当前位置:首页 » 融资模式 » 上市公司融资方式
扩展阅读
股票投资经济学 2021-06-17 16:24:20

上市公司融资方式

发布时间: 2021-03-19 02:29:34

『壹』 上市公司融资的方法有哪些

1)利用上市公司为自己的企业融资只有一个答案:将自己的企业部分地出售给上市公司(一般上市公司需要达到控股地位),或者换取部分现金,或者获取上市公司部分股票,都是明智之举;
2)上市公司的融资渠道还是比较多的,比如发行新的股票,或者定向发行新的股票,或者利用公司的资产抵押向商业银行举债,或者利用大股东资金优势向大股东借取股东贷款,等等;
3)一般上市公司融资后都应该按照融资文件(招股说明书)所披露的项目进行投资,或者如果需要更改投资方向,需要发布公告向股东说明投向的变更(最好不进行变更,因为这直接影响到下次再向证监会申请发行新股时遭到拒绝)。规划要投资的项目时,一般需要注意未来投资的项目的投资回报率跟目前公司经营的业务之间的比较,而且还要注意公司融资成本的高低(融资时股票市场的市盈率等指标)以保证该项投资的回报优于过往或者目前的投资项目的收益)。

『贰』 上市公司再融资有哪些方式

目前上市公司普遍使用的再融资方式有三种:配股、增发和可转换债券,在核准制框架下,这三种融资方式都是由证券公司推荐、中国证监会审核、发行人和主承销商确定发行规模、发行方式和发行价格、证监会核准等证券发行制度,这三种再融资方式有相通的一面,又存在许多差异。
1、融资条件的比较
(1)对盈利能力的要求。增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%,若低于6%,则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。配股要求公司最近3个会计年度除非经常性损益后的净资产收益率平均不低于6%。而发行可转换债券则要求公司近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低,但是不得低于7%。
(2)对分红派息的要求。增发和配股均要求公司近三年有分红;而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红。
(3)距前次发行的时间间隔。增发要求时间间隔为12个月;配股要求间隔为一个完整会计年度;而发行可转换债券则没有具体规定。
2、融资成本的比较
增发和配股都是发行股票,由于配股面向老股东,操作程序相对简便,发行难度相对较低,两者的融资成本差距不大。出于市场和股东的压力,上市公司不得不保持一定的分红水平,理论上看,股票融资成本和风险并不低。

『叁』 上市公司股权融资有哪些途径

一、主板、中小板上市公司公开发行证券的一般要求:

1、运营的规范性:

A. 制度、内控健全;

B. 现任董事、高管最近36个月未被证监会行政处罚,最近12个月未被交易所公开谴责;上市公司、现任董事、高管不存在涉嫌范围被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被证监会立案调查的情形;

C. 上市公司与控股股东、实际控制人的资产、财务、业务独立;

D. 最近12个月内不存在违规对外担保的情形;

E. 上市公司最近36个月财务会计文件不存在虚假记载,且不存在违反法律法规收到行政处罚或刑事处罚的情况。(不仅是证监会的处罚,还有海关、税务等处罚),最近12个月内未受过证券交易所的公开谴责;

F. 不存在擅自改变前次募集资金用途而未做纠正的情况;

G. 上市公司、控股股东、实际控制人不存在最近12个月内未履行向投资者做出公开承诺未履行的行为。

H. 本期证券发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

2、盈利能力的可持续性:

A. 最近3个会计年度连续盈利。净利润以扣非前后孰低为准;

B. 业务和盈利来源相对稳定,不严重依赖控股股东和实际控制人;

C. 主要产品和市场前景良好,市场环境不存在重大不利变化;

D. 高管和核心技术人员稳定,最近12个月不存在重大不利变化;

E. 公司重大资产和核心技术稳定,不存在重大不利变化;

F. 不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁等情况;

G. 最近24个月曾公开发行证券的,不存在发行当年营业利润比上一年度下降50%以上的情况。

3、财务状况:

A. 会计核算规范、真实;

B. 最近3年一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见、无法表示意见审计报告。带强调事项段的无保留意见,所涉及的事项无重大不利影响或在发行前重大不利影响已经消除。

C. 最近三年现金分红不少于最近3年年均可分配利润的30%;

4、募集资金规定:

A. 募集资金数额不超过项目需要量;

B. 募集资金用途符合国家产业政策和法律法规;

C. 除金融类企业外,本次募集资金不得用于财务性投资,或直接、间接投资以买卖有价证券为主营的公司;

D. 募投项目实施后,上市公司不会和控股股东、实际控制人产生同业竞争或影响上市公司的独立性;

E. 建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于董事会决定的专项账户

二、主板、中小板上市公司配股的要求:

1、先满足主板、中小板公开发行证券的一般要求;

2、配股数量:不超过发行前股本的30%;

3、控股股东需要在股东大会召开前公开承诺认购的数量;

4、应当采用代销的方式发行;

5、配股价格:没有要求;

6、配股发行失败的情况:控股股东不履行承诺;代销期限届满,原股东认购数量未达到拟配售股份总数的70%。发行失败时,发行人应当按照发行人并加算银行同期存款利息返还给认购人。

三、主板、中小板上市公司向不特定对象公开增发的要求:

1、先满足主板、中小板公开发行证券的一般要求;

2、最近3个会计年度加权平均净资产收益率不超过6%,净利润以扣非前后孰低为准;

3、除金融类企业外,最近一期末不存在持有数额较大的财务性投资的情形;

4、发行价格不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前1个交易日股票均价。

『肆』 上市公司融资一般都有哪些方式

上市公司融资一般都有:
一、IPO上市融资
二、上市公司再融资:1、增发新股2、发行债券3、贷款融资。

『伍』 上市公司融资方式有哪些

常用融资方式:

(1)融资租赁

中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择,向供货商购买租赁物,提供给承租方使用,承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

(2)银行承兑汇票

中小企业融资双方为了达成交易,可向银行申请签发银行承兑汇票,银行经审核同意后,正式受理银行承兑契约,承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。

这样,经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票,银行承兑汇票具体说是银行替买方担保,卖方不必担心收不到货款,因为到期买方的担保银行一定会支付货款。

银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资,可以降低企业财务费用。

(3)不动产抵押

不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。在进行不动产抵押中小企业融资上,企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定,如《担保法》、《城市房地产管理法》等,避免上当受骗。

(4)股权转让

股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金,从而满足企业的资金需求。中小企业进行股权出让中小企业融资,实际是想引入新的合作者。

(5)提货担保

提货担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机,减少企业资金占压,改善现金流量。这种贸易中小企业融资适用于已在银行开立信用证,进口货物已到港口,但单据未到,急于办理提货的中小企业。

(5)上市公司融资方式扩展阅读

融资方式选择:

1、遵循先“内部融资”后“外部融资”的优序理论

在市场经济中,企业融资方式总的来说可以分为两种,一种是内源融资,即将企业的留在收益和折旧转化为投资的过程;另一种是外源融资,即吸收其他经济主体的储蓄,以转化为自己投资的过程。

2、考虑实际情况,选择合适的融资方式

企业应根据自身的经营及财务状况,并考虑宏观经济政策的变化等情况,选择较为合适的融资方式。

(1)考虑经济环境的影响。

(2) 考虑融资方式的资金成本。

(3) 考虑融资方式的风险。

(4) 考虑企业的盈利能力及发展前景。

(5) 考虑企业所处行业的竞争程度。

(6)考虑企业的控制权。

『陆』 上市公司融资方式有哪些

第一种是基金组织,手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长,而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多,所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。
第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上,然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利,因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来,那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定,银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。
第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的,必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户,将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然,那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。
第四种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的变动,国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。
第五种融资的方式是委托贷款。所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户,然后把钱打到专款账户里面,委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格,要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然,不还本的只需要承诺每年代收利息。
第六种融资方式是直通款。所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接触的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七种融资方式就是对冲资金。现在市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。