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股票投资经济学 2021-06-17 16:24:20

信托股票定增项目模式

发布时间: 2021-06-16 11:51:03

1. 定增信托产品能同时做几只定增股票

这个没有统一规定,同时做几只股票和信托计划的投资目的、募集规模有很大关系。
比如永泰能源600157今年定增时,吉林信托成立一支产品,募集一亿多专项投资这个定增;
如国内某银行系的资产管理公司发行的定增产品,募集6.5亿,平均分散到8个项目中;
而一些小的私募基金运作的定增产品,由于规模普遍偏小(不到2亿),只投资2-3个项目。

2. 定向增发信托和普通信托有和区别,风险高吗

目前,信托公司参与的定增产品主要是一年期的,涉及到的合规问题主要包括:
上市公司非公开发行股票实施细则》(证监发行字[2007]302号)第八条第三款规定:“信托公司作为发行对象的,只能以自有资金认购”。因此,信托公司参与定增项目,一般会选择基金专户、资管计划、有限合伙作(2009年末监管机构放行合伙企业开通证券账户参与定增,不过合伙企业的相关政策不太明朗,而且可能面临较高的税费负担)为通道来间接参与。从目前的实际情况来看,通道的选择以基金专户为主。
关联交易。一年期定增产品,发行人和主承销商的非关联方可以审慎参与,允许结构化产品参与,但是发行人关联方不能通过资管产品等通道认购。这也就意味着信托公司参与的定增项目不能是与自身有关联关系的上市公司,一般来说信托公司的关联方需要在相关合同中列出(比如《投资操作协议》),并录入投资交易系统。
同时,信托公司如果以固有资金认购的,属于信托财产来源信托公司关联方的“正向关联”业务,根据《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》(银监办发【2014】99号),及信托公司注册地银监局的相关规定(如《北京银监局办公室关于优化信托项目报告流程的通知》(京银监办发【2015】23号)),需要向当地银监局进行事前报告。
私募基金管理人备案。2014年A股定增市场规模增长迅速,私募产品“白条式”认购现象频出,2015年证监会推出了非公开发行监管新动向,要求参与非公开发行的私募产品必须完成基金备案,有限合伙企业被视为私募产品同样要求在中国证券投资基金业协会完成备案手续。信托公司如果通过私募产品、有限合伙来完成定增的,私募、有限合伙需要首先完成私募基金管理人备案。
5%的举牌红线。受托资产持有单只股票达到已发行股份的5%时,需在该事实发生之日起3日内向监管机构、交易所书面报告,通知上市公司,并予以公告;在上述期限内将不得再买卖该上市公司的股票;发生上述情况时,在买入该股票后12个月内不得卖出),在实际操作中信托公司会设立多个信托计划,通过多个基金专户产品来进行投资,以规避5%的红线(证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的,视为一个发行对象)。

关于信托公司参与定增,与你说的信托公司的“普通信托”相比,因为你没有定义什么是普通信托,假定是固定收益的政信、基础设施、企业贷款等等。这个相关风险,我觉得还是要看具体项目的评估。一个优质的定增对比一个还款能力、再融资能力比较差的固定收益,这其实是没有什么可比性的,几乎可以说多数人都认为定增安全。所以形式不是最重要的,要看底层资产究竟是什么,他的安全性、收益、管理人等等状况。

