債券是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。
2發行中小企業私募債需滿足的條件
（1）發行人是中國境內注冊的有限責任公司或者股份有限公司；
（2）發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍；
（3）期限在一年（含）以上；
（4）交易所規定的其他條件。
試點期間，中小企業私募債券發行人限於符合《關於印發中小企業劃型標准規定的通知》（工信部聯企業〔2011〕300號）規定的、未在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的中小微型企業，暫不包括房地產企業和金融企業。
需要說明的是，目前監管機構亦鼓勵符合條件的新三板企業發行中小企業私募債券，如包括北京九恆星科技股份有限公司、天津金碩信息科技集團股份有限公司、天津重鋼機械裝備股份有限公司在內的很多家新三板企業均已完成中小企業私募債券的發行。
3中小企業私募債投資者人數限制
發行人應當以非公開方式向具備相應風險識別和承擔能力的合格投資者發行私募債券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
每期私募債券的投資者合計不得超過200人。
同時，在私募債券轉讓時，交易所將按照申報時間先後順序對私募債券轉讓進行確認，對導致私募債券投資者超過200人的轉讓不予確認。
4中小企業私募債登記結算機關
私募債券的登記和結算，由中國證券登記結算有限責任公司按其業務規則辦理。
5私募債備案及發行時間
交易所將對備案材料進行完備性核對。備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10個工作日內出具《接受備案通知書》。
發行人取得《接受備案通知書》後，應當在6個月內完成發行。逾期未發行的，應當重新備案。
6私募債投資者需符合的條件
（1）上海證券交易所
1）參與私募債券認購和轉讓的合格機構投資者，應當符合下列條件：
①經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信託公司和保險公司等；
②上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於銀行理財產品、信託產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等；
③注冊資本不低於人民幣1,000萬元的企業法人；
④合夥人認繳出資總額不低於人民幣5,000萬元，實繳出資總額不低於人民幣1000萬元的合夥企業；
⑤經本所認可的其他合格投資者。
有關法律法規或監管部門對上述投資主體投資私募債券有限制性規定的，遵照其規定。
2）合格個人投資者應當至少符合下列條件：
①個人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產管理賬戶的資產總額不低於人民幣500萬元；
②具有兩年以上的證券投資經驗；
③理解並接受私募債券風險。
3）發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發行私募債券的認購與轉讓。
承銷商可參與其承銷私募債券的發行認購與轉讓。
（2）深圳證券交易所
1）參與私募債券認購和轉讓的合格投資者，應符合下列條件：
①經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信託公司和保險公司等；
②上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於銀行理財產品、信託產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等；
③注冊資本不低於人民幣1,000萬元的企業法人；
④合夥人認繳出資總額不低於人民幣5,000萬元，實繳出資總額不低於人民幣1,000萬元的合夥企業；
⑤經本所認可的其他合格投資者。
有關法律法規或監管部門對上述投資主體投資私募債券有限制性規定的，遵照其規定。
2）發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發行私募債券的認購與轉讓。
承銷商可參與其承銷私募債券的發行認購與轉讓。
7發行中小企業私募債券的利弊
（1）有利之處
