1. 浮動利率債券哪一種風險更低
根據債券利率在償還期內是否變化,可將債券區分為固定利率債券和浮動利率債券。
浮動利率是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券,也就是說,債券利率在償還期內可以進行變動和調整。
浮動利率債券往往是中長期債券。浮動利率債券的利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。美國浮動利率債券的利率水平主要參照3個月期限的國債利率,歐洲則主要參照倫敦同業拆借利率(指設在倫敦的銀行相互之間短期貸款的利率,該利率被認為是倫敦金融市場利率的基準)。如1984年4月底,前蘇聯設在英國倫敦的莫斯科國民銀行發行了5000元美元的7年浮動利率債券,利率為倫敦同業拆借利率加0.185%。
浮動利率債券產生於1970年。該債券結合了中期銀團貸款和長期歐洲債券的優點,一方面它可為借款方提供期限長於銀團貸款的中長期借貸資金,另一方面它又使投資者減少了因利率上升而引起的資金貶值風險。證券市場參與者通常認為,浮動利率債券具有將風險平均分配於借款方和貸款方的作用,為雙方提供了公平躲避利率變動風險的條件;從市場表現來看,浮動利率債券的市場價格較為平穩,其買賣差價較小,債券發行人所負擔的利息與LIBOR 的差額不大,該券種的流動性也較高,這充分體現了此種創新性金融工具的作用。浮動利率債券自80年代以後得到了長足的發展,成為國際資本市場上重要的金融創新,其品種和發行條件也日趨多樣化和復雜化,該類債券的發行人多為從事貸款業務的金融機構。
由於債券利率隨市場利率浮動,採取浮動利率債券形式可以避免債券的實際收益率與市場收益率之間出現任何重大差異,使發行人的成本和投資者的收益與市場變動趨勢相一致。但債券利率的這種浮動性,也使發行人的實際成本和投資者的實際收益事前帶有很大的不確定性,從而導致較高的風險。
2. 中國有哪幾種債券
債券一般可以分為利率債和信用債。
利率債是指直接以政府信用為基礎或是以政府提供償債支出為基礎而發行的債券。在我國,狹義的利率債包括國債和地方政府債券。國債由財政部代表中央政府發行,以中央財政收入作為償債保障,其主要目的是解決政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字,其特徵是安全性高、流動性強、收益穩定、享受免稅待遇;地方政府債是指地方政府發行的債券,以地方財政收入為本息償還資金來源,目前只有省級政府和計劃單列市可發行地方政府債券。市場機構一般認為,廣義的利率債除了國債、地方政府債,還可包括中央銀行發行的票據、國家開發銀行等政策性銀行發行的金融債、鐵路總公司等政府支持機構發行的債券。
信用債是指以企業的商業信用為基礎發行的債券,除了利率,發行的信用是影響該債券的重要因素。我國債券市場上信用債包括非金融企業發行的債券和商業性金融機構發行的債券。非金融企業發行的信用債主要有三大類:一是銀行間交易商協會注冊的非金融企業債務融資工具,具體品種有中小企業債合債、非公開定向債務融資工具、短期融資券、超短期融資券等;而是國家發展改革委審批的企業債,具體品種有中小企業集合債、項目收益債和普通企業債等;三是證監會核准或證券自律組織備案的公司債,具體品種有普通公司債(包括可交換公司債)、可轉換公司債等。其中普通公司債按照發行對象的范圍不同,又可細分為面向所有投資者公開發行的公司債(俗稱「大公募」),面向合格投資者公開發行、人數沒有上限的公司債(俗稱「小私募」),面向合格投資者非公開發行、人數不超過200人的公司債(俗稱「私募公司債」)。金融類信用債包括商業銀行、保險公司、證券公司等金融機構發行的債券。
3. 目前我國可以浮動的利率有哪些
