① 大消费的股票有哪些
在机构前所未有的一致看好中，大消费概念个股正全面崛起！显然，经济结构转型带来的消费市场巨大增长空间，成为机构青睐大消费概念最重要的因素。 那么，消费市场的蛋糕究竟能有多大？如果按照国内消费每年17%-18%的速度增长，那么，预计中国国内消费市场的规模将在2015年超过日本，并在2020年取代美国，成为全球最大的消费市场。业内人士预计，在迎接大消费板块崛起的同时，基金的投资重点也将出现由“周期”向“消费”的华丽转身！密集增持富安娜，一家位于深圳的家纺行业上市公司，翻开其半年报会发现，在短短半年时间内，竟有多达80家机构对该公司进行调研！80家机构，包括华夏、嘉实、博时、广发、南方、大成、华安、兴业等30家基金公司，此外还有正在筹备中的国金通用基金筹备组。除占据半壁江山的基金公司对富安娜表示出浓厚的兴趣外，重阳投资、武当资产等多家知名私募也纷纷前往调研。此外，还有多家券商、信托和保险机构。对于富安娜的密集调研，仅仅是机构挖掘大消费概念个股的一个缩影。事实上，从近期披露的上市公司半年报来看，机构对于大消费品种的深入挖掘和投资力度可谓不遗余力！素有“中国宝洁”之称的上海家化半年报显示，二季度末的前十大流通股股东名单中多达8只基金，且上述8只基金在二季度全部实施增持策略。零售百货行业更是各大基金公司扎堆入驻的投资对象。如交银施罗德二季度重仓“入驻”友好集团，建信基金大举增持中兴商业。此外，医药板块也成为公募基金重点关注对象。上海医药、东阿阿胶等个股均被公募基金大手笔增持。嗅觉灵敏的私募基金，也同样钟情于生物医药个股。从上市公司公布的半年报来看，目前已有多家私募公司分别潜伏进入了美罗药业、信邦制药、精华制药、康恩贝等医药个股的前十大流通股东之列。此外，威远生化被新价值旗下3只私募重仓入驻，桂林三金则成为博颐旗下4只私募“围猎”的对象。而华神集团则受到了泽熙瑞金和博颐的共同青睐。随着上市公司半年报的披露，部分次新基金建仓标的也浮出水面。大消费概念个股无疑也成为次新基金大力出击的目标。据不完全统计，5月5日成立的汇添富民营活力基金出现在2只个股的前10大流通股东之列，分别是国民技术和金陵饭店。中邮核心主题则剑指大消费概念下的益民商业。值得注意的是，二季度成立的新基金首募规模普遍不大，且二季度市场趋势难辨，业内人士认为，只有安全边际较高且投资价值较大的个股，次新基金才会大力出击并提前布局。一致看好消费市场潜在的巨大增长空间，成为机构一致看好大消费概念最重要的原因。那么，消费市场的蛋糕究竟能有多大？相关数据统计，近些年来国内消费以每年17%-18%的速度增长，超过GDP增速。预计中国国内消费市场的规模将在2015年超过日本，并在2020年取代美国，成为全球最大的消费市场。如此可以推断，未来除了新兴产业，中国的消费、医疗等关乎国民民生的领域值得重点关注！上海一基金公司投资总监表示，看好中长期的消费投资机会，主要源自于经济结构调整，政策推动下和居民收入水平提高带来的消费内生增长。有券商研究报告指出，随着在政策效应和长期因素的推动下，未来消费需求增长或将超过预期，其主要基于如下几个方面考虑：第一，消费结构将全面进入工业化消费时代，消费升级将快速展开。第二，我国城镇化进程逐步加快将为消费市场的拓展提供了广阔空间。第三，增加社保投入，完善保障体系。第四，在结构性减税的安排上，要更加注重社会成员之间收入分配差距的调节，通过一系列带有总体减税倾向的安排，力图实现让低收入群体少缴税、让高收入群体多缴税的目标。第五，调整最低工资标准对于提高低收入者的劳动报酬、工资收入有很大作用。事实上，从国际比较看，消费类板块也在较多的时间表现跑赢大盘，并且具有较好的抗周期性，尤其是此次金融危机发生以及复苏过程中，消费类板块市场收益率远超大盘。业内人士认为，从长期看，国内商业、食品饮料板块明显表现好于大盘，表现出较好的抗周期性，兼具市场上涨背景下的进攻性。大摩华鑫基金研究总监袁航认为，大消费的投资机会大致可以分为三个方面：一是以服装零售和食品饮料等为代表的传统消费行业；二是以医疗保健、传媒娱乐、旅游等为代表的服务消费；三是以虚拟消费、电子商务和消费电子等为代表的创新消费。大消费概念也是华安基金经理沈雪峰长期看好的板块。在其看来，在基数比较低的二、三线城市，二、三线品牌的消费将会有巨大增长。而且从消费属性来讲，这种增长是能够持续的。据其透露，这也是该公司重点配置的方向。华商领先企业基金经理郭建兴也表示，从板块来看，更看好大消费概念行业，更细化点就是区域性的零售龙头公司、中低端的食品饮料公司、乳业公司、快速消费品公司等；在战略新兴行业中看好产业发展前景清晰、盈利持续增长的行业；另外，在消费升级、人口老龄化、新医改等因素的影响之下，医药行业正在慢慢形成一个大的产业，医药板块存在长期的超额收益投资机会。华丽转身在迎接大消费板块崛起的同时，基金的投资重点也将出现由“周期”向“消费”的华丽转身。在摩根士丹利华鑫看来，多年来，中国始终以“出口+投资”为主要经济增长动力，这就让中国的股票市场的周期必然与固定资产投资的周期基本一致，比如1997年由于亚洲金融危机，我国实体经济遭受较大困难的时候，由于固定资产投资的带动，创出了2245点的新高，之后随着投资热潮的消退，股市连年熊市；2006年起的全球性房地产热，2009年的全球性投资的拉动，都带来了爆发性的上涨，但一旦固定资产投资繁荣周期结束，股市必然跌回原点。