①中小企業私募債是一種較為高效便捷的融資方式。中小企業私募債在發行審核上率先實施「備案」制度，從交易所接受材料到獲取備案同意書的時間周期在10個工作日內。
②私募債規模占凈資產的比例未作限制，只要有認購人願意認購，籌資規模可按企業需要自主決定。
③在發行條款設置上，債券期限可以分為中短期(1～3年)、中長期(5～8年)、長期(10～15年)等。債券還可以設置附贖回權、上調票面利率選擇權等期權條款，也可以設計認股權證等。在增信環節設計上，可為第三方擔保、抵押/質押擔保等。
④與信託資金、民間借貸等融資方式相比，中小企業私募債綜合融資成本相對較低。
⑤中小企業私募債募集資金用途相對靈活。中小企業私募債沒有對募集資金用途進行明確約定，發行人可根據自身業務需要設定合理的募集資金用途，如用於償還貸款、補充營運資金、募投項目投資、股權收購等等方面。
（2）不利之處
①鑒於發債主體企業規模均較小，因此發債規模普遍相對較小，且由於發債主體償債能力較弱、違約風險較大，債券能否實際發售出去存在很大不確定性。
②鑒於發行主體為中小企業信用等級普遍較低，且為非公開發行方式，投資者群體有限，發行利率高於市場已存在的企業債、公司債等。
（二）可交換私募債券
1定義
2013年5月30日，深圳證券交易所發布《關於中小企業可交換私募債券試點業務有關事項的通知》。根據該通知，可交換私募債券是指中小微型企業依據《深圳證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》（以下簡稱「《試點辦法》」）以非公開方式發行的，在一定期限內依據約定條件可以交換成上市公司股份的中小企業私募債券。
2發行可交換私募債券需滿足的條件
在深圳證券交易所備案的可交換私募債券，除滿足《試點辦法》規定的條件外，還應當符合以下條件：
（1）預備用於交換的股票應當是在本所上市的A股股票；
（2）預備用於交換的股票在本次債券發行前，除為本次發行設定質押擔保外，應當不存在被司法凍結等其他權利受限情形；
（3）預備用於交換的股票在可交換時不存在限售條件，且轉讓該部分股票不違反發行人對上市公司的承諾；
（4）本所規定的其他條件。
3關於交換為股票的特別規定
（1）可交換私募債券在發行前，預備用於交換的股票及其孳息應當質押給受託管理人，用於對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔保。
質押股票數量應當不少於債券持有人可交換股票數量，具體質押比例、維持擔保比例、追加擔保機制以及違約處置等事項由當事人協商並在募集說明書中進行約定。
（2）可交換私募債券自發行結束之日起六個月後方可交換為預備用於交換的股票。
可交換私募債券的換股價格應當不低於發行日前一個交易日可交換股票收盤價的90%以及前20個交易日收盤價的均價的90%。
具體換股期限、換股價格以及換股價格調整機制等事項由當事人協商並在募集說明書中進行約定。
（3）可交換私募債券持有人在換股期限內可以選擇交換股票或者不交換股票。申請交換股票的，應當通過證券公司向本所申報換股指令。
投資者T日轉入可交換私募債券，T日可申報換股，換股所得股票T＋1日可用。
4可交換私募債與私募債之間的關系
應該說，中小企業可交換私募債完全是在中小企業私募債的基礎上衍生而來的，在備案流程、投資者適當性管理及轉讓服務等環節與中小企業私募債是完全一致的。僅在債券增信環節，中小企業可交換私募債要求發行人將所持有的深市上市公司A股股份在結算後台進行股份質押，並允許債券持有人在約定的換股期內選擇將持有的債券與用於與質押增信的上市公司股份進行交換。可交換私募債延續了私募債的市場化特點，只要換股價格不低於發行日前1個交易日標的股票收盤價的90%以及前20個交易日收盤價均價的90%、質押股票數量只要不低於債券持有人可交換股票數量，其他如具體換股價格及其調整機制、股票質押比例、追加擔保機制等完全可由市場主體協商確定。
5首隻中小企業可交換私募債
首隻中小企業可交換私募債由創業板上市公司福星曉程第三大股東發行，發行規模2.565億元，票面利率6.7%，發行人以持有的1,000萬股福星曉程股票及其孳息為債券持有人交換股份和債券本息償付提供擔保，債券發行結束之日起六個月後進入換股期，標的股票初始換股價格為25.65元/股，債券持有人可以通過深圳證券交易所交易系統申報換股，換股所得股票次交易日即可用。
二、關於可交換公司債券
1定義
