❶ 简述什么是bsi法，如何运用于国际贸易支付中进行保值
BSI法，就是借款一现汇交易一投资法（borrow-spot-invest）
BSI法：指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。
例如，德国C公司在90天后有一笔US$100 000的应收款。为防止将来收汇时美元贬值带来损失，该公司向银行借入90天期限的US$100 000借款。
设外汇市场的即期汇率为US$1=DMl.6870÷1.6880，该公司借款后用美元在外汇市场兑换成本币DMl6 870，随即将所得马克进行90天的投资。90天后，C公司以收回的US$100 000应收款归还银行贷款。
C公司在签订贸易合同时，通过借款、即期外汇交易和投资三种方法的综合运用，外汇风险消除。90天后收回应收账款US$100 000，正好用来归还银行借款（以上操作均未考虑利息因素）。
在签订贸易合同后，进口商借入相应数量的本币，同时以此购买结算时的货币，然后以这笔外币在国际金融市场上做相应期限的短期投资。付款期限到期时，进口商收回外币投资并向出口商支付货款。当然，若进口商进行外币投资的收益低于本币借款利息成本，进口商则付出了防范风险的代价，但这种代价的数额是极其有限的。在这种方法中，企业把借来的本币兑换成外币，消除了价值风险；而把未来的外币应付账款用于投资，又改变了外汇风险的时间结构。
同上例，若德国E公司改用BSI法避险，则可从银行借入相应的本币。若即期外币市场汇率为US$1=DMl.6310÷1.6340，则可借入DM81 700（DMl.6340÷US$1×US$50 000），用于购买US$50 000并进行为期90天的投资，投资期满，收回投资（暂不考虑投资收益），支付美元借款。
用BSI法消除外汇应付款和应收款的原理一样，但币种的操作顺序有别。前者借款是借本币，而后者借款是借外币；前者投资用外币，后者投资用本币。由图2可知，BSI法使流入和流出的外币完全抵消，消除了外汇风险！
❷ BSI法在应付外汇帐款中的具体运作程序
比如你若干天后要支付一笔外币，为了防止外汇变动带来的影响，你可以现在在银行借入本币，马上在即期市场上卖出本币买回你要支付的外币的金额，然后投资外币（存款、购买短期债券等），期限等同于你要支付外币的期限。等到期限到时，收回你的外币投资来支付外币，用本币来还银行的借款。我说的你明白吗，找了个例子看一下吧。
德国 B公司从美国进口 100 000美元的电机产品，支付条件为90天远期信用证。
其程序是首先从德国的银行借入一笔本币，即德国马克，借款期限为90天；然后与该行或其他德国银行签定一即期外汇购买合同，以借入的本币——马克购买 100 000美元；接着再将刚买入的美元投放于欧洲货币市场或美国货币市场（或存款，或购买短期债券）投放的期限也为90天（暂不考虑利息因素）。当90天后，B公司的应付美元涨款到期时，恰好其美元的投资期限届满，以其收回的美元投资，偿付其对美国公司的美元债务10万元。由于通过BSI实现了应付美元的反方向流动，所以消除了应付美元账款的风险。需要指出的是如果德国B公司在t。，即办汇日借款时，外汇市场即期汇率牌价为＄／DM2．1150－2．1205，则B公司应贷进212 050马克以购进100 000美元。
❸ BSI法：在美国外汇市场上即期汇率牌价为1欧元=1.0305-10美元，则A公司应贷进103100美元以购进100000欧元。
汇率的管理
汇率管理有直接管理和间接管理两种方法。