这也正是为何在过去10年里，国内经济获得了平均每年两位数的高增长，政府财政收入增长了8倍，房价平均涨了6倍，而上证指数经历一轮过山车，还在2500点左右，涨幅不到30%。在摩根士丹利华鑫看来，也正是因此，采取周期性交易策略的基金业绩远好于其他投资策略的产品，近10年来业绩较好的股票型基金收益大致6倍左右，最好的基金达到了十倍，但是长期投资指数连其一半的收益也不能得到。何为周期性交易策略？简单地讲，就是固定资产投资、贷款等投资类指标上涨的时候多买股票，而且主要购买银行、金属等与投资密切相关的资产和资源类股票，当固定资产投资、贷款等投资类指标下降时，少买股票，而且集中投资食品、医疗、零售等与投资无关的消费类股票。现在来看，未来中国投资增速下滑的趋向不可避免，因此又到了关注后者的时候了。上投摩根也认为，通过公布的数据以及政府的政策口径来看，国家下半年工作重心将主要放在稳定增长扩大内需这一块。数据增速的下滑反映出经济正在减速，同时没有内需的支撑将会影响到国民经济的健康发展，这也是政府不愿看到的。在其看来，股市震荡向上的趋势可能会持续，继续看好在目前通胀背景下具有稳定成长性的股票。保内需是国家的当务之急，大消费类股票仍是目前值得关注的板块。上述合资基金公司投资总监认为，七月以来市场上涨是属于低估值权重板块的估值修复行情，而食品饮料、商业零售涨幅居后，这些板块仍存在补涨的机会。在其看来，就中长期看，扩大内需、转变经济增长方式既是客观经济增长阶段要求，也是政策积极主动调整的方向。城镇化的推动、社保医疗体系的逐步完善、居民收入增长预期、最低工资标准的上调等都是推动消费的有利因素。政策在推动家电下乡、汽车补贴等方面仍然持续，因此继续看好中长期消费的投资机会。
② 基金二季度持仓股票，哪有
私募基金二季度现身21只股票发表时间：2010-08-06 10:26:04 阅读：427 次 回复：0个据Wind数据显示，截至昨日，共有326家上市公司披露2010年上半年上期业绩，二季度私募基金的持仓情况也初露端倪，在可比的数据中，二季度私募基金的操作方式呈现出快进快出的态势，并对医药生物行业青睐有加。
在已披露的中报中，私募基金跻身于21家上市公司的前十大流通股东，其中，16家属于新进驻或被加仓的(详见附表)。从私募重仓股的行业配置看，按照申万一级行业分类，医药生物行业明显受到眷顾(5家)，其他还包括纺织服装(3家)、有色金属(2家)、化工(2家)等行业。
千亿资金正流向什么股？ 每日最新资金热点揭秘！ 今日出现的超级大买单！ 下一个热点板块会是谁？ 对比一季度数据显示，私募基金在二季度呈现出快进快出的迹象。私募基金在看中新猎物的同时，并抛弃了16只股票(其中13只属于一季度新进驻)，主要有延长化建、顺鑫农业、日海通讯、红阳能源、飞马国际、江钻股份、华东数控等。以延长化建为例，在一季度，山东省国际信托有限公司-新价值4号和广东粤财信托有限公司-新价值2期，分别位列该股流通股东的第一大股东和第三大股东，累计持股比例3.88%，但是到二季度末已经无影无踪。
值得注意的是，多只阳光私募一般很少同时重仓同一只股票，但在二季度却有6只股票被私募基金抱团持有，例如，华神集团中报显示，在二季度，共有山东省国际信托有限公司—泽熙瑞金1号、华润深国投信托有限公司—博颐2期、华润深国投信托有限公司—博颐精选三只私募基金抱团进驻该股票，累计持股数占流通股数的2.96%。类似的还包括威远生化、东方雨虹、精华制药、梅花伞、桂林三金，除梅花伞被减仓外，其余均属于新进驻股票。
有业内人士表示，私募基金投资一个上市公司的股票市值一般不能超过信托产品总额的10%，滞后的数据很可能让投资者“南辕北辙”，投资者须谨慎那些已经累计有一定涨幅的个股。 QFII剑走偏锋 二季度增持的11只股票来源：中国证券报 发布时间：2010-08-06 13:24:02
证券代码 证券简称 收盘价 ７月以来 中报ＱＦＩＩ 中报ＱＦＩＩ 一季报ＱＦＩＩ持股比例（％）
（元） 涨幅（％） 持股数量（万股） 持股比例（％）
６００５８２ 天地科技 １６．７２ ３９．２９ ４５７．４４ ０．６８ －
６００２０６ 有研硅股 １３．４５ ２９．５８ ６５．００ ０．３０ －
０００８７７ 天山股份 ２２．５０ ２３．２８ ２９９．９７ ０．９７ －
０００６３５ 英力特 １３．４３ ２２．３１ ３５９．９８ ２．０３ １．４１
６００２９０ 华仪电气 １３．０６ ２１．８３ ８０．０８ ０．５０ －
６００３５５ ＊ＳＴ精伦 ５．３７ ２１．４９ １３０．００ ０．５３ －
０００８３３ 贵糖股份 ９．６０ ２１．０６ ４２４．９９ １．４４ －
０００８８１ 大连国际 ８．６７ １６．８０ ４５２．３４ １．４８ －
０００９３９ 凯迪电力 １４．４３ １５．４４ ８５９．１４ ２．２０ １．２６
００２２６２ 恩华药业 ２２．６３ １５．２８ １９６．７９ ２．２７ ２．１５