3. 结构化信托计划参与定增必须有投顾吗

肯定的。信托公司自己如果要参与定增,只有拿自己的自有资金参与。
如果是产品。肯定需要一个投顾。如果信托公司就过一个通道。

4. 股票定增项目一般的操作流程是什么

你好,定增流程解析
(一)发行目的;
(二)发行对象范围及现有股东的优先认购安排;
(三)发行价格及定价方法;
(四)发行股份数量;
(五)公司除息除权、分红派息及转增股本情况;
(六)本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺;
(七)募集资金用途;
(八)本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案;
(九)本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会,公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始,公告股票发行认购程序
(一)普通投资者认购及配售原则;
(二)外部投资者认购程序;
(三)认购的时间和资金到账要求。
4、股票发行完成后,公告股票发行情况报告
(一)本次发行股票的数量;
(二)发行价格及定价依据;
(三)现有股东优先认购安排;
(四)发行对象情况。
5、定增并挂牌并发布公开转让的公告
主要内容:本公司此次发行股票完成股份登记工作,在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
定向增发对股价影响有哪些?
一:上市公司选择的增发方式是公开增发还是非公开增发(又叫定向增发),如果是公开增发,那么对二级市场的股价是有压力的,对资金的压力就更大,如果在市场不好时增发,就绝对是利空。如果是定向增发,那么对二级市场的股价影响就小一些,而且如果参与增发的机构很有实力,表明市场对其相当认可,可以看做利多。
二:增发价格,如果是公开增发,价格如果折让较多,就会引起市场追逐,对二级市场的股价反而有提升作用。如果价格折让较少,可能会被市场抛弃。如果是定向增发,折让就不能太高,否则就会打压二级市场的股价。
风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

5. 什么是定向增发定向增发的风险在哪里投资流程怎么样

你好,定向增发,即非公开发行,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。
基本特点:
●发行对象数量——基金公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者及自然人等不超过10名的特定对象;
●发行底价——不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%(一般为股票市价的6-8折);
●锁定期——发行股份12个月内不得转让;
●募资规定——募集现金总额不超过公司上年度末经审计净资产额的50%(但向控股股东或实际控制人发行或者本次发行后控股股东或实际人控制发生变化的除外),募资用途需符合国家产业政策;
●参与门槛——2015年近500个定增项目平均参与起点为1.4亿元。
从一个企业的发展来看,企业融资需要经历五个阶段,在发展期时,上市公司可以通过公开增发、定向增发、配股等方式实现融资。而定向增发也主要是为了提升上市公司的盈利能力,一般通过以下形式来实现:●引进战略投资者——上市公司通过定向增发,以实现与战略投资者资源共享 并吸收先进的管理经验以及技术,提升企业效率;
●财务重组——上市公司在发生财务困难的条件下,为了偿还债务,通过定向 增发偿还债务的一种行为,这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更;
●股权激励——上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股 票期权,以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度;
●整体上市——上市公司通过向控股股东定向增发股票,换取大股东相关经营 性资产,从而达到上市公司控股股东整体上市的目的;
●兼并收购——上市公司通过定向增发募集资金,收购优质资产,构建完整的 产业链,提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力;
●项目融资——上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金,投资具有增长 潜力的新项目,为公司培育新的利润增长点;认识上市公司定增的目的或者定增的类型对我们做定增投资策略的制定极其关键。
风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

6. 信托公司发行的定向增发具体是指的那个方面

定向增发是上市公司以非公开发行股票的方式来募集资金,而信托公司的定向增发其实是购买的定向增发的收益权。信托作为机构投资人认购定向增发的股票,同时与大股东签订一个到期溢价回购协议,以实现投资人的收益。

7. 港股定增有哪几种增发模式

您好
港股定增有两种增发模式,不过很难说哪一种比较哈,我自己来说对于港股和中国股票都不是很看到,另外股票方面要注意的是止损问题,炒股止损其实是一个心理因素,真正的止损还要看技术和信息方面的层次,作为理财师我的建议是买卖股票的时候要坚决,买的时候要选择热点股票,卖出的时候要毫不犹豫,新股申购也是一个重要的获利筹码,需要精确的计算,这样做股票才可以赚钱,有问题可以继续问我,真诚回答,万望采纳!

8. 私募基金做定增业务大致是什么样的模式

定增,简单通俗就是:一个公司在原来的股权基础上,在多发行一些股票.

私募基金在里面的角色很多,可以做这些股票的购买方,然后销售给客户。或者参与整个定增项目的发行.

主要看你是想做什么.

