『壹』 贴现债券的发行价格如何计算
因为贴现率就相当于折扣率，因此贴现率不会大于1。而按照第一种公式，贴现率大于1是可以被允许。
『贰』 债券价格到底是根据利率和贴现率算出来的, 还是市场供求决定的
如果市场利率升高，那么低利率的债券就没有价值了，大家都会选择抛售低利率的债券，选择高利率的投资品了，这样的话，卖的多了，债券价格自然要跌了，债券价格一跌，贴现率就升高了
债券的价格和利率成反比关系的
债券的理论价格是利息收益的贴现值，所以这个价格就会受到利率的影响了，明知道有更高收益的债券或者银行存款可以选择，那肯定不去选择低利率的债券了，也就是到期收益率
票面利率、期限是固定的，但是到期收益率是随着债券价格变化的，并且是反比关系
『叁』 债券面值与实际价格
债券价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时，才值得购买。
实际价格
为了修正通货膨胀影响，经济学家们区分了名义价格（以货币计值的价格）和实际价格（以对商品和劳务的购买力计值的价格）。
实际价格（real prices)经通货膨胀修正后的价格。
实际价格是指在成交日期时一次付清的交割，或将不是在成交日期时一次付清的价格折现到成交日期时的价格。
『肆』 按照债券基本定价原理：票面利率大于折现率，面值小于债券价值，这个题怎么还是面值大于债券价值呢。
因为利息是每年支付的，这些利息应该按市场利率计算价值。
『伍』 债券理论价格中券息贴现是什么怎么计算
折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值
某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年
换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额
在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值
因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的
债券定价基于TVM的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值
eg某一年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为多少？
按照贴现法则
债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^n
利息=1000*10%=100
P=100/（1+12%）^1+100/（1+12%）^2+100/（1+12%）^3+100/（1+12%）^4+100/（1+12%）^5+1000/（1+12%）^5
P=928
『陆』 债券的价格是其预期现金流量的贴现,贴现率为债券的票面利率。这句话为什么错的呢
贴现率不是债券的票面利率，
是与该债券等风险投资的市场利率。
『柒』 关于债券的息票利率和到期收益率
折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值
某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年
换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额
在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值
因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的
债券定价基于TVM的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值
回到这道题目 按照贴现法则
债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^n
eg 某债券期限5年，面值1000元，年息60元，市场售价1020元，则该债券的到期收益率()
利息=1000*6%=60
1020=60/（1+r%）^1+60/（1+r%）^2+60/（1+r%）^3+60/（1+r%）^4+60/（1+r%）^5+1000/（1+r%）^5
r=5.531256572%
看到没有楼主？债券的价格 票面价格 期望收益率（也叫市场利率）票面利率（也叫息票利率）和期限 这5个东西知道4个就可以求第5个
补充。。。
我觉得息票利率就是票面利率嘛
是的，2者相同
如果这个确定的话，到期收益率应该也是确定的呀（比如都是百分之多少什么的），除非有债券价格变动什么的。。。
无语了。。。我前面都白讲了，你没看懂啊。。。
主要是看了一段关于再投资收益的话，说“给定偿还期限和到期收益率的情况下，债券的息票利率越高，再投资对债券收益的影响越大”，有些晕。。。。
你自己看公式阿，老大，这5个因素相互决定的亚