在中國,浮動利率已成為利率體系的重要組成部分,執行的種類有:①城鄉信用社貸款利率;②各專業銀行和其他金融機構(不包括城鄉信用社)的流動資金貸款利率;③省、自治區、直轄市、計劃單列城市及金融體制改革試點城市分行向當地中國人民銀行的再貼現率可按同檔次利率上下浮動5~10%;④各檔次的地方企業債券可比照同檔次儲蓄存款利率上浮,1991年以前,上浮40%,從1991年開始上浮20%;⑤定活兩便儲蓄按同期定期整存整取存款利率打9折計息;⑥對個人發行的大額可轉讓定期存單利率按同期定期整存整取存款利率上浮;⑦愈期貸款,擠占挪用貸款利率分別在原利率基礎上上浮20%和30%。
4. 浮動利率債券投資情況有哪些
貨幣市場基金
可以投資於
剩餘期限
小於397天但剩餘
存續期
超過397天的
浮動利率債券
。
5. 什麼是固定利率債券、浮動利率債券
根據債券利率在償還期內是否變化,可將債券區分為固定利率債券和浮動利率
債券。固定利率債券指在發行時規定利率在整個償還期內不變的債券。
6. 浮動利率債券有哪些特點
浮動利率債券是與固定利率債券相對應的一種債券,它是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券,也就是說,債券利率在償還期內可以進行變動和調整。浮動利率債券往往是中長期債券。浮動利率債券的利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。美國浮動利率債券的利率水平主要參照3個月期限的國債利率,歐洲則主要參照倫敦同業拆借利率(指設在倫敦的銀行相互之間短期貸款的利率,該利率被認為是倫敦金融市場利率的基準)。浮動利率債券的種類較多,如規定有利率浮動上、下限的浮動利率債券,規定利率到達指定水平時可以自動轉換成固定利率債券的浮動利率債券。附有選擇權的浮動利率債券,以及在償還期的一段時間內實行固定利率,另一段時間內實行浮動利率的混合利率債券等。
7. 什麼叫浮動利率債券
但如果你購買的是浮動利率債券的話,因... 像上面所敘述的浮動利率債券可以規避風險
實物債券由於其發行 成本較高,將會被逐步取消。 2,憑證式債券,是一種儲蓄債券,通過銀行發行,採用... 債券利息的收回不產生影響。 5,浮動利率債券。與固定利率債券相對應的一種債券,它是指發行 時規定債
ABS有很多種,次貸ABS的抵押池中不是債券,而是單獨的次貸合同,次級貸款一般都是浮動的。固定利率的一般都是短期的,例如消費貸款(信用卡)。 ======== subprime mortgage的合同有很多不同的種類。有的
因為市場利率下降時也會跟著相應下調, 沒有隻賺不賠的
這個是每年年初按最新的一年期定期存款利率加上級差即2.72%計算當年的債券利率。若年中的任何時候加減息,債券不會馬上跟著變動,而是到第二年年初再按最新的一年期定期存款利率計算。也就是每年調整一次。
當公司有足夠資金的時候贖回,可以不再承擔利息。
有的債券規定,利率等於銀行存款利率加幾個點,當然隨著銀行利率的升降而升降。有的債券規定,只有當銀行... 債券利率才跟著提升到一個相應的標准。有的債券會規定浮動的上限和下限。等等。
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(責任編輯:張小清)
8. 中國債券的種類有哪些
1.根據是否約定利息可分:
零息債券:未約定支付利息,一般低於面值發行。
附息債券:約定半年/一年支付一次,又分固定、浮動利率債券。
息票累積債券 :債券到期一次性獲本息,其間無利息。
2.根據債券券面形態劃分:
實物債券:具有標准格式實物券面的債券。在其券面上,一般印製了債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等到各種債券票面要素。不記名、不掛失、可上市流通。
憑著式債券:債權人認購債券的收款憑證,而不是債券發行人制定的標准格式的債券。
國家儲蓄債——憑證式國債收款憑證
