Ⅰ 债券现值
债券现值=本金复利现值＋利息年金现值=(P/S,5%,5)*S+ (P/A,5%,5)*A
P：本金，又称期初金额或现值 i：利率；I：利息 S：本利和或终值
普通年金现值计算： P=A*[1-（1+i）-n]/i， 其中，[1-（1+i）-n]/i是年金现值系数，记作（P/A，i,n）
现值： -n P=S（1+i） 其中： -n （1+i） 是现值系数，记作（P/S，i,n）
0.7835和4.3295 用财务计算机或特定的财务表格得出来的
现值系数记作（P/S，i,n），查复利现值表以1元为单位年利率5%期限5年的复利现值系数是0.7835，以1元为单位年利率5%期限5年的年金现值系数是4.3295，最后0.7835乘以6000万得出债券本金的现值，4.3295*36000000得出每年利息既年金的现值，两者相加就是债券的价格。
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Ⅱ 为什么债券的息票率越高，久期越短
楼主啊，要是你把久期公式的其它部分不变，只是把息票率提高，久期当然变大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的债券，他们的市价会一样吗？算久期的时候分母上是债券市价，息票率高，市价也高，分母变大了，久期到底变大还是变小就不能确定，就要靠数学上的推导，那么，书上的结论就是经过数学推导的结论，久期变短
统一公债就是永久债券，永不返还本金，那你就要把久期计算公式带进去，求一个无穷级数的和，算出来就是1+1/r
直接债券就是零息票债券，到期之前没有利息支付，你也把公式带进去，只有最后一期支付本金，算出来就是债券的到期时间
Ⅲ 债券现值怎么算呀
1000*6％*（P/A，8％，5）+1000*（P/F，8％，5）
＝60*3.9927+1000*0.6806
＝239.562+680.6
＝920.16
Ⅳ 久期和债券的到期收益率是什么关系
票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素，它们与久期之间的关系也表现出一些规则。
1.保持其它因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长。
票面利率越高时，早期的现金流现值越大，占债券价格的权重越高，使时间的加权平均值越低，即久期越短。
2.保持其它因素不变，到期收益率越低，息票债券的久期越长。
到期收益率越低时，后期的现金流现值越大，在债券价格中所占的比重也越高，时间的加权平均值越高，久期越长。
3.一般来说，在其它因素不变的情况下，到期时间越长，久期越长。
债券的到期时间越长，价格的利率敏感性越强，这与债券的到期时间越长久期越长是一致的。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。
Ⅳ 债券久期如何计算
债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。
债券久期计算公式有三种，分别是：
公式一：
(5)债券时间短现值大扩展阅读：
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。
Ⅵ 息票债券现值计算公式
P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示报酬率，n表示期数,P表示现值,A表示年金)。
除非货币的时间价值和不确定性没有重要影响，现值原则应用于所有基于未来现金流量的计量。这意味着现值原则应被用于：
（1）递延所得税；
（2）确定IAS36未包含的资产（特别是存货、建筑合同余额和递延所得税资产）的可收回金额以用于减值测试。
对于仅仅基于未来现金流量计量的资产和负债，现值概念应：
（1）在其影响是重要的少有情况下，原则上被用于预付款和预收款；
（2）被用于建筑合同，以允许在不同时期发生在现金流量的更有意义的加总；
（3）不被用于决定折旧和摊销，因为这时运用现值概念的成本将超过其效益。
(6)债券时间短现值大扩展阅读
债券能够带来的所有的未来货币收入（未来的本金、利息总和）便是债券期值。投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券现值。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：债券现值 bond value。按一定的利率折算出的债券现金流量(本息)的现值。也称到期收益率。
会计计量中的现值，是指对未来现金流量以恰当的折现率折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。
PV是英文“present value”的缩写，本意是“现值”。
资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量折现的金额。
现值是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。
Ⅶ 为什么债券的到期时间越长，所面临的利率风险越大
债券距离到期日的时间越长，利率变化对价格的影响就越大，这体现的是债券的时间价值。时间越长，时间价值就越大，时间越短，时间价值就越小。
Ⅷ 公司债券的现值计算
1、按单利计算的债券现值。设P表示现值，a表示本金，n表示债券所有人持有年限、i表示年利率。则P=a(1+ni)。
2、按复利计算的债券现值。设P表示债券现值，D表示债券偿还期满应收本利和，i表示年利率，n表示债券未到期年限。
(8)债券时间短现值大扩展阅读
以企业财产作为担保的债券，按抵押品的不同又可以分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。以不动产如房屋等作为担保品，称为不动产抵押债券；
以动产如适销商品等作为提供品的，以有价证券如股票及其他债券作为担保品的，称为证券信托债券。一旦债券发行人违约，信托人就可将担保品变卖处置，以保证债权人的优先求偿权。
Ⅸ 债券持有期短于到期时间会怎样折价出售吗
分期付息债券的价值＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付息频率的加快，实际利率逐渐提高，所以，债券面值的现值逐渐减小。
随着付息频率的加快，即付息期越短：
（1）当债券票面利率等于必要报酬率（平价出售）时，利息现值的增加等于本金现值减少，债券的价值不变；
（2）当债券票面利率大于必要报酬率（溢价出售）时，相对来说，利息较多，利息现值的增加大于本金现值减少，债券的价值上升；
（3）当债券票面利率小于必要报酬率（折价出售）时，相对来说，利息较少，利息现值的增加小于本金现值减少，债券的价值下降。
Ⅹ 为什么债券的到期收益率越低,久期越长
持续时间是一个风险概念，而不是术语概念，正常情况下，长期回报应该很高，但也有收益率曲线颠倒的情况，即短期回报高于长期回报。
计算久期时，分子是现金流按时间加权，分母是按照到期收益率折现的因子，当到期收益率低时，分母小，所以久期总体变长。
(10)债券时间短现值大扩展阅读：
债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：
偿还性
偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
流动性
流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
安全性
安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。
收益性
收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。