㈠ 單位零息債券,0期的收益率大於n期的收益率,如何套利
這套利潤還是不錯的，還是可以的，完全沒問題，還是可以的，完全。
㈡ 零息債券到期收益率怎麼計算
零息債券是指以貼現方式發行，不附息票，而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。其具體特點在於：該類債券以低於面值的貼現方式發行，由其發行貼現率決定債券的利息率。
該類債券的兌付期限固定，到期後將按債券面值還款，形式上無利息支付問題；該類債券的收益力具有先定性，對於投資者具有一定的吸引力；該類債券在稅收上也具有一定優勢，按照許多國家的法律規定，此類債券可以避免利息所得稅。
具體的債券收益率計算公式如下所示：
1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
2、其中：y為到期收益率；PV為債券全價（包括成交凈價和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和。
(2)零息債券的利潤擴展閱讀：
計算公式：
到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%
與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由於收回金額就是票面金額，是確定不變的，因此，在事前進行決策時就能准確地確定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。
示例：某種債券面值100元，10年還本，年息8元，名義收益率為8%，如該債券某日的市價為95元，則當期收益率為8/95，若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期債券，持有到期，則9年間除每年獲得利息8元外，還獲得本金盈利5元，到期收益率為(8×9+5)/（95×10）。
㈢ 1-4年的零息債券到期收益率分別為
零息債券到期收益率很簡單,公式：PV=CF/（1+i）^n
800=1000/（1+i）^4 ,i 約等於5.7%
㈣ 急，在線等。零息債券收益率怎麼算
800*(1+4x)=1000
x=0.0625=6.25%
㈤ 利率期限結構向上傾斜，零息債券和付息債券誰的利率高
預期理論：預期理論提出了以下命題：長期債券的利率等於在其有效期內人們所預期的短期利率的平均值。
這一理論關鍵的假定是，債券投資者對於不同到期期限的債券沒有特別的偏好，因此如果某債券的預期回報率低於到期期限不同的其他債券，投資者就不會持有這種債券。具有這種特點的債券被稱為完全替代品。在實踐中，這意味著如果不同期限的債券是完全替代品，這些債券的預期回報率必須相等。
預期理論可以解釋事實
1.隨著時間的推移，不同到期期限的債券利率有同向運動的趨勢。從歷史上看，短期利率具有如果它在今天上升，則未來將趨於更高的特徵。
2.如果短期利率較低，收益率曲線傾向與向上傾斜，如果短期利率較高，收益率曲線通常是翻轉的。
預期理論有著致命的缺陷，它無法解釋事實3，即收益率曲線通常是向上傾斜的。
㈥ 什麼是零息債券到期收益率
零息債券收益率是資金供給需求狀況的最純粹的度量，其二級市場收益率被廣泛用於計算其它金融產品的現值，或對其它債券進行定價。
「一次還本付息債券」及「零息債券」持有期間均不會有利息到帳，前者的本利在到期時一次性支付，後者的收益隱含在到期時按債券面額償付的本金中。待償期在一年及以內的一次還本付息債券及零息債券，按單利計算收益率，否則按復利計算。
由零息債券構成的收益率曲線，英文也稱為spot yield curve。市場通常做法是根據理論從平價收益率曲線(par yield
curve)推出這條曲線，並經常用於推算貼現因子。平價收益率曲線是由那些價格與面值相等(selling at par)的債券所構成的收益率曲線。
㈦ 零息債券的債券等價到期收益率怎麼計算
零息債券是指以貼現方式發行，不附息票，而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。其具體特點在於：該類債券以低於面值的貼現方式發行，由其發行貼現率決定債券的利息率；該類債券的兌付期限固定，到期後將按債券面值還款，形式上無利息支付問題；該類債券的收益力具有先定性，對於投資者具有一定的吸引力；該類債券在稅收上也具有一定優勢，按照許多國家的法律規定，此類債券可以避免利息所得稅。
具體的債券收益率計算公式如下所示：
1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；PV為債券全價（包括成交凈價和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和。其中：貼現債券FV＝100，到期一次還本付息債券FV＝M＋N×C，附息債券FV＝M＋C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。
上述公式同樣適用於計算債券回購交易中的回購利率，不過其中FV為到期結算本息和，PV為首期結算金額，D為回購天數。
2、剩餘流通期限在一年以上的零息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；PV為債券全價；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
3、剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
4、不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期收益率採取復利計算。
其中：y為到期收益率；PV為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率；W＝D/（365÷f），D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數；M為債券面值；n為剩餘的付息次數；C為當期債券票面年利息，在計算浮動利率債券時，每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價=面值－資本增值零息債券到期收益率=（面值-買入價）/買入價*100%
㈧ 關於零息債券和固定票面利息債券。求高手舉例
兩種債券只是債券計息方式不同而已，沒有好壞之分。
他們的不同之處在於：
零息債券，又叫貼息債券，指的是較面值折價發行的債券，存續期間不付息，到期支付面值的債券。
這類債券一般在短期品種較為適用，一般為3個月-1年。
比如：某公司發行1年期貼息債券。市場要求到期收益率4%，那麼該債券發行價為96.15元（100/96.15=1.04），面值100元，到期直接還本。 如果是3月期的債券，4%的收益率100元面值的債券發行價為99.01元（100/99.01=1.01），到期直接還本。
如果為固定票面利息，在長期品種中常見，短的有1年，長的可達20年，30年。
比如，仍然是這家公司，市場要求1年到期收益率4%，平價發行100元面值債券，到期支付本息104元。也可以半年付息，半年後付息2元，到期支付本息102元。
對於投資者來說，短期貼息債更有吸引力，因為付息債券的債息需要繳稅的，目前中國大陸的債券稅率對於個人是20%，機構10%。所以付息債券的投資者實得比貼息債在稅後收入上更少一些。
而對於債券發行人來說，債券發行一定要結合自身經營來規劃，短期的資金周轉需求應當發行利息更低的短期貼息債；而長期的，用於固定資產投資的或者長期無法收回成本的投資應當發行長期付息債券。
㈨ 零息票債券即期利率和到期收益率是什麼關系
即期收益率也可以被稱之為零息利率是零息債券到期收益率的簡稱，在債券定價公式當中即期收益率就是用來進行現金流貼現的貼現率。到期收益率的一般人雖然用不到，但是在進入行業當中是特別重要的，因為我們中國大部分的國債都是附息債券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能夠買一百元的債券每年會給你五塊錢的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，這個5%並不能夠等同於5%的收益，因為債券發行的時候並不一定是以票面的價值發行的可能有折價或者溢價。如果您不想對於到期收益率有一個深刻的理解，那麼就可以將它理解成為真實的收益率是多少？
因為不論是什麼樣的投資市場利率都會發生一定的變化，因此到期收益率的曲線也就會有一定的偏移，因此在投資收益率幾乎不等於到期收益率，從而使得了投資人實現的收益和到期收益之間仍然會存在著一些差別，因為到接收也並不能夠真實的反映出固定收益證券的投資收益，因此到期收益也不應該成為能夠衡量投資收益的客觀性指標。
對於債券的組合收益率就需要通過將在全組合堪稱是單一的債券，也是該債券組合所有的現金流的現值等於該債券組合市場價值的適當貼現率，就是該債券組合的到期收益率，也可以被稱之為內部的回報率，到期的收益率比較難計算因此應用面也不是特別廣泛，但是股票組合的收益率就比較容易計算，尤其是反映股票組合風險的指標也非常容易計算。