３００００３ 乐普医疗 ２７．７７ ４．８３ ２５８．４９ ３．１５ ２．３４ 抄底A股 社保二季度现身37公司发表时间：2010-08-06 10:18:02 阅读：610 次 回复：0个社保资金“出手必抓牛股”的神话昨日再度在A股市场上演，尽管沪指下挫近18点，但上海医药依旧以18.13元的涨停价报收，这也使得今年重仓上海医药1175.56万股的全国社保基金101组合的账面收益直逼3600万元。
二季度增仓4600万股
千亿资金正流向什么股？ 每日最新资金热点揭秘！ 今日出现的超级大买单！ 下一个热点板块会是谁？ 据wind统计，在目前已披露半年报的332家公司中，有37家公司的股票被社保基金持有，持股总量达2.37亿股，环比增加4676.16万股。其中有25家公司在报告期内得到了社保基金增持。增持幅度最大的是沈阳机床，累计买进1280万股，较上期大幅增持1.64倍，另外万东医疗、科大机电等股在报告期内也得到了社保基金700万股以上的增持力度。
从社保基金二季度的进出趋势来看，机械、医疗、电子信息板块最为社保基金所看好，各有4家、4家、6家公司得到社保基金增持，增持股份数量分别为2595.86万股、1339.26万股、606.35万股。此外，电力、建材品种也颇受社保基金看重，各有两家公司得到社保基金加仓。有色板块则成为社保基金主要的减持对象，仅云南锗业便被减持1871.66万股。
关注低价社保重仓股
长城证券分析师龚科认为，社保基金具有敏锐的嗅觉和准确的预见性，在以往的动作中也屡次被证实，社保资金在二季度末再度入场表明社保基金已经瞄准底部之前的左侧机会。判断社保重仓股投资价值的关键在于股票的股价是否已充分反映了基本面的变化，投资者可以多留意股价涨幅有限的社保重仓股，比如机械、化工类个股此前就尚未遭遇市场爆炒。
申银万国分析师谭飞表示，在目前市场方向不明的情况下，投资者控制仓位、跟随社保基金重仓股票进行操作，不失为一种合理的策略，从安全性角度分析，社保持有的银行和大消费类品种是投资者年内比较稳妥的选择。
③ 私募基金合同要点有哪些
明明白白看费用
大多数私募产品的认购起点，即最低认购额为100万，偶尔也有50万的认购起点(如朱雀5)，部分私募的认购起点超过100万，如200万(汇利优选、从容优势等)、300万(如尚雅1，博颐精选等)。其实，超过300万目前已经不算在信托50个自然人的限制中了，所以，300万目前是私募的最高准入点了。
对投资人来说，由于私募单只产品金额较大，手中如果没有200、300万的金融资产，并不适合购买私募。另外，在选择产品时，如果有300万准备投入私募，如果不是对某家私募有特别的偏好，相对于购买一个300万门槛的基金，不如拆开来投两三家私募会比较好，这样相对来说可以分散风险。
私募的认购费基本为1%，是价外收取。以100万的认购额为例，投资者需要支付101万，其中的1万就是认购费。也有些产品没有认购费(如混沌一号、扬子二号等)。私募还有另两块费用：固定管理费和托管费，以及浮动管理费率(业绩报酬费)。前者加总一般在1.5%-2%之间，后者各私募产品基本都是20%。固定管理费和托管费比较简单，比一下就明白高低，而业绩报酬费的收取，却比较复杂。比方说，其具体收取水平和收取频率是有关系的。频率越高，对投资人越不利。但太低的频率，也可能使私募管理人失去做好业绩的动力和生存的基础(总是提不到业绩报酬，团队很难发展壮大)。就目前来说，私募业绩报酬征收的频率从每周到每年或到产品时间期结束后才收取都有。
费用能便宜些，对投资人当然是好事，而且，如果费用超过了合理水平，投资人是应该慎重考虑的，毕竟经过今年上半年的大发展，私募产品目前也比较丰富了。不过，对投资人来说，更重要的是选择合适自己的私募产品，而不要过于看重费用。事实上，好的私募，一般也是倾向于收取一个市场化的费用的。
看清流动性的局限
私募基金的流动性远不如公募，首先是绝大多数私募都有1个至少6月的封闭期，期间一般不允许赎回，或赎回需要收取较高费率(3%)，封闭期结束后才免赎回费。例如，星石3在认购后6个月内不可赎回，认购后6个月至一年为过渡期，赎回费率3%，一年封闭期结束后无赎回费;还有些私募基金依据时间来确定，如合志同方，赎回费在自信托计划成立后2年内为1.5%，2年后为零;少数私募产品不收取赎回费，如新价值1。
此外，结束了封闭期，可以开始赎回后，私募也不是每天都能赎回的，而是需要在指定的赎回日才可办理，一般是每周、双周或每月一次。因此，私募在流动性上有较大的局限性，这对需要较强流动性的资金来说并不合适。
投资范围与限制
从投资范围来看，私募规定的都较为宽泛，一般都包括法律范围内许可的股票、债券、基金、其他理财产品等。但一些设计较激进的产品还留下融资融券、投资权证的口子，如从容较激进的从容成长系列等。
关于投资限制，一般会从ST股票、持股额占信托资产比例及持股额占上市公司股本比例这几个维度来确定。限制较严的不允许投资ST股票，两个持有比例会限制的较低，如5%或10%。而较为宽松的则可以投资于ST股票(也有比例限制)，两个持有比例较高，一般为20%或30%。投资范围和投资限制上的规定，可以帮助投资人了解产品的激进程度和风格，有利于投资人更好地选择合适自己的产品。比如说，希望买稳健一点的产品的投资人，可以选择不做融资融券，不做权证，以及限制较严的产品。而激进的投资人，可以选择一只合适的产品，尽情享受私募在投资上的灵活性：各种金融产品均可涉猎，可以集中一个行业，集中4只个股，这在公募中，是不可想象的。