2008年10月17日，中國證券監督管理委員會發布《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》，根據該規定，可交換公司債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。
持有上市公司股份的股東，可以經保薦人保薦，向中國證券監督管理委員會申請發行可交換公司債券。
2發行可交換公司債券需適用的相關法律文件
（1）《公司法》、《證券法》
（2）《公司債券發行與交易管理辦法》（2015年1月15日起施行，《公司債券發行試點辦法》同時廢止）
（3）《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》
（4）《公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第23號--公開發行公司債券募集說明書》
3申請發行可交換公司債券需滿足的條件
（1）申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司；
（2）公司組織機構健全，運行良好，內部控制制度不存在重大缺陷；
（3）公司最近一期末的凈資產額不少於人民幣3億元；
（4）公司最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券一年的利息；
（5）本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%；
（6）本次發行債券的金額不超過預備用於交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應當將預備用於交換的股票設定為本次發行的公司債券的擔保物；
（7）經資信評級機構評級，債券信用級別良好；
（8）不存在《公司債券發行試點辦法》第八條規定的不得發行公司債券的情形。（《公司債券發行試點辦法》廢止後，應不存在《公司債券發行與交易管理辦法》第十七條規定的不得發行公司債券的情形）
4預備用於交換的上市公司股票應當符合下列規定：
（1）該上市公司最近一期末的凈資產不低於人民幣15億元，或者最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6%。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據；
（2）用於交換的股票在提出發行申請時應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾；
（3）用於交換的股票在本次可交換公司債券發行前，不存在被查封、扣押、凍結等財產權利被限制的情形，也不存在權屬爭議或者依法不得轉讓或設定擔保的其他情形。
從上述「3」、「4」規定可以看出，與可交換私募債券相比，發行可交換公司債券需要滿足更為嚴格的多項條件。
5可交換公司債券的期限及價格等
可交換公司債券的期限最短為一年，最長為6年，面值每張人民幣100元，發行價格由上市公司股東和保薦人通過市場詢價確定。
募集說明書可以約定贖回條款，規定上市公司股東可以按事先約定的條件和價格贖回尚未換股的可交換公司債券。
募集說明書可以約定回售條款，規定債券持有人可以按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司股東。
6可交換公司債券交換為公司股票的相關規定
可交換公司債券自發行結束之日起12個月後方可交換為預備交換的股票，債券持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權。
公司債券交換為每股股份的價格應當不低於公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。募集說明書應當事先約定交換價格及其調整、修正原則。若調整或修正交換價格，將造成預備用於交換的股票數量少於未償還可交換公司債券全部換股所需股票的，公司必須事先補充提供預備用於交換的股票，並就該等股票設定擔保，辦理相關登記手續。
7關於上市公司國有股東發行可交換公司債券的特殊規定
2009年6月24日，國務院國資委發布《關於規范上市公司國有股東發行可交換公司債券及國有控股上市公司發行證券有關事項的通知》，其中對國有股東發行可交換公司債券作了一些特殊規定。
（1）上市公司國有股東發行的可交換公司債券交換為上市公司每股股份的價格應不低於債券募集說明書公告日前1個交易日、前20個交易日、前30個交易日該上市公司股票均價中的最高者。
