當前位置:首頁 » 證券市場 » 債券到期日越長久期越大
擴展閱讀
股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

債券到期日越長久期越大

發布時間: 2021-06-15 11:04:48

『壹』 為什麼債券距離到期日的時間越長,利率變化對價格的影響就越大

建議你可以看一下久期理論,久期實際上是債券對於利率變動一個單位其價格變動多少個百分點的近似值。如市場利率變動1%,久期是3,債券的價格變動大約3%。
其中久期定理中有一個定理是:在息票率和到期收益率不變的條件下,到期時間越久,久期一般也越長。
詳細可以參考網路中的「久期」這個詞條。

『貳』 為什麼到期收益率越低債券的久期越長

久期在數值上和債券的剩餘期限近似,但又有別於債券的剩餘期限。在債券投資里,久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險,它對投資者有效把握投資節奏有很大的幫助。

一般來說,久期和債券的到期收益率成反比,和債券的剩餘年限及票面利率成正比。但對於一個普通的附息債券,如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話,該債券的久期就等於其剩餘年限。還有一個特殊的情況是,當一個債券是貼現發行的無票面利率債券,那麼該債券的剩餘年限就是其久期。另外,債券的久期越大,利率的變化對該債券價格的影響也越大,因此風險也越大。在降息時,久期大的債券上升幅度較大;在升息時,久期大的債券下跌的幅度也較大。因此,投資者在預期未來升息時,可選擇久期小的債券。

在債券分析中久期已經超越了時間的概念,投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度,並且經過一定的修正,以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大,債券價格對收益率的變動就越敏感,收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見,同等要素條件下,修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強,但抗利率下降風險能力較弱。

『叄』 處於嚴重摺價狀態的債券,為什麼到期時間越長,久期可能反而越短

想來你是在銀行或者證券公司買的,因為如果是通過證券所買入的,目前是可以交易的。銀行或者證券公司之所以不願意買回你的債券,我猜想主要是目前處於升息階段,債券拿在手裡價值會不斷下降的緣故。

『肆』 債券到期時間越長,利率風險越大

不一定正確,利率風險的主要因素是久期,一般來說,其他條件不變的時候,期限越長,久期越大,但是其他條件不一樣的債券,有的可能期限長的反而久期短。

『伍』 為什麼債券的息票率越高,久期越短

樓主啊,要是你把久期公式的其它部分不變,只是把息票率提高,久期當然變大了,但是,你想想,要是除了息票率其它都相同的債券,他們的市價會一樣嗎?算久期的時候分母上是債券市價,息票率高,市價也高,分母變大了,久期到底變大還是變小就不能確定,就要靠數學上的推導,那麼,書上的結論就是經過數學推導的結論,久期變短

統一公債就是永久債券,永不返還本金,那你就要把久期計算公式帶進去,求一個無窮級數的和,算出來就是1+1/r

直接債券就是零息票債券,到期之前沒有利息支付,你也把公式帶進去,只有最後一期支付本金,算出來就是債券的到期時間

『陸』 為什麼處於嚴重摺價狀態的債券,到期時間越長,馬考勒久期可能反而越短怎麼證明

東風公司的廣東省分公司的風格歲的分公司的公司

『柒』 久期和債券的到期收益率是什麼關系

票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素,它們與久期之間的關系也表現出一些規則。

1.保持其它因素不變,票面利率越低,息票債券的久期越長。
票面利率越高時,早期的現金流現值越大,占債券價格的權重越高,使時間的加權平均值越低,即久期越短。

2.保持其它因素不變,到期收益率越低,息票債券的久期越長。
到期收益率越低時,後期的現金流現值越大,在債券價格中所佔的比重也越高,時間的加權平均值越高,久期越長。

3.一般來說,在其它因素不變的情況下,到期時間越長,久期越長。
債券的到期時間越長,價格的利率敏感性越強,這與債券的到期時間越長久期越長是一致的。但是,久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長。

『捌』 久期和到期日大小關系

久期也稱持續期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未來時間發生的現金流,按照目前的收益率折現成現值,再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限,然後進行求和,以這個總和除以債券目前的價格得到的數值就是久期。概括來說,就是債券各期現金流支付時間的加權平均值。
到期日就是期權生命中的最後一日。對於歐式期權是買方唯一可以行使權利的一天;對於美式期權,則是買方可以行使權利的最後一日。模擬交易當中,強麥與棉花期權的到期日均為標的期貨月份前一個月的第5個交易日。
到期日決定的期權的存續時間長短,影響著期權的時間價值。無論是看漲期權還是看跌期權,到期日越長,期權的價值就越高。因為時間愈久,期貨價格上漲或下跌的機會相對愈大

『玖』 為什麼國債到期日期越長,票面利率越高

凸性的性質是凸性隨久期的增加而增加。若收益率、久期(即持續期)不變,票面利率越大,凸性越大。利率下降時,凸性增加。 就是說債券的市場收益率和債券的剩餘期限一定,債券票面利率越低那麼久期就越大(這是根據久期的性質),故此凸性越大。

『拾』 債券買久期大的好還是小的好

久期是衡量債券價格利率風險程度的一個指標,久期長,對利率變化敏感,風險較高,久期短,對利率敏感性低,風險也低。
所以需要綜合風險承受能力和對收益的要求來做判斷。