㈠ 借壳上市和融资啥关系
借壳上市是融资的一种方式。
融资方式包括上市融资,上市融资包括国内上市融资、境外上市融资、买壳上市融资。因此,借壳融资是上市融资的一种方法。企业融资有八大渠道即:债权融资;股权融资;企业内部融资;项目融资;贸易融资;专业化协作融资;政策融资;上市融资。
借壳上市一般都涉及大宗的关联交易,为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求,充分、准确、及时地予以公开披露。
(1)投融资并购上市扩展阅读:
借壳上市的实际案例
1、盈科数码动力
1999年4月,李泽楷旗下在新加坡交易所上市的盈科拓展把旗下资产包括数码港发展权注入上市公司得信佳,得到大约6成股权,在消息刺激下,得信佳的股价由不足0.1港元升至个位数字,上升数十倍。其后得信佳改名为盈科数码动力。
2、盈科大衍地产
2004年5月,电讯盈科分拆旗下地产业务,包括贝沙湾(数码港的地产部分)、北京盈科中心、电讯盈科中心、其它投资物业和相关物业及设施管理公司,注入上市公司东方燃气,并把东方燃气改名为盈科大衍地产,并透过配股减持盈科大衍地产的股份,套现大约3亿港元。
㈡ 上市公司的投融资一般都是什么部门负责的
上市公司的投融资一般由投资银行部负责,投资银行部负责几乎一切与股权融资相关的事宜,同时负责对外并购、股权投资、其它资本运作等业务。
㈢ 并购属于投资还是融资
公司并购是产业整合的一种方式,可以迅速扩大规模,并购方与被兼并方资源共享,优势互补,成功的并购效果1+1远大与2.
A股市场是高溢价市场,很多上市公司并购大部分被赋予了概念炒作的功能,上市公司可以利用资产重组或并购炒高股价,增发大量新股,大规模融资。市场炒家利用信息不对称,也可以赚个盆满钵满。
并购行为本身当然是投资行为,但在并购过程中是需要融资的,不管在中国还是海外,并购都是为了资本或取超额利润。只不过发达市场监管比A股严。
㈣ 公司为什么要融资上市
公司为什么要融资上市?这个问题的答案好像很容易,因为上市可以融资,但是也并不仅仅是仅限于融资,因为融资只是第一步,上市之后一个公司可以做的事情更多,能够整合的资源也更多。上市有诸多好处,下面一一说来:
我们说一个大家熟知的问题,芯片,芯片当然是当下制造业最高端的技术,我们被卡脖子,不卖给我们,我们必须自己研发,这个就意味着我们在较长一段时间内都需要极大的资本投入,而且没有什么收入。周期还很长,还可能不成功,那么钱从哪里来?我们要追赶,但是钱从哪里来?你要聘用优秀的研发人员,要有研发设备,要有实验场地,要有原材料,这些都需要巨额的资金,这个时候你会发现资本的好处,先是一些风险资本在早期进行投资,让企业有了启动资金,然后在研发相继取得进展的过程中不断有新的资本进来加持,最后在股市上市,通过IPO获得更大的融资,这些资金都将投入到研发当中,你还可以在这个过程中并购一些相关的技术、项目,慢慢的技术可能就研发出来的。
㈤ 投资,融资,并购,做市分别是什么意思
投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值,在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业,通过生产经营活动取得一定利润,后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券,间接参与企业的利润分配。
融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程,也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则,通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲,企业筹集资金无非有三大目的:企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起的动机)。
并购的内涵非常广泛,一般是指兼并(Merger)和收购(Acquisition)。兼并 —又称吸收合并,即两种不同事物,因故合并成一体。指两家或者更多的独立企业,公司合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。
做市,在股票证券市场,做市是指投资者针对一支具有竞争力的股票发行,人为制造股市交易量膨胀,以吸引更多投资者购买。
㈥ 企业并购融资的方式有哪些
㈦ 公司为什么要融资上市
所筹资金具有永久性,无到期日,没有还本压力;一次筹资金额大;用款限制相对较松;提高企业的知名度,为企业带来良好声誉;有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。特别对于潜力巨大,但风险也很大的科技型企业,通过在创业板发行股票融资,是加快企业发展的一条有效途径。
