A. 零息債券反映的遠期利率如下，請填表並計算表下付息債券價格
該債券的現金流是，一年後60美元，兩年後60美元，三年後1060美元
債券價格=60/(1+5%)+60/(1+7%)^2+1060/(1+8%)^3=951.01美元
B. 無息票債券發行價格怎麼求
無息票債券，又稱零息債券，
發行價格=面值÷(1+市場利率)^年限
例如，面值100元的三年期零息債券，在市場利率為8%的條件下，
發行價格=100÷(1+8%)^3
C. 零息債券公式
零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。
零息債券有以下特色：
1、折價發行:用低於票面價值買到債券
2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到
3、無再投資風險
當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。
4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小
隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。
(3)零息債券價格利率擴展閱讀
1、優點
公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。
2、缺點
債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。
D. 零息債券到期收益率怎麼計算
零息債券是指以貼現方式發行，不附息票，而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。其具體特點在於：該類債券以低於面值的貼現方式發行，由其發行貼現率決定債券的利息率。
該類債券的兌付期限固定，到期後將按債券面值還款，形式上無利息支付問題；該類債券的收益力具有先定性，對於投資者具有一定的吸引力；該類債券在稅收上也具有一定優勢，按照許多國家的法律規定，此類債券可以避免利息所得稅。
具體的債券收益率計算公式如下所示：
1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
2、其中：y為到期收益率；PV為債券全價（包括成交凈價和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和。
(4)零息債券價格利率擴展閱讀：
計算公式：
到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%
與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由於收回金額就是票面金額，是確定不變的，因此，在事前進行決策時就能准確地確定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。
示例：某種債券面值100元，10年還本，年息8元，名義收益率為8%，如該債券某日的市價為95元，則當期收益率為8/95，若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期債券，持有到期，則9年間除每年獲得利息8元外，還獲得本金盈利5元，到期收益率為(8×9+5)/（95×10）。
E. 由於零息債券的久期等於其期限，所以零息債券針對利率的價格敏感度與利率水平無關嗎
你好，首先要明白就久期是什麼意思，在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。那麼就是說，零息債券的久期等於它的期限，並不意味著債券的價格敏感度就與利率水平無關了。考慮這個問題應該要從零息債券的定價公式出發：
即P=FV（也即債券面值）/（1+r）^n 其中n為時間，r為貼現率。
從式子中就可以看出r變動都會引起零息債券的價格P的變動。零息債券的久期反而是發反映了該債券對利率波動的敏感度。
債券市值的變動百分比=-利率變動的百分點*久期
F. 零息債券的利率和受市場利率影響嗎
是的，市場利率的變動會引起債券（零息或其他債券）市場價格的變動，從而使其收益率產生變動。
G. 零息利率怎麼算
零息利率則為貼現發行的金融商品的利率。利率=(面值-發行價格)/(發行價格*期限)。
息利率（zero-coupon interest rate或zero rate，又稱即期利率——spot rate），指從當前時點開始至未來某一時點止的利率，有時也稱零息債券收益率（Zero-coupon yield）。
如果一筆投資在到期前不會有現金流收入，到期後才有現金流，那麼該筆投資的到期收益率即零息利率（即期利率）。因為零息發行的債券符合這一定義，因此又將這種利率稱為零息利率。
H. 連續復利的零息債券的價格計算
簡單舉個例：
面金額為1000元的二年期零息債券，購買價格為950，如果按半年復利計算，那麼債券的到期收益率是：（1000/950)^0.25 - 1 = 1.29%
注意了，上面是開四次方，算的是半年的收益率。
算年化收益率，要乘以2，就是2.58％
簡單概況為：
債券價格=M/[e^(iT)]
其中e為自然對數，2.71828...
參考資料：中證網
I. 零息債券的債券等價到期收益率怎麼計算
零息債券是指以貼現方式發行，不附息票，而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。其具體特點在於：該類債券以低於面值的貼現方式發行，由其發行貼現率決定債券的利息率；該類債券的兌付期限固定，到期後將按債券面值還款，形式上無利息支付問題；該類債券的收益力具有先定性，對於投資者具有一定的吸引力；該類債券在稅收上也具有一定優勢，按照許多國家的法律規定，此類債券可以避免利息所得稅。
具體的債券收益率計算公式如下所示：
1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；PV為債券全價（包括成交凈價和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和。其中：貼現債券FV＝100，到期一次還本付息債券FV＝M＋N×C，附息債券FV＝M＋C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。
上述公式同樣適用於計算債券回購交易中的回購利率，不過其中FV為到期結算本息和，PV為首期結算金額，D為回購天數。
2、剩餘流通期限在一年以上的零息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；PV為債券全價；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
3、剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
4、不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期收益率採取復利計算。
其中：y為到期收益率；PV為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率；W＝D/（365÷f），D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數；M為債券面值；n為剩餘的付息次數；C為當期債券票面年利息，在計算浮動利率債券時，每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價=面值－資本增值零息債券到期收益率=（面值-買入價）/買入價*100%
J. 零息票債券即期利率和到期收益率是什麼關系
即期收益率也可以被稱之為零息利率是零息債券到期收益率的簡稱，在債券定價公式當中即期收益率就是用來進行現金流貼現的貼現率。到期收益率的一般人雖然用不到，但是在進入行業當中是特別重要的，因為我們中國大部分的國債都是附息債券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能夠買一百元的債券每年會給你五塊錢的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，這個5%並不能夠等同於5%的收益，因為債券發行的時候並不一定是以票面的價值發行的可能有折價或者溢價。如果您不想對於到期收益率有一個深刻的理解，那麼就可以將它理解成為真實的收益率是多少？
因為不論是什麼樣的投資市場利率都會發生一定的變化，因此到期收益率的曲線也就會有一定的偏移，因此在投資收益率幾乎不等於到期收益率，從而使得了投資人實現的收益和到期收益之間仍然會存在著一些差別，因為到接收也並不能夠真實的反映出固定收益證券的投資收益，因此到期收益也不應該成為能夠衡量投資收益的客觀性指標。
對於債券的組合收益率就需要通過將在全組合堪稱是單一的債券，也是該債券組合所有的現金流的現值等於該債券組合市場價值的適當貼現率，就是該債券組合的到期收益率，也可以被稱之為內部的回報率，到期的收益率比較難計算因此應用面也不是特別廣泛，但是股票組合的收益率就比較容易計算，尤其是反映股票組合風險的指標也非常容易計算。