9. 求大神科普下信托的定增、固收、对冲的区别

首先你要明白你说的定增和对冲是产品的投向领域,而固收是产品的属性。
一个个解释:
1、固收:顾名思义固定收益类,现市面上绝大多数的集合类信托都是固定收益类,也就是项目到期会按照约定的收益率进行本息兑付。
2、定增:定向增发,二级市场常见的一种上市公司融资方式,通常不会走信托渠道,而是直接向特定的机构或者投资者进行募集;
3、对冲:通过股票市场、股指期货市场反向交易来规避股票现货市场波动带来的风险,目前因为股指期货市场限制较多,市场上对冲类产品已经非常稀有了。

补充:关于你说的混合型和债券型是基金产品,而非信托产品,两者的发行主体是不一样的:信托是信托公司发行受到银监会监管,基金是基金公司发行受到证监会监管。

10. 上市公司的定向增发都有哪些运作模式和目的

(一)定向增发的四种模式

按照上市公司定向增发的对象、交易结构、大体可以概括为以下四种模式:
1、资产并购型定向增发
2、财务型定向增发
3、增发与资产收购相结合
4、通过定向增发并购其他公司
一、资产并购型定向增发
整体上市目前受到市场比较激烈的认同,如鞍钢、太钢公布整体上市方案后股价持续上涨,其理由主要在于:
(1)整体上市对业绩的增厚作用。整体上市条件下,鉴于大股东持有股权比例大幅度增加,未来存在更大的获利空间,所以在增发价格上体现出了一定对原有流通股东比例有利的优惠。
(2)减少关联交易与同业竞争的不规范行为,增强公司业务与经营的透明度,减少了控股股东与上市公司的利益冲突,有助于提升公司内在价值。
(3)对于部分流通股本较小的公司通过定向增发、整体上市增加了上市公司的市值水平与流动性。
二、财务型定向增发
主要体现为通过定向增发实现外资并购或引入战略投资者财务性定向增发其意义是多方面的。首先是有利于上市公司比较便捷地实现增发事项,抓住有利的产业投资时机。
三、增发与资产收购相结合
上公司在获得自己的同时反向收购控股股东优质资产,预计这将是比较普通的一种增发行为。对于整体上市存在明显的困难,但是控股股东又拥有一定的优质资产,同时控股股东财务又拥有一定变现。这种增发行为由于能够迅速收购集团的优质资产,改善业绩空间或者公司持续发展潜力,因此在一定程度上构成对公司发展的利好。
四、优质公司通过定向增发并购其他公司
与现金收购相比,定向增发作为并购手段能大大减轻并购后的现金流压力。同时,定向增发更有利于发挥龙头公司的估值优势,能够真正起到扶优扶强的效果,因而,这种方式对龙头公司是颇具吸引力的。
(二)定增的三大主要目的
按照上市公司目的和价值取向不同,可以分为以下三种模式
一、资产并购重组型
主要通过向特定对象增发股份来收购其所持有的资产,而且多为非现金资产,比如股权、债权、实物等,而该特定对象多为上市公司控股股东或其他关联方。以主营整体上市为目的的定向增发便是该类型的代表,一般能有效地解决上市公司与控股股东及关联方的关联交易和同业竞争问题,并通过引入优质资产改善公司的基本面,同时由于集团公司整体上市,提升其市场竞争力。
二、引入战略投资者型
主要以与公司业务香港或互补且持有比较长的战略投资者作为特定对象增发股份,投资者所获增发的股份持有期一般在3年及3年以上。目前市场上该类型的定向增发大多为引入境外战略投资者,投资者多为行业国际领先者。
上市公司通过定向增发引入战略投资者不仅获得后者的资金,更重要的是获得后者所带来的管理经验、先进的技术以及广阔的市场前景。
三、财务投资型
通过向该类投资者定向增发,以融入公司经营发展所需要的资金,增发的特定对象多为基金管理公司,信托投资公司、QFII等机构投资者。该类投资这主要业务与上市公司主营业务互不关联,大多不参与公司的决策和经营管理,且持有公司的股份时间较短,增发门槛较低,这有利于上市公司比较便捷地实现增发,抓住有利的产业投资机会。