④ 中国第一私募是那一家，有实力的，募资能力强的，这一才能拉升个股！
中国阳光私募金牛奖金牛阳光私募管理公司:
上海重阳投资管理有限公司
上海朱雀投资发展中心（有限合伙）
北京市星石投资管理有限公司
淡水泉(北京)投资管理有限公司
上海博颐投资管理有限公司
上海景林资产管理有限公司
云南国际信托有限公司
上海从容投资管理有限公司
深圳市武当资产管理有限公司
上海尚雅投资管理有限公司
阳光私募管理公司金牛进取奖
深圳中睿合银投资管理有限公司
广东新价值投资有限公司
⑤ 私募基金公司比较著名的有哪些
私募基金公司比较著名的有：
星石 从容 尚雅 朱雀 博颐 金中和 世诚 智德 淡水泉 汇利 武当 新价值...
⑥ 迈克吴 是什么
私募人物一 迈克·吴：中国“欧奈尔”职务：上海鑫狮资产管理有限公司总裁
出生年份：1969年
出身：海归
家乡：上海
风格：趋势投资+心理分析
业绩：迈克•吴曾无意间透露，如果每年做不到25%以上，就无法称之为专业的投资者。
履历：出身投资世家，1984年就购买了上海第一只股票“小飞乐”，是中国最早入市的私募人物之一。20岁时去美国，就读于美国阿肯色州立大学，并获得了金融风险管理硕士和心理学硕士。他师从美国技术派投资大师欧奈尔①，曾任美国21世纪投资管理有限公司证券投资部第一副总裁，现任美国投资策略有限公司投资部总裁、上海鑫狮资产管理有限公司执行总裁。
尽管迈克•吴没有说自己是哪一年入市的，但他透露自己买过在上海发行的新中国第一只股票，还在2009年表示已操作了25年，大致可以判断，他是新中国最早入市的私募之一。这个不愿多谈自己的投资人，还是以自己初涉股市的经历，为大家提供了一定的想象空间。
迈克•吴出身投资世家，但是他对自己的家庭情况不愿透露半个字。他的生活方式在私募圈就像他名字一样十分洋派。他说自己几乎有一半时间在上海外滩，一半时间在美国华尔街，余下一些时间八成在香港。每当他看空市场的时候，就会空仓跑到世界各地游玩。2009年7月，他就表示看空市场，并放言此后3个月没有适合他的机会，于是拿着渔竿，跑到加勒比海钓鱼去了，在海湾看尽云卷云舒与潮起潮落。
他在上海的办公室位于延安东路靠近外滩的一个老字号商务楼。7楼是他的会客厅，一般看不到什么人，交易室位于楼上，那里才是鑫狮投资的腹地。会客厅的最里面是他本人的办公室。与很多办公室不一样的是，他的办公桌很破，是花很少的钱买来的二手货，他觉得桌子好不好根本无所谓，只要工具专业。他办公室的墙上与桌子上，摆满了电脑屏幕，动态显示着全球各地的市场数据，这在圈中十分罕见。他说，很多伟大的企业都是从最低的成本做起来的，没必要在不需要的地方浪费，资金应该用在提升股东的回报率上。迈克•吴特立独行的个性也由此可见一斑。
迈克•吴因多次准确判断指数大波动而一举成名。最近一次较为出名的预测是在2008年11月7日。那天是星期五，上证指数低开高走，上涨1.75％，至1 747点。收盘后，身在美国的迈克•吴把MSN签名档很快改成：“今天是11月7日，从今天开始，如果A股再有一个交易日指数上涨2%，成交量放大50%，我们就可以确认新一轮反弹开始了。”迈克•吴的判断，在3天之后变成了现实。11月10日，星期一，大盘放量飙升，此后两周，沪指最高升至2 050点。他当时就断言，虽然目前可以看到宏观经济指标还在往下滑，没人可以确认1 600点是不是一个底部，但如果是一个新的牛市，1 600点就是一个新的上升通道的开始。一语中的，在2009年7月27日，他向所有的机构客户发出了“机构投资者清仓信”，建议机构客户暂时将在中国A股市场的仓位除了银行股外，全部结算成现金。果然，2009年8月出现全年最惊恐的一轮下跌，很多账户随着沪指下跌21.8%而直接抹去了2009年的大部分收益。
他除了对大势把握惊人，对板块与个股的见解也让众人叹为观止。2008年11月10日，迈克•吴在第一时间通过MSN向客户发出指令，买入中小板。不出迈克•吴所料，随后的两个月时间内，中小板成为这轮反弹中表现最为出色的行业板块。而迈克•吴的公司也在第一时间介入中小板股票，连续5天买入5只中小板股票，每天每只股票买入1%，一共建了25%的仓位。而且，迈克•吴公司的网站在11月初到12月初，曾经公布了他相中的10多只牛股，其中排名头五位的分别是东方雨虹、歌尔声学、浙富股份、九阳股份、美邦服饰。短短2个月，中小板近300家公司中，涨幅超过100%的公司达到了18家，接近170家公司上涨超过50%。 东方雨虹更是创造了2009年第一牛股的神话，从2008年10月16日至2009年4月7日，股价从11.89元摸高至43元，足足增长了382%。他说，2009年表现好的牛股无一不在他的股票池中。
如果要知道迈克•吴的投资体系，就不得不提一个名字—美国技术派投资大师威廉•欧奈尔。这个名字已经被不少私募提起，印象深刻的是此人的“涨停板反而打开上涨空间”的发现。