可記名、掛失,不可上市流通。持有期提前支取,按持有天數支付利息。銀行收取手續費:2%
記賬式債券:無實物形態的票券,利用賬戶通過電腦系統完成債券發行、交易及兌付的全過程,我國1994年開始發行。可記名、掛失,可上市流通、安全性好。
3.根據發行主體劃分:
政府債券——國債:是國家為籌集資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務憑證,由於發行主體是國家,所以它具有最高的信用度,被公認為是最安全的投資工具。
金融債券:銀行等金融機構作為籌資主體為籌措資金而面向個人發行的一種有價證券。
公司債券:是由公司依照法定程序發行的,約定在一定期限還本付息的有價證券。
4.按是否有財產擔保,債券可以分為抵押債券和信用債券。(1)抵押債券是以企業財產作為擔保的債券,按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信用抵押債券。抵押債券可以分為封閉式和開放式兩種。「封閉式」公司債券發行額會受到限制,即不能超過其抵押資產的價值;「開放式」公司債券發行額不受限制。抵押債券的價值取決於擔保資產的價值。抵押品的價值一般超過它所提供擔保債券價值的25%一35%。(2)信用債券是不以任何公司財產作為擔保,完全憑信用發行的債券。其持有人只對公司的非抵押資產具有追索權,企業的盈利能力是這些債券投資人的主要擔保。因為信用債券沒有財產擔保,所以在債券契約中都要加人保護性條款,如不能將資產抵押其他債權人、不能兼並其他企業、未經債權人同意不能資產、不能發行其他長期債券等。
5.按是否能轉換為公司股票,債券可以分為可轉換債券和不可轉換債券 。(1)可轉換債券是指在特定時期內可以按某一固定的比例轉換成普通股的債券,它具有債務與權益雙重屬性,屬於一種混合性籌資方式。由於可轉換債券賦予債券持有人將來成為公司股東的權利,因此其利率通常低於不可轉換債券。若將來轉換成功,在轉換前發行企業達到了低成本籌資的目的,轉換後又可節省股票 的發行成本。根據《公司法》的規定,發行可轉換債券應由國務院證券管理部門批准,發行公司應同時具備發行公司債券和發行股票的條件。(2)不可轉換債券是指不能轉換為普通股的債券,又稱為普通債券。由於其沒有賦予債券持有人將來成為公司股東的權利,所以其利率一般高於可轉換債券。本部分所討論的債券的有關問題主要是針對普通債券的。
6.按利率是否固定,債券可以分為固定利率債券和浮動利率債券。(1)固定利率債券是將利率印在票面上並按其向債券持有人支付利息的債券。該利率不隨市場利率的變化而調整,因而固定利率債券可以較好地抵制通貨緊縮風險。(2)浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率。因為浮動利率債券的利率同當前市場利率掛鉤,而當前市場利率又考慮到了通貨膨脹率的影響,所以浮動利率債券可以較好地抵制通貨膨脹風險。
7.按是否能夠提前償還,債券可以分為可贖回債券和不可贖回債券。可贖回債券是指在債券到期前,發行人可以以事先約定的贖回價格收回的債券。公司發行可贖回債券主要是考慮到公司未來的投資機會和迴避利率風險等問題,以增加公司資本結構調整的靈活性。發行可贖回債券最關鍵的問題是贖回期限和贖回價格的制定。不可贖回債券是指不能在債券到期前收回的債券。
8.按償還方式不同,債券可以分為一次到期債券和分期到期債券。一次到期債券是發行公司於債券到期日一次償還全部債券本金的債券;分期到期債券是指在債券發行的當時就規定有不同到期日的債券,即分批償還本金的債券。分期到期債券可以減輕發行公司集中還本的財務負擔。
9. 浮動利率債券有風險嗎
浮動利率債券的利息在支付日根據當前市場利率重新設定,從而在市場利率上升的環境中具有較低的利率風險,而在市場利率下行的環境中具有較高的利率風險。
如果現在利率很低,那豈不是給你的債券利益也低了,而不是你持有期的債券利率