（2）國有股東發行可交換公司債券，該股東單位為國有獨資公司的，由公司董事會負責制訂債券發行方案，並由國有資產監督管理機構依照法定程序作出決定；國有股東為其他類型公司制企業的，債券發行方案在董事會審議後，應當在公司股東會（股東大會）召開前不少於20個工作日，按照規定程序將發行方案報省級或省級以上國有資產監督管理機構審核，國有資產監督管理機構應在公司股東會（股東大會）召開前5個工作日出具批復意見。
國有股東為中央單位的，由中央單位通過集團母公司報國務院國有資產監督管理機構審核；國有股東為地方單位的，由地方單位通過集團母公司報省級國有資產監督管理機構審核。
8關於上市公司控股股東發行可交換債券及投資者增持等事項的特殊規定
擁有上市公司控制權的股東發行可交換公司債券的，應當合理確定發行方案，不得通過本次發行直接將控制權轉讓給他人。持有可交換公司債券的投資者因行使換股權利增持上市公司股份的，或者因持有可交換公司債券的投資者行使換股權利導致擁有上市公司控制權的股東發生變化的，相關當事人應當履行《上市公司收購管理辦法》（證監會令第35號）規定的義務。
9申請可交換公司債券在交易所上市需滿足的條件
2014年6月17日，上海證券交易所發布《上海證券交易所可交換公司債券業務實施細則》（2014年8月11日，深圳證券交易所發布《深圳證券交易所可交換公司債券業務實施細則》），根據實施細則，發行人申請可交換債券在交易所上市，應當符合下列條件：
（1）經中國證券監督管理委員會核准並公開發行；
（2）債券的期限為一年以上；
（3）實際發行額不少於人民幣5,000萬元；
（4）申請上市時仍符合法定的可交換債券發行條件；
（5）交易所規定的其他條件。
10關於換股的具體規定
發行人應當在可交換債券開始換股的3個交易日前披露實施換股相關事項，包括換股起止日期、當前換股價格、換股程序等。
可交換債券進入換股期後，當日買入的可交換債券，投資者當日可申報換股。
可交換債券持有人申請在交易所換股的，應當向交易所發出換股指令，換股指令視同為債券受託管理人與發行人認可的解除擔保指令。可交換債券換股的最小單位為一張、標的股票的最小單位為一股。
換股交收完成後，換得的股票可在下一交易日進行交易。
發行人在可交換債券換股期結束的20個交易日前，應當至少進行3次提示性公告，提醒投資者可交換債券停止換股相關事項。
11關於擔保及信託事宜
2014年7月29日，中國證券登記結算有限責任公司發布《中國證券登記結算有限責任公司可交換公司債券登記結算業務細則》，根據該細則：
在可交換公司債券發行前，受託管理人應當與發行人簽訂擔保及信託合同，約定預備用於交換的股票及其孳息為擔保及信託財產，用以擔保投資者完成換股或得到清償，由受託管理人作為名義持有人持有該擔保及信託財產，以購買該債券的投資者為擔保權人及信託受益人，並在本公司辦理擔保及信託登記。
受託管理人應當與發行人簽訂擔保及信託合同，發行人為信託合同的委託人，受託管理人為受託人，債券持有人為受益人，標的股票為信託財產，與發行人、受託管理人自有財產相獨立，存放於擔保及信託專戶，用於擔保換股及債券本息償付。
12預備交換股票的表決權行使
擔保及信託專戶中的擔保及信託財產由受託管理人名義持有。受託管理人依法享有證券持有人相關權利。受託管理人行使表決權等證券持有人相關權利時，應當事先徵求可交換公司債券發行人的意見，並按其意見辦理，但不得損害債券持有人的利益。
13發行可交換公司債券的現實意義
（1）融資
由於可交換公司債券的發行人可以是非上市公司，所以它是非上市公司籌集資金的一種有效手段。同時，由於可交換債券給投資者一種交換為上市公司股票的權利，其利率水平與同期限、同等信用評級的一般債券相比要低，為籌資者提供了一種低成本的融資工具。
（2）股票減持
如上市公司股東直接拋售股票，雖獲取資金較為快捷，但在減持數量較大時容易對股價形成沖擊。因此，對於大規模減持而言，直接在二級市場上拋售需要更長的時間、付出更大的成本，對企業的形象也會造成一定負面影響。可交換公司債券的一個主要功能是可以通過發行可交換債券有序地減持股票，發行人可以通過發行債券獲取現金，同時由於轉股是個持續的過程，減持對市場的沖擊小，可避免因大量拋售相關股票致使股價受到沖擊。
（3）提升公司形象、有效市值管理
由於可交換公司債券事先鎖定了未來的換股價格，該特點決定了其持有者大多數是長期看好公司、對換股價格較為認同、具有價值判斷能力的投資機構，這有利於提升公司形象，穩定並有效提升公司股價。
（4）為投資者提供了新的投資渠道