通过《欧奈尔：证券投资二十四堂课》的作者小传可以发现，迈克•吴的一些经历与欧奈尔可以说是出奇相似，甚至顺着欧奈尔的经历，就可以找到迈克•吴投资的成长轨迹，甚至可以预言迈克•吴的未来发展方向。
1958年，欧奈尔在海顿一家股票经纪公司担任股票经纪人，开始了他的金融事业生涯，由此开?了对股票的研究工作，这为他后来形成一整套独特的选股方法奠定了基础。不得不说欧奈尔是个有天赋的投资人，他在担任股票经纪人的四五年后，就依靠克莱斯勒、先达等两三只股票，用原始本金—500美元，创造出20万美元的传奇。
欧奈尔是最早形成数模化体系的大师。20世纪60年代初，而立之年的欧奈尔用股票收益购买了纽约证券交易所的一个席位，成立了一家以他名字命名的股票经纪公司—欧奈尔公司，专门从事机构投资，由此打开了他管理对冲基金的第一步。
欧奈尔公司在市场上率先推出了跟踪股市走势的计算机数据库。1973年，欧奈尔加强了为普通投资者服务的业务，如创建了欧奈尔数据系统公司，建立了庞大的数据图表中心，同时出版《每日图线》。目前，该公司不仅为600多家大机构投资者服务，还向30 000多散户提供每日股市分析图表及大量的基本面和技术面的分析指标。
可能是为了进一步做好投资者教育，欧奈尔在1984年创办了《投资者商报》，创建了一个完全不同于主流财经大报《华尔街日报》的报业模式—独此一家地为投资者提供金融统计数据。这一办报理念开创了美国报业先河。很快，《投资者商报》的销售网点就铺设到了全美各地，成为美国报业中成长最快的报纸之一。
1988年，欧奈尔将他的投资理念写成了一本名为《如何在股市中赚钱》的书。该书一出版即成畅销书，被著名的网上书店亚马逊评为“五星”。
小传还提到，欧奈尔还创办了新美洲基金，该基金的资产目前已经超过20亿美元。追随欧奈尔的投资者每年的平均收益均超过40％。他最出名的两次预测是在《华尔街日报》上刊登整版广告，预告大牛市即将来临，事后看来都十分准确：一次是1978年3月，另一次是1982年2月。
欧奈尔是一位毫无保留的乐观主义者，他自信、执著，对美国经济前景极为乐观。他曾说：“有勇气，有信心，不要轻言放弃。股市中每年都有机会。让自己时刻准备着，随时去抓住。你会发现一粒小小的种子会长成参天大树。只要持之以恒，并付之以辛勤的劳动，梦想就会实现。自我的决心是走向成功的决定性因素。”
当你对照迈克•吴的投资路径后就会发现，可以通过欧奈尔的经历洞悉迈克•吴的投资模式。要知道，迈克•吴自己的操作并不透明。
且不说迈克•吴当时也是揣着少量资金开拓他的江山，而且也是先在证券公司积累经验，然后成立自己的资产管理公司，建立庞大数据库，并进行普及教育，对中国未来发展同样持有信心。单从股市操作风格上看，迈克•吴也擅长个股，并对趋势判断十分拿手。他甚至也像当年的欧奈尔一样，研究多位在股市中成功人士的投资之道，并寻找个股在临发动前的共通性。
1956年，欧奈尔下工夫研究了过去几年表现最优异的股票，设计出一套观察个股表现的模式，名为“CANSLIM选股七法”。①
而迈克•吴则透露，2008年11月中旬，他们通过自身研究的个股表现模式，寻找出6个中小板股票，并通过6个月来验证。果然，在半年不到的时间里，这些个股的表现一一得到验证，其中包括东方雨虹、恒邦股份等牛股。迈克•吴将自己的分析方式归纳为对“资本内核心凝聚力”的研究。他表示，自己的选股遵循以下8个方面原则：永远快速停损；永远不猜测指数的头部和底部；永远只做右侧交易；永远只投赢利能力不断增强的企业；永远只买价格有持续向上动能的股票；永远不要听消息交易股票；要制定适合自己赢利模式的增值交易方法；长期投资就是你的账户资产要保持长期增值趋势。这在本质上与欧奈尔的CANSLIM选股法对趋势把握的方法是完全一致的。
欧奈尔十分注重在历史研究的基础上得出正确的买卖规则。欧奈尔的买卖原则是在1960年初步形成的，此前他对前几年成绩最佳的共同基金作了深入细致的研究，其中研究最仔细的要数德瑞福斯基金，因为该基金在1957~1959年表现卓越。他研究比照了几年来德瑞福斯基金新买的100多只股票，惊奇地发现每只新增股票的买入价是上年该股票的最高卖出价，由此提出了后来知名的“买入强势创新高”的股票观点。
而迈克•吴选择股票时，也对国内优秀的私募基金经理展开研究。他在2009年3月28日的《证券市场红周刊》上发表了《中国私募机构投资能力研究》的报告，其中提到，“自2007年起，我们开始为中国信托私募基金建立研究档案”，他们发现，“在风险控制和净值成长上，排名前5位的都是老公募基金经理出身的私募经理，分别是博颐的徐大成、星石的江晖、武当的田荣华、从容的吕俊和民森的蔡明。其所代表的5家投资公司，我们认为在未来具备越做越大和在中国市场上运行对冲基金的能力”。
迈克•吴说，研究中国一流高手是在国内迅速成功的快捷方法，毕竟国内还有一些跟国外很不相同的地方。在研究中，他得出两个结论：第一，高举“机械长期价值投资”大旗的信托基金，在横跨2005年6月至2007年10月两年多的大牛市中，跑输了指数；第二，弹性的价值趋势派信托基金，在风险控制和资金投放管理上，在底部判断转向上，都明显超出了机械价值派。在中国A股这个只能单边做多，下跌中没有任何对冲风险的市场上，趋势派之所以成为能够存活、发展、壮大和赢利的机构投资者并不奇怪，因为当趋势形成后，如果是单边上涨，那么资金的投入必然最终形成快速有效的收益率放大，这是赚大钱的唯一机会。而在单边下跌的熊市中，“灵活趋势派”能够谋定而后动，只在大盘底部得到确认后再进场。迈克•吴认为，只有价值结合技术，才能有效战胜市场。