资本市场的上市融资本质上为企业所有者通过出售可接收的部分股权换取企业当期急需的发展资金,依靠资本市场这种短期的输血促使企业的蛋糕迅速做大。
从长远的角度讲,融资为手段而不是企业的终极目的。融资通过企业有效资本的具备而指向了企业现阶段所选择的产业或将转型的产业的竞争优势塑造,进一步指向了企业的利润以及终极的股东价值回报的最大化。
(7)投融资并购上市扩展阅读
将自己的企业部分地出售给上市公司(一般上市公司需要达到控股地位),或者换取部分现金,或者获取上市公司部分股票,都是明智之举。上市公司的融资渠道还是比较多的,比如发行新的股票,或者定向发行新的股票,或者利用公司的资产抵押向商业银行举债,或者利用大股东资金优势向大股东借取股东贷款等。
㈧ 融资轮次是股权融资是什么意思是否上市
种子轮投资
项目只是一个idea,没有具体的产品或服务,创业者拥有一项技术上的新发明、新设想以及对未来企业的一个蓝图,缺乏初始期资金投入。种子轮的投资额度一般在10万-100万人民币,项目估值以500万元上限为好。
天使轮投资
项目有了雏形,有了第一步的商业模式,也积累了一些用户资源,投资额度一般在100万—1000万人民币,项目估值在5000万元左右。种子和天使轮融资对外稀释的股权以30%上限较为安全。
A轮投资
项目基本上步入正轨,并且有完整的商业和盈利模式,在行业内有一定的地位及口碑,但依旧处于亏损状态。此阶段的融资来源于专业的风险投资机构(VC),投资额度一般在1000万—1亿人民币,定增同比稀释5%~15%股权为好,项目估值大于1亿元不等。
B轮投资
项目取得较大发展,已经开始盈利,公司需要推出新业务、拓展新领域,此阶段的资金大多来源于上一轮的风险投资机构跟投或者新的风投机构加入、私募股权投资机构(PE)加入,投资额度一般在2亿人民币以上,定增同比稀释5%~15%股权为好。
C轮投资
公司已经开始盈利,即将上市,在行业内有很大的影响力。可能需要拓展新业务、补全商业闭环、准备上市,此阶段的资金主要来源于PE或者之前的VC跟投,投资额度一般在10亿民币以上。
D轮投资
公司一般已经成功上市,选择D轮融资的公司不多。更多是上市公司投贵拓展新项目或者启动对外并购重组,需要增发股份进行融资。
IPO投资
正常企业在B、C、D轮投资后,都有可能在全球资本市场IPO上市。在国内lPO上市时,对外同比稀释溢价,对社会投资者公开发行不超过25%社会公众股。
投资即为了实现收益退出!并不是所有项目都可以是实现上市,所以项目在ABCD轮阶段可能被其它公司并购重组,即保障所有创业者与投资人收益退出,又保障项目各阶段运营所需的产业资源和投资资金,实现参与各方共赢!
㈨ 并购融资怎么做
并购融资是任何企业要进行生产经营活动都需要有适量的资金,而通过各种途径和相应手段取得这些资金的过程称之为融资。
(一)杠杆收购融资
杠杆收购。并购企业以目标公司的资产作抵押,向银行或投资者融资来对目标公司进行收购,待收购成功后再以目标公司的未来收益或出售目标公司部分资产偿还本息。杠杆收购融资不同于其它负债融资方式,杠杆收购融资主要依靠目标公司被并购后产生的经营收益或者出售部分资产进行偿还负债,而其它负债融资主要由并购企业的自有资金或其他资产偿还。通常,并购企业用于并购活动的自有资金只占并购总价的15%左右,其余大部分资金通过银行贷款及发行债券解决,因此,杠杆收购具有高杠杆性和高风险性特征。杠杆收购融资对缺乏大量并购资金的企业来说,可以借助于外部融资,通过达到“双赢”促成企业完成并购。
(二)信托融资
信托融资并购是由信托机构向投资者融资购买并购企业能够产生现金流的信托财产,并购企业则用该信托资金完成对目标公司的收购。信托融资具有筹资能力强和筹资成本较低的特点。根据中国人民银行2002年发布的《信托投资公司管理办法》规定,信托公司筹集的信托资金总余额上限可达30亿元人民币,从而可以很好地解决融资主体对资金的大量需求。由于信托机构所提供的信用服务,降低了融资企业的前期筹资费用,信托融资降低了融资企业的资本成本,信托融资就有利于并购企业完成收购目标公司。
(三)换股并购融资
换股并购是指并购企业将目标公司的股票按照一定比例换成并购企业的股票,目标公司被终止或成为并购公司的子公司。换股并购通常分为三种情况:增资换股、库存股换股、母公司与子公司交叉持股。换股并购融资对并购企业来说不需要支付大量现金,不会挤占公司的营运资金,相对于现金并购支付而言成本也有所降低。换股并购对我国上市公司实现并购具有重要的促进作用。
(四)认股权证融资
认股权证是一种衍生金融产品,它是由上市公司发行的,能够在有效期内(通常为3-10年)赋予持有者按事先确定的价格购买该公司发行一定数量新股权利的证明文件。通常,上市公司发行认股权证时将其与股票、债券等一起发行,通过给予原流通股股东的一定补偿,提高了股票、债券等融资工具对投资者的吸引力,这样有助于顺利实现上市公司融资的目的。因此,发行认股权证对需要大量融资的并购企业来说可成功达到筹资的目标。