直接管理汇率是指一国政府指定某一部门制定、调整和公布汇率，这一官方汇率对整个外汇交易起着决定性的作用,即各项外汇收支都须以此汇率为基础。实行复汇率制度也是直接管理的方法之一。在经济欠发达、市场机制发育不健全、缺乏有效市场调控机制的国家，常常采用复汇率制度等直接带有行政色彩的方式来管理汇率。复汇率的形式有多种，按复汇率使用对象可分为经常账户汇率和资本账户汇率，前者称为贸易汇率后者称为金融汇率，为稳定进出口和货物价格，政府对贸易和非贸易汇率分别实施干预，使其稳定在目标汇率水平上。复汇率按期适用对象不同还可按行业或进出口商品不同进行划分，比如传统出口商品用一种汇率，高新技术产品出口采用另一种汇率等。复汇率按期表现形式不同又有公开和隐蔽的两种，例如对出口企业创汇实行不同的外汇留成比例，并允许企业按高于指定的结汇价售出，这就形成了事实上的多种汇率。复汇率一般起着“奖出限入”的作用，是经济欠发达的国家或出口创汇能力低的国家调节国际收支逆差的重要手段。但实行复汇率制度，造成管理成本较高、外汇管理比较复杂，还造成价格扭曲不利于公平竞争。间接管理汇率是指政府有关部门利用外汇市场买卖外汇、以影响外汇供求关系、控制汇率变动的方法。采用间接管理方式，需要建立外汇平准基金， 运用外汇平准基金买卖外汇干预供求关系，或者直接利用外汇储备干预外汇市场。
❹ 国际汇兑中LSI法和BSI法、异同点
LSI法，就是提早收付一即期合同一投资法（1ead-spot-invest）。
具有应收外汇账款的公司，在征得债务方同意后，以一定折扣为条件提前收回货款（以此消除时间风险）；并通过在即期外汇市场上将外汇兑换成本币（以此消除价值风险）；然后，将换回的本币进行投资，所获的收益用以抵补因提前收汇的折扣损失。
BSI法
在签订贸易合同后，进口商借入相应数量的本币，同时以此购买结算时的货币，然后以这笔外币在国际金融市场上做相应期限的短期投资。付款期限到期时，进口商收回外币投资并向出口商支付货款。当然，若进口商进行外币投资的收益低于本币借款利息成本，进口商则付出了防范风险的代价，但这种代价的数额是极其有限的。在这种方法中，企业把借来的本币兑换成外币，消除了价值风险；而把未来的外币应付账款用于投资，又改变了外汇风险的时间结构。
例如，德国的D公司90天后有一笔US$100 000的应收贷款。为防止届时美元贬值给公司带来损失，该公司征得美国进口商的同意，在给其一定付现折扣的情况下，要求其在2天内付清款项（暂不考虑折扣数额）。D公司提前取得美元货款后，立即进行即期外汇交易，外汇市场的即期汇率为US$1=DMl.6670÷1.6680。随即D公司用兑换回的本币DMl66 700进行90天的投资（暂不考虑利息因素）。
即期外币市场汇率为US$1＝DMl.6310÷1.6340
1、采用LSI法避险。
先从银行借款（borrow），即借入相应的本币81 700马克，再与银行签定即期合同（spot），即用8l 700马克购买50 000美元：最后再提早支付（1ead），即从债权人处获得一定折扣的前提下提前付款。从这个程序看，应该是borrow-spot-lead，但国际交易中，习惯上人们仍把其称为LSI法，而不叫做BSL法。
LSI法避险是通过提前收付，消除了时间风险，通过即期外汇交易，把美元变成等价值本币，又消除了价值风险。以本币进行投资，将来不再有真正的外汇流动，仅有一笔本币的回收。
2、改用BSI法避险
则可从银行借入相应的本币DM81 700（DMl.6340÷US$1×US$50 000），用于购买US$50 000并进行为期90天的投资，投资期满，收回投资（暂不考虑投资收益），支付美元借款。
用BSI法消除外汇应付款和应收款的原理一样，但币种的操作顺序有别。前者借款是借本币，而后者借款是借外币；前者投资用外币，后者投资用本币。BSI法使流入和流出的外币完全抵消，消除了外汇风险。
❺ 美国某公司在六个月后要支付100万英镑，公司借入美元的利率为10%，持有澳元的利率为5.5%。
是支付100万澳元吧
远期汇率：USD1=AUD（1.0960-0.0220）/（1.0985-0.0200）＝1.0740/1.0785