迈克•吴喜欢研究历史。他不仅通过纵向追溯过往的历史，有时还会横跨地域，通过美国证券的历史轨迹，来判断中国市场的未来。“1929年发生的事，2000年也发生了。在对美国股市长达150年的历史数据进行充分的研究后发现，美国1929年的超级牛市和随之而来的特大熊市竟然惊人地在70年后的2000年再次被完整地复制了一遍。任何只要对过去100年金融史作过技术分析的人，就可以避免2000年美股的特大熊市。”他说，“我喜欢在历史轨迹中寻找A股的投资线索，A股目前正在上演华尔街历史上经历过的行情，我们可以从沪综指与纳斯达克的对比中，判断出A股即将形成的走势。”
迈克•吴回忆起欧奈尔的时候说，当时老师教会他3件事情：一是做自己搞得懂的事；二是搞得懂才能受益；三是搞好之后，钱自然会来找你。他说，在过去100年中，最富裕的20人有两个共同特点，一是不露富，二是保守，有强烈的社会责任感。所以，他总是说自己是市场里的小学生，努力让同样的错误不犯第二遍。
迈克•吴也看好中国经济的未来，他说，过去的中国资本市场就好像20世纪30年代的美国，充满了坐庄机制与内幕消息，到头来，有些人终会受到惩罚。而在今后20~30年，中国市场将会越来越规范，中国经济也将会进入一个长远发展的阶段，在2010~2011年重新恢复上升通道。而一个好的资产管理人，也不会只看一天，而是会把握大的全球市场趋势，一个牛市，少则一两年，长则五六年。
很有趣的是，满是西方思维的迈克•吴说自己最喜欢看的投资书是毛泽东的《论持久战》，“想在中国赚钱，必须符合中国特色”。
对中国经济的看好，让迈克•吴的基金运作出色。如果按照欧奈尔的历史轨迹看，迈克•吴的下一步就是完善数据服务，难怪他已经在自己的公司网站上开始进行“普及教育”了。不过，迈克•吴至少有一点与欧奈尔不同，他学过心理学，比欧奈尔多了一个可供参考的投资维度。
同派私募
像迈克•吴那么潇洒穿梭于上海与华尔街的私募并不多，不过在2009年前至少回来了两个。一个是刘震，他曾被《镜报月刊》誉为“华尔街新生代对冲明星”。在历经十余年的华尔街历练之后，刘震于2008年5月回国开创自己的事业，创立了红色资本，并在2009年推出国内首个量化私募基金—“红色量化一号”。
与刘震一样在金融风暴中回国的华尔街对冲明星还有江平。江平回国前在美国著名对冲基公司金赛克工作，并曾在雷曼兄弟公司担任董事总经理。2007年，江平成为美国《交易员》杂志评选出的年收入超过1亿美元的“全球百位顶尖交易员”中的唯一一位华人。
⑦ 我手里有资金100万,想投资私募基金,请问在哪里买
购买基金的方法：
第一，要全面了解这个私募基金的性质和操作风格，包括投资管理人的团队组成，过往业绩，以及托管银行，信托公司和证券公司的实力等等。
第二，仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同，一式两份。注意，合同上一般需要填写你要汇款的账户，并预留以后赎回资金要回到的账号。很多信托公司要求打款账户、信托合同签署人以及最后的回款账户必须是同一个同名账户。
第三，去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后，注意在备注栏或者是汇款用途栏注明“张三认购XX信托计划”。注意，汇款原件要保留好，并复印两份保存。这是确认您成功加入信托计划的重要凭证。另外，一般的阳光私募基金会有另外10%左右的认购费，这样比如认购了100万，汇款的时候就需要101万。
第四，需要提供的证明文件。包括您的身份证原件及复印件、汇款账户原件及复印件(回款账户原件及复印件)，汇款单复印件等。一般这些复印件上都要求本人签字并按手印确认。
最后，确认加入。信托公司在收到所有资料，以及确认认购资金和认购费到账后，会通知银行将认购人的信托资金认购为信托单位，并在私募基金认购结束后10 个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同，以及信托加入确认函等文件。
⑧ 阳光私募有哪些策略
一、股票对冲
股票对冲策略以股票为主要的投资标的，是国内阳光私募行业中目前最主流的投资策略。
1.股票多头
纯股票多头策略是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，再待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要是通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。选择股票的角度主要有三类：
（1）价值投资
价值派的私募基金一般偏爱持有价值股，即那些价值可能被低估的股票，这类股票通常具有低市盈率与市净率、高股息的特征。
代表机构：涌峰投资、重阳投资、景林资产
（2）成长投资