對於可交換債券投資人而言，其同時獲得了按照票面利率享受利息和按換股價格交換股票的期權，有利於加強股票市場和債券市場的連通，可交換債券為投資者提供了新的固定收益類投資產品。
可交換債券涉及的規范性法律文件匯總1、《公司法》2、《證券法》3、《公司債券發行與交易管理辦法》4、《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》5、《上海證券交易所可交換公司債券業務實施細則》6、《深圳證券交易所可交換公司債券業務實施細則》7、《關於規范上市公司國有股東發行可交換公司債券及國有控股上市公司發行證券有關事項的通知》8、《中國證券登記結算有限責任公司可交換公司債券登記結算業務細則》9、《深圳證券交易所關於中小企業可交換私募債券試點業務有關事項的通知》10、《中小企業可交換私募債券試點登記結算業務指引》11、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第23號--公開發行公司債券募集說明書》
Ⅷ 公開發行公司債券募集的資金,募足後由股東大會決定用途
應該先決定用途，上報證監會，通過之後才能發行債券募資，順序是反過來的
Ⅸ 債券型基金所募集的資金多少以上投資於債券
債券基金資產80%以上投資於債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道，相對貨幣基金有一定風險。貨幣基金是投向無風險的投資的范圍都是一些高安全系數和穩定收益的品種具有「准儲蓄」的特徵。
以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，因為其投資的產品收益比較穩定，又被稱為「固定收益基金」。根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。
兩者的區別在於，純債型基金不投資股票，而偏債型基金可以投資少量的股票。偏債型基金的優點在於可以根據股票市場走勢靈活地進行資產配置，在控制風險的條件下分享股票市場帶來的機會。 一般來說，債券型基金不收取認購或申購的費用，贖回費率也較低。
Ⅹ 城投債企業債券和集合類企業債券的區別
發行主體不同 風險等級不同
本人在投資方面一直都比較謹慎，安全性不可靠的根本不考慮，沒想到卻在政府債這里栽了。。。。。我是2016年購買了這款《三都水族自治縣城鎮建設投資有限公司2016年直接債務融資》產品，產品的用途是用於三都水族自治縣農貿市場片區基礎設施建設工程項目，但是，早已經到期一個月多了，別說是利息，就連本金我都沒收回來~而且官方連一個正式的說明都沒有，這是要被割韭菜的節奏！！！
當初之所以敢入手，也是因為看中是國企融資、國資擔保，想著大企業不會耍陰招，但還是被「套」了，政府債TMD也開始坑投資人的血汗錢了？？？這款項目的募集資金規模還不到2億元，想著僅是擔保公司的注冊資金都有30億元呢。哎，現在我就想問：5.05億的土地抵押哪去了？？？國有公司連我們這點錢難道都兌付不了嗎？？？不是政府三函支持嗎？？？人呢？出了這樣的事情，三都縣人民政府、財政局、人大常務委員會就視而不見嗎？？？
為了維權，我們於2018年11月7日也是親自去了三都政府。對於我們的到來，剛開始三都政府明顯是有些排斥的，直接將我們拒之門外，不允許投資人進去；後來，直到叫來了好幾車武警，在他們的「陪伴」下，我們這些客戶才得以順利進入，是心虛害怕了嗎？？還是想以武力來恐嚇我們？？？反正全程下來，三都政府的幾個官員（金融局副局長、三都縣李副縣長等負責人）都是能躲便躲，態度惡劣不說，還各種托詞不作為，敷衍我們，真是服了！！！一點沒看出來是為人民服務的！！堂堂的國家公職人員，卻對人民耍起了流氓行徑，既沒有給我們投資人一個合理的解釋，也沒有拿出任何具體的解決方案。
之前就有聽聞說三都縣前任書記因為貪污腐敗案被抓了，所以現在，事件中是否存在挪用項目資金？？是否存在貪污受賄等情況？？？？？請貴州省領導們重視，望中紀委介入調查，必要時，我們會竭盡全力配合相關部門一起調查，只希望貴州高級政府等相關部門不要讓我們失望！！！請盡快給我們一個合理的解決方案，不要讓我們失去對政府的信任！！！
如果，連政府都不能信任了，那我們老百姓還能依靠什麼呢？如果，政府都開始肆無忌憚的耍流氓了，這個國家還有出路嗎？？？金融局副局長、三都縣李副縣長，你們這么做，將政府信用置於何處？？將我們百姓對國家的信任置於何地？？？我們一輩子的積蓄不能僅空憑你們隨便的一紙通知，就打水漂了吧？？？這可是我們全家的血汗錢吶，無理由延期、展期，我們不接受！！！！