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股票投资经济学 2021-06-17 16:24:20

股权融资比

发布时间: 2021-06-16 07:07:58

A. 股权融资是什么意思,什么是股权融资

简单说就是拿你企业的一部分股权抵押给投资机构,从而获得相应的资金,来发展你的企业,这个资金你和投资方风险共担,利益共享。有别与银行要定期收你利息。

B. 股权融资偏好上市公司特征,股权融资比例一般占多少,哪些行业比较明显

1:上市公司的融资一般分为“股权融资”与“债权融资”。“股权融资”一般指IPO,定增非公开发行,发行股份购买资产,配股;而“债权融资“一般指的是发行公司债,短期融资券,中期票据等。
2:凡是涉及到发行股份的股权融资,都是要经过证监会审核的,要拿批文的。流程长,审核严,周期长,而且往往要看证监会的政策,政策的变动会极大地影响上市公司的融资方式。例如:2015年上市公司采用非公开发行股票的股权融资方式进行融资非常火热,整个定增市场一片红火,但后来到2017年,证监会关于定增的政策一收紧,定增市场无人问津,因为证监会根本就不会给批文了。
3.上市公司都是倾向于股权融资的,因为发行股份融回来的钱不用归还,永远留在上市公司;而债权融资回来的钱,是要还本付息的。但股权融资不是你想融就能融,受政策影响太大了,一切看证监会政策,政策一收紧,如IPO政策收紧,整个股权融资市场清淡。

C. 融资和股权之间有多少差别

股权融资,公司付出股份给投资方,对应的就是公司现有股东对公司的控制力下降,同时未来公司成长的部分收益被让渡给投资人。好处就是公司通过股权融资得到的钱理论上是不需要偿还的,就算亏光了创业者也不必担心。
债权融资:就是公司付出的是利息,需要考虑的东西非常直接,公司借钱赚到的利润能不能超过你贷款的利息。
如果创业者认定融来的钱所创造出的收益可以超过贷款利息,且投资公司也相信你一定可以做到,建议向投资公司贷款,贷得越多赚得越多。其他一切情况下,都只能选择股权融资或其他的融资方式。

D. 融资与股权比例应该怎么计算

举个例子分析吧,比较好理解。

情景分析

项目是比较优秀的,估值一直在上升,下一轮正式融资N的估值必然节节攀升,股东Z的比例会在下一轮估值中被稀释,要想保持不变,就要在之前将比例提升。项目方让股东Z增资相当于定向增资,由于股东Z比例增加,相当于将其他的股东比例稀释。按低于下一轮正式融资的估值,则体现项目方对股东Z的诚意。

思考过程

为便于表述,先假设一些参数如下:

z 股东Z在当前所占的股份比例(也就是需要保持的比例)

X 股东A需要增资的额度

P 针对股东Z融资后的估值

V 正式下一次融资N的融到资金

N 正式下一次融资N后的估值

估值方式

估值方式有两种,前估值后估值,本次采用融资结束后的估值方式计算,估值后再融资于此类似,可能要重新考虑。

  • 后估值计算

注:

  1. 比例计算可采用:原比例x稀释比例+新增比例 或采用 (融资时股权价值+增资)/融后估值

  2. 对正式的N轮股权价值为 (((P-X)z + X)/P)(N-V) 即融资前的股权比例x融资前的估值

  3. 融资后的比例 (((P-X)z + X)/P)(N-V) /N 其中 (N-V)/N 即稀释比例

比例不变

(((P-X)z + X)/P)(N-V) /N = z

对方程求解:

X = (z/(1-z))P(V/(N-V))

  • 前估值计算

同样:

((Pz+X)N/(P+X) )/(V+N) = z

求解 X = zVP/(N-z*(V+N))

前估值方式,相对稀释较小,因此需要的增资比例较少。

E. 为什么股权融资资金成本比较高债券融资和股权融资的区别

有一说一,这个事不能这么看的。0723

F. 什么是债务融资,其与股权融资相比有何特点

债务融资可进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。一般来说,对于预期收益较高、能够承担较高的融资成本,而且经营风险较大、 要求融资的风险较低的企业倾向于选择股权融资方式;而对于传统企业,经营风险比较小,预期收益也较小的,一般选择融资成本较小的债务融资方式进行融资。
相对于股权融资,债务融资具有以下几个特点:

  1. 短期性。债务融资筹集的资金具有使用上的时间性,须到期偿还。

  2. 可逆性。企业采用债务融资方式获取资金,负有到期还本付息的
    义务。

  3. 负担性。企业采用债务融资方式获取资金,须支付债务利息,从而
    形成企业的固定负担。

  4. 流通性。债券可以在流通市场上自由转让。

  5. 股权融资所得资金属于资本金,不需要还本付息,股东的收益来自税后盈利的分配,也就是股利;债务融资形成的是企业的负债,需要还本付息, 其支付的利息进入财务费用,可以在税前扣除。