此类基金偏向选择成长型的股票，即那些具有高度成长潜力的公司。此类基金在股票的过程中更看好公司在行业内的发展与盈利能力，通常对估值的要求不如价值派严格，即使股票价格已经很贵，只要上市公司具有匹配其高市盈率的增速，便会持有。
代表机构：鼎锋资产、汇利资产、明曜投资
（3）趋势投资
趋势投资者相信股价的运行具有一定的惯性，当票价格形成向上趋势时，由于惯性会继续向上运行，反之亦然。此类基金在操作上通常较为关注技术分析，对股票和市场运动方向进行研判，在股价上涨时加仓，股票下降是减仓。另外，还有一些做超短期趋势（如日内趋势）的私募基金。
代表机构：展博投资、星石投资、源乐晟资产
（4）行业投资
专注于某个行业或某几个行业投资机会的投资策略，此类基金目前较少，最为典型的是从容投资的"医疗"系列的基金。目前也有一些机构开始尝试行业基金，如中欧瑞博4期专注于消费和科技行业，展博新兴产业专注于新兴产业的投资。
2.股票多空
随着我国金融市场的逐步完善与融资融券、股指期货等金融工具的推出，国内阳光私募基金正逐步走向真正意义上的对冲基金，在投资组合中加入对冲工具成为越来越多基金经理的选择。
（1）阿尔法策略
阿尔法策略就是通过持有股票组合多头，同时做空股指期货完全对冲掉股票组合的Beta暴露，而达到完全的市场中性。此类基金的净值涨跌幅基本不受市场波动影响，收益主要源于股票组合跑赢大盘的超额收益。阿尔法策略的优点是净值波动小，在震荡与下跌的市场中表现十分突出。而该策略最大的风险是股票组合未能跑赢大盘指数，因此对基金经理选股的方法和能力是一个很大的考验。阿尔法策略的基金通常会借助量化模型进行股票池筛选、匹配股票组合与股指期货的贝塔值等。
代表机构：尊嘉资产、朱雀投资（阿尔法系列基金）
（2）套期保值
该策略是在持有股票组合多头的同时做空股指期货以对冲系统性风险，且股指期货通常为空头的单向操作。操作手法类似于阿尔法策略，但该策略并不像阿尔法策略是从消除Beta的维度出发，而是在大盘出现明显下跌时做空股指期货以达到套期保值、减少基金净值回撤的目的。
代表机构：博颐投资、世诚投资
（3）趋势策略
该策略涉及到个股的多空投资以及股指期货的双向操作，目的是在个股或整个市场出现明显趋势的时候增大收益区间。个股的多空策略即持有被低估的股票，卖出被高估的股票，这样无论在牛熊市中都可获取收益。重阳投资目前就有多只该策略的产品，他们根据净敞口的暴露程度不同将产品分为封闭型（净敞口不超过20%）和开放型（净敞口不超过80%）两类。不过，由于目前我国融券资源较少且成本较高，使用个股对冲策略的基金仍比较少。另外，还有通过双向投资股指期货来扩大收益的机构，如创赢投资，他们会在市场出现明显上升趋势时，同时做多股指期货与股票来加大投资组合的Beta值加速基金净值的上涨。
二、事件驱动型
事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。该策略在我国目前有效性偏弱的A股市场中有一定的生存空间。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。
1.定向增发
私募基金将募集的资金专门投资于定向增发的股票。定向增发通常有良好的预期收益，一方面定增的行为对上市公司有股价利好，另一方面，定增由于拿到了"团购价格"，因此有折价的优势。不过，定向增发的基金通常需要较大的规模才能做到有效地分散风险，且会面临募资周期与定增项目周期不匹配的情况。另外，由于定增投资者会有12个月的持股锁定期，定增策略的基金相对于股票类的基金流动性较差。私募行业早期参与定增策略的有凯石投资和证大投资，随后"博弘数君"的一系列定增产品将定增策略发扬光大，目前越来越多的机构加入了定增策略的产品线，如远策投资、中睿合银投资、新价值投资等均发行了定增策略的产品。
2.并购重组
该策略是通过押宝重组概念的股票，当公司宣布并购重组时对股价形成利好后获利。私募行业内使用该策略最典型的机构就是由原公募一哥王亚伟操刀的千合资本。王亚伟从2012年底奔私以来喜拿重组股的风格依旧不变，其披露出的重仓股中总是不乏重组概念。
3.参与新股
目前私募基金不被允许使用全部资产申购新股，且现在IPO仍处在空窗期，打新股的策略只是私募基金偶尔为之的选择。不过随着A股IPO注册制的逐渐完善，参与新股的策略可能会逐渐被重视起来。
4.大宗交易
大宗交易针对的是在沪深交易所进行一笔数额较大的证券买卖，当证券单笔买卖数量或金额达到交易所规定的限额时，便可在正常交易日的限定时间采用大宗交易的方式进行交易。大宗交易的交易价格通常由买卖双方采用议价协商的方式确定，再经过证券交易所确认后成交。由于交易的规模较大，基金经理往往可以以10%左右的折让价格进行交易，获取股价上涨收益和大宗交易的折价收益。
代表机构：瑞安思考投资、世诚投资（世诚扬子大宗交易）
5.热点题材
热点题材策略是指基金经理参与由热点题材引发的短暂的投资机会，即炒概念。当政府颁布相关政策形成行业利好、公司出现并购重组等事件均会对市场预期产生重大影响，如近期的自贸区、特斯拉概念均带动了一些相关个股的大幅上涨。热点驱动是私募基金常用的策略，但并不是主流的策略，通常私募基金只会用小部分的资金去偶尔参与，如鼎锋资产、鼎萨投资等。
6.特殊事件