远期保值法：即签订一份远期买入100万澳元的合约，到期时，以约定价买入以支付，需要美元：
100万/1.0740＝93.1099万美元
BSI法：借入美元，即期兑换成澳元，再进行投资，到期收回本利以支付。设借R美元，支付美元本息：R*（1+10%/2），兑换成澳元为R/1.0960，投资后本息：R/1.0960*（1+5.5%/2）＝100万澳元，该交易共支付美元：100万*1.0960/（1+5.5%/2）*（1+10%/2）＝112万美元
显然远期合同外汇交易有利
❻ BSI法的介绍
BSI法，就是借款一现汇交易一投资法（borrow-spot-invest）BSI法：指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。
❼ 国际金融学关于BSI法和远期交易避险
BSI法:
第一步:借900万美元，8个月，4.5%银行贷款利率
第二步:按即期汇率换成CHF，1004.4万瑞士法郎。收到法郎金额。
第三步:用CHF进行投资
334.8*3%*5/12+334.8*3%*5/12+334.8*3%*8/12=13.392万美元
13.392/1.0460=12.803万美元
第四步:927-12.803=914.197万美元
防范风险14.197万美元
须支付914.197万美元
远期外汇交易法:334.8/1.1130+334.8/1.0850+334.8/1.0460=929.4565万美元
防范风险高达29.4565万美元
通过两种方法进行比较，BSI法支付较少，比较有力。
❽ BSI法的BSI法在应收帐款中的运用
例如，德国C公司在90天后有一笔US$100 000的应收款。为防止将来收汇时美元贬值带来损失，该公司向银行借入90天期限的US$100 000借款。
设外汇市场的即期汇率为US$1=DMl.6870÷1.6880，该公司借款后用美元在外汇市场兑换成本币DMl6 870，随即将所得马克进行90天的投资。90天后，C公司以收回的US$100 000应收款归还银行贷款。
C公司在签订贸易合同时，通过借款、即期外汇交易和投资三种方法的综合运用，外汇风险消除。90天后收回应收账款US$100 000，正好用来归还银行借款（以上操作均未考虑利息因素）。
在签订贸易合同后，进口商借入相应数量的本币，同时以此购买结算时的货币，然后以这笔外币在国际金融市场上做相应期限的短期投资。付款期限到期时，进口商收回外币投资并向出口商支付货款。当然，若进口商进行外币投资的收益低于本币借款利息成本，进口商则付出了防范风险的代价，但这种代价的数额是极其有限的。在这种方法中，企业把借来的本币兑换成外币，消除了价值风险；而把未来的外币应付账款用于投资，又改变了外汇风险的时间结构。
同上例，若德国E公司改用BSI法避险，则可从银行借入相应的本币。若即期外币市场汇率为US$1=DMl.6310÷1.6340，则可借入DM81 700（DMl.6340÷US$1×US$50 000），用于购买US$50 000并进行为期90天的投资，投资期满，收回投资（暂不考虑投资收益），支付美元借款。
用BSI法消除外汇应付款和应收款的原理一样，但币种的操作顺序有别。前者借款是借本币，而后者借款是借外币；前者投资用外币，后者投资用本币。由图2可知，BSI法使流入和流出的外币完全抵消，消除了外汇风险！
❾ 关于用BSI的方法避免外汇风险
将来收入，先借入100万美元，即期兑换成欧元，进行欧元投资。三个月后取得的欧元投资本利为：100万*0.73*（1+4%/4）=73.73万欧元
借美元需要归还美元本利：100万*（1+5%/4）=101.25万
通过BSI的方法最后固定下来的汇率：USD/EUR=73.73/101.25=0.7282