特殊事件发生的频率非常低，但部分特殊事件的发生确实会带来短暂的套利机会，如股票指数成分股调整、上市公司的重要公告、行为金融等。例如，当沪深300指数出现调整时，由于跟踪指数的基金也会随即调仓，因此可做多被调进指数的品种，做空被调出的品种。还有部分私募机构利用行为金融来进行投资，即利用市场的非有效性而导致的价格偏差获利，如睿策投资就是运用该策略的私募机构之一。特殊事件策略由于其特殊性，也不是私募基金主流的投资策略。
三、宏观
1.大宗商品
大宗商品是指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。该策略的基金通过研究大宗商品现实的供求关系，根据预判的价格走势做出多空仓的操作。
代表机构：混沌投资、敦和投资
2.宏观对冲
宏观对冲策略主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究，当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值，基金经理便集中资金对相关品种的预判趋势进行操作。宏观对冲策略是所有策略中涉及到投资品种最多的策略之一，包括股票、债券、股指期货、国债期货、商品期货、利率衍生品等。操作上为多空仓结合，并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益。目前受制于国内外汇管制以及利率市场尚不完善，宏观对冲基金参与外汇品种的较少，但随着国内金融市场的完善，宏观对冲策略将迎来快速发展的时期。
代表机构：泓湖投资、梵基投资
四、相对价值
相对价值即我们通常所指的套利策略，套利的核心是利用证券资产的错误定价，即买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取无风险的收益。套利策略一般也会结合多空手段来实现市场中性，优点是净值波动小，不过当市场品种出现较大波动时套利基金容易亏损。套利策略主要有期现套利、跨市场套利与跨品种套利三种。
1.期现套利
理论上，期货价格是投资品种未来的价格，现货价格是目前的价格，当期货市场与现货市场在价格上出现差距时，便可利用两个市场的价格差距进行低买高卖获利。投资品种包括商品期货、股指期货、国债期货等。
代表机构：淘利资产
2.跨市场套利
跨市场套利是指当不同的市场对同一种品种的标价出现偏差时而进行的套利。由于存在地域和时空的差异,同一种商品在不同国家、地区的市场上往往存在固定区间内的合理价格差异，一旦这个固定区间被打破，如近期港沪通的政策便打破了港股和A股间价格的固定区间差，套利机会便会出现。
代表机构：信合东方、筑金投资
3.跨品种套利
跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的合约价格差异进行套利交易，通过寻找两种或多种不同但具有一定相关性的商品间的相对稳定关系，并在其脱离正常轨道时采取相关反向操作以获取利润。
代表机构：信合东方
4.ETF套利
由于ETF同时在一、二级市场交易，当ETF在二级市场的价格低于其份额净值时，投资者便可以在二级市场买进ETF，然后在一级市场赎回ETF份额，再于二级市场卖掉ETF篮子中的股票。目前ETF的套利空间已经非常小，采用ETF套利的基金已经非常少。
由于套利机会通常是稍瞬即逝的，所以对机会的挖掘以及捕捉十分重要。采用套利策略的基金几乎全要借助量化模型以及电脑的程序在短时间内完成交易。套利策略的盈利空间较小，一般需要配合杠杆操作或者其他策略辅助才会有可观的收益。目前国内采用套利策略的私募队伍正在崛起，但更多的套利的行为只会加快市场价格的纠正，且随着市场越来越完善，套利的机会与空间也会逐渐缩小。
五、债券
该策略的基金主要以债券为投资对象，以绝对收益为目标。由于债券价格对利率变化较为敏感，基金经理需对债券组合的利率风险暴露进行调整，随着国债期货的推出，投资组合可结合国债期货来减少净值波动。固定收益基金通常收益空间较小，需配合杠杆操作来增大收益区间。
六、组合基金
FOF（Fund of Funds）:即基金中的基金，通常是由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合，从而实现了基金间的配置。该策略的的优势是可同时参与不同策略的多只基金，业绩相对平稳。当前发行组合基金的一般是资产管理公司，比如信托、银行、第三方理财等深入研究阳光私募基金行业的金融机构。海外的FOF根据投资风格和投资标的的不同还分为几个子类：比如保守型、分散型、市场防御型、策略型等等。目前我国组合基金还未有明确定位。
MOM（Manager of Manager）:MOM是在FOF的基础上发展衍生出的新型组合基金投资策略。即管理人之管理人模式，通过对投资管理人的研究评价，筛选多元投资风格类别的优秀投资管理人，构建管理人投资组合，并持续对其业绩进行动态跟踪、风险控制，获取长期、稳定高于市场平均水平的投资收益。与FOF不同的是，FOF是直接投向现有的基金产品，MOM则可以理解成把资金交给几位优秀的基金经理分仓管理。与FOF相比，MOM更具灵活性，但由于中国市场的特殊性